Armon suhteen määritelmä

Mikä on plowback-suhde?

Plowback-suhde on perustavanlaatuinen analyysi-suhde, joka mittaa kuinka paljon ansaittavia osinkoja maksetaan. Sitä kutsutaan useimmiten pidätyssuhteeksi. Päinvastainen mitta, joka mittaa osinkojen maksamisen prosentteina ansiosta, tunnetaan maksusuhteena.

Kaava armon suhteelle on

Aura-aste lasketaan vähentämällä 1 osakekohtaisten osinkojen ja osakekohtaisen tuloksen (EPS) osuudesta. Toisaalta se voidaan laskea määrittämällä jäljellä olevat varat laskettaessa osinkojen maksusuhdetta.

$\text{Retentio-suhde}=\frac{\text{Nettotulot}-\text{osingot}}{\text{Nettotulot}}$ Säilytyssuhde = Netto IncomeNet-tuotot - Osingot

Osakekohtaisesti pidätyssuhde voidaan ilmaista seuraavasti:

$1-\frac{\text{Osinko / osake}}{\text{EPS}}$ 1 − EPSDividends / osake

Esimerkiksi yrityksellä, joka raportoi 10 dollaria osakekohtaista tulosta ja 2 dollaria osinkoa kohti, osinkosuhde on 20% ja plowback-suhde 80%.

Mitä sanonta-suhde kertoo sinulle?

Plowback-suhde on osoitus siitä, kuinka paljon voittoa liiketoiminnassa säilyy sen sijaan, että se maksetaan sijoittajille. Nuoremmilla yrityksillä on yleensä korkeammat aura-arvosuhteet. Nämä nopeammin kasvavat yritykset ovat keskittyneet enemmän liiketoiminnan kehittämiseen. Kypsemmät yritykset eivät ole yhtä riippuvaisia ​​voiton sijoittamisesta toiminnan laajentamiseksi. Suhde on 100% yrityksille, jotka eivät maksa osinkoja, ja on nolla yrityksille, jotka maksavat koko nettotulonsa osinkoina.

Avainsanat

• Plowback-suhde on perustavanlaatuinen analyysisuhde, joka mittaa, kuinka paljon voittoa säilytetään osinkojen maksamisen jälkeen - se on osoitus siitä, kuinka suuri voitto säilyy liiketoiminnassa sen sijaan, että se maksetaan sijoittajille. Korkeammat pidätyssuhteet kuvaavat johdon uskoa korkeisiin kasvuaikoihin ja suotuisiin liiketoiminnan taloudellisiin olosuhteisiin. Matalammat plowback -suhteen laskelmat osoittavat, että liiketoiminnan tulevaisuuden kasvumahdollisuudet ovat varovaisia ​​tai tyytyväisyys nykyisiin käteisvaroihin. Sitä kutsutaan useimmiten pidätysasteeksi tai -suhteeksi. Suhde on 100% yrityksille, jotka eivät maksa osinkoja, ja on nolla yrityksille. jotka maksavat koko nettotulonsa osinkoina.

Plowback -suhteen käyttö on hyödyllistä vertaamalla saman toimialan yrityksiä. Eri markkinat vaativat erilaista voittojen käyttöä. Esimerkiksi ei ole harvinaista, että teknologiayritysten aura-suhde on 1 (eli 100%). Tämä osoittaa, että osinkoja ei jaeta ja että kaikki voitot pidätetään liiketoiminnan kasvattamiseksi.

Plowback-suhde edustaa kertyneiden voittovarojen osuutta, joka voi mahdollisesti olla osinko. Korkeammat pidätyssuhteet kuvaavat johdon uskoa korkeisiin kasvuaikoihin ja suotuisiin liiketoiminnan taloudellisiin olosuhteisiin. Matalammat plowback -suhteen laskelmat osoittavat, että liiketoiminnan tulevaisuuden kasvumahdollisuudet ovat varovaisia ​​tai tyytyväisyys nykyisiin käteisvaroihin.

Sijoittajien suosiminen

Plowback-suhde on hyödyllinen mittari määritettäessä, mihin yrityksiin sijoitetaan. Sijoittajat, jotka suosivat kassajakoa, välttävät yrityksiä, joilla on korkeat plowback-suhteet. Yrityksillä, joilla on korkeammat plowback-suhteet, voisi kuitenkin olla suurempi mahdollisuus saada myyntivoittoja, jotka saavutetaan arvostettujen osakekurssien kautta organisaation kasvun aikana. Sijoittajat näkevät vakaan plowback -suhteen laskelmat indikaattoreina nykyisestä vakaasta päätöksenteosta, joka voi auttaa muotoilemaan tulevaisuuden odotuksia.

Suhde on tyypillisesti korkeampi kasvuyrityksille, joiden tulot ja voitot kasvavat nopeasti. Kasvuyritys mieluummin kasvattaa tuloja takaisin liiketoimintaansa, jos uskoo voivansa palkita osakkeenomistajiaan lisäämällä tuloja ja voittoja nopeammin kuin osakkeenomistajat voisivat saavuttaa sijoittamalla osinkotulonsa.

Johtamisen vaikutukset

Koska johto määrittää jaettavien osinkojen määrän dollarilla, johto vaikuttaa suoraan plowback -suhteeseen. Vaihtoehtoisesti aura-asteen laskenta edellyttää EPS: n käyttöä, johon vaikuttaa yrityksen kirjanpitomenetelmä. Siksi vain muutamia muuttujia organisaatiossa vaikuttavat voimakkaasti plowback-suhteeseen.

Esimerkki armon suhteesta

Esimerkiksi 29. marraskuuta 2017 The Walt Disney Company julisti 0, 84 dollarin puolivuosittaisen käteisosingon osakekohtaisesti osakkeenomistajille, joiden ennätysmäärä joulukuun 11. päivä maksetaan tammikuun 11. päivä. 30. syyskuuta 2017 päättyneellä tilikaudella yhtiön osakekohtainen tulos oli 5, 73 dollaria. Sen armon (retentio) suhde on siis 1 - (0, 84 dollaria / 5, 73 dollaria) = 0, 8534 tai 85, 34%.

Pidätyssuhde on käänteinen käsite osingonmaksusuhteelle. Osingonjakoprosentti arvioi ansaittujen voittojen prosenttiosuuden, jonka yritys maksaa osakkeenomistajilleen. Se lasketaan yksinkertaisesti osingoina osaketta kohti jaettuna osakekohtaisella tulolla (EPS). Yllä olevaa Disney-esimerkkiä käyttämällä maksusuhde on 0, 84 dollaria / 5, 73 dollaria = 14, 66%. Tämä on intuitiivista, kun tiedät, että yritys pitää kaiken rahan, jota se ei maksa. Kokonaistulostaan ​​8, 98 miljardia dollaria Disney maksaa 14, 66% ja pitää 85, 34%.