Pitäisitpa itseäsi teknisenä analyytikkona vai ei, on hyvin vähän sijoitusmenetelmiä, jotka eivät ainakaan anna nyökkäystä sijoittamisen tekniseen puoleen. Jotkut sijoitustyylit käyttävät vain teknistä analyysiä, ja heidän toimijansa väittävät usein tietävänsä mitään osakekannasta, koska kaikki mitä tarvitset, on kaavioissa. Tämä sijoitussegmentti ei itänyt tyhjästä., tarkastelemme miehiä, jotka olivat edelläkävijöitä teknisen analyysin alalla.
Kaikki asiat kulkevat Dowsta
Charles Dow on valtava paikka taloushistoriassa. Hän perusti The Wall Street Journalin - vertailukohdan, jolla kaikki talouspaperit mitataan - ja mikä tärkeintä meidän tarkoituksellemme, hän perusti Dow Jones Industrial -indeksin. Näin tehdessään Dow avasi oven tekniseen analyysiin. Dow kirjasi keskimääräisen päivittäisen, viikoittaisen ja kuukausittaisensa ylä- ja alamäen korreloidessaan kuvioita markkinoiden juoksun ja virtauksen kanssa. Sitten hän kirjoitti artikkeleita aina tosiasioiden jälkeen ja huomautti, kuinka tietyt mallit selittivät ja ennustivat aiempia markkinoita.
Dow ei kuitenkaan voi ottaa kaikkea - tai edes suurimman osan - hyvitystä hänen nimensä sisältävälle teorialle. Dow-teoria olisi toiminut vain taannehtivana vahvistuksena löysille rehtorille, ellei se olisi ollut William P. Hamiltonille.
Ensimmäinen veteen: William P. Hamilton
Dow-teoria oli kokoelma markkinatrendejä, jotka olivat sidoksissa tiiviisti valtamerellisiin metafooriin. Perusteellinen pitkän aikavälin suuntaus vähintään neljä vuotta oli markkinoiden nousu - joko nouseva (nouseva) tai lasku (laskeva). Tätä seurasi lyhyemmän aikavälin aalto, joka kesti viikosta kuukauteen. Ja lopuksi oli roiskeita ja pieniä rypistyvän veden värejä, jotka eivät ole merkityksellisiä päivittäisissä vaihteluissa.
Hamilton käytti näitä mittoja muutaman säännön lisäksi - kuten rautatiekeskiarvo ja teollisuuden keskiarvo, joka toistensa suunnan vahvistaa - kutsuakseen härän- ja karhumarkkinoita kiitettävällä tarkkuudella. Vaikka hän soitti vuoden 1929 onnettomuudelle liian aikaisin (1927, 1928), hän vei viimeisen vetoomuksen 21. lokakuuta 1929, kolme päivää ennen onnettomuutta ja vain viikkoja ennen kuolemaansa 63-vuotiaana.
Harjoittaja: Robert Rhea
Robert Rhea otti Dow-teorian ja muutti siitä käytännöllisen indikaattorin pitkien tai lyhyiden markkinoille siirtymiseen. Hän kirjoitti kirjallisesti kirjasta aiheesta "Dow-teoria" (1932). Rhea käytti teoriaa onnistuneesti ylä- ja pohjapuhelujen soittamiseen - ja kykeni riittävästi hyötymään noista puheluista. Hyvin pian Dow-teorian hallitsemisen jälkeen Rhean ei tarvinnut käydä kauppaa tiedon perusteella. Hänen piti vain kirjoittaa se muistiin.
Soitettuaan markkinoiden pohjaan vuonna 1932 ja huipulle vuonna 1937, Rhean sijoituskirjeen, Dow Theory Comments, tilaajien tekemä omaisuus toi tuhansia lisää tilaajia. Kuten Hamilton, Rhean elämä markkinoiden ennustajana oli kuitenkin lyhyt - hän kuoli vuonna 1939.
Ohjattu toimija: Edson Gould
Ehkä tarkin ennustaja, jolla on pisin kokemus, Edson Gould, soitti edelleen puheluihin vuoteen 1983 asti 81-vuotiaana. Gould ansaitsi suurimman osan rahastansa myös uutiskirjeiden kirjoittamisesta sen sijaan, että sijoittaisi, myyden tilauksia 500 dollarilla vuonna 1930. Hän kiinni. kaikki suuret sonni- ja karhumarkkinat, tekemällä useita erittäin täsmällisiä ennusteita, kuten Dow nousevan 400 pistettä 20-vuotisilla härkämarkkinoilla, että Dow nousisi 1 040 pisteeseen vuonna 1973 ja niin edelleen.
Gould käytti kaavioita, markkinapsykologiaa ja indikaattoreita, mukaan lukien Senti-Meter - DJIA jaettuna osingoilla osaketta kohti. Gould oli niin hyvä kaupassaan, että jatkoi tarkkojen puhelujen tekemistä haudan ulkopuolelta. Gould kuoli vuonna 1987, mutta vuonna 1991 Dow osui 3000, kuten hän oli ennustanut. Ennustettaessaan vuonna 1979 Dow ei vielä ollut murtanut tuhatta.
Chartisti: John Magee
John Magee kirjoitti teknisen analyysin raamatun "Osakekehityksen tekninen analyysi" (1948). Magee oli yksi ensimmäisistä, joka käyi kauppaa pelkästään osakekurssin ja sen mallin perusteella historiallisissa taulukoissa. Magee kartoitti kaiken: yksittäiset osakkeet, keskiarvot, kaupankäynnin volyymit - pohjimmiltaan kaikki, jotka voitiin kuvaaa. Sitten hän kaatoi näiden kaavioiden yli tunnistaakseen laajat kuviot ja erityiset muodot, kuten heikot kolmiot, liput, rungot, hartiat ja niin edelleen.
Valitettavasti Mageelle, jo varhain, hän pystyi hoitamaan asiakkaitaan paremmin kuin omaa salkkuaan, ja myi usein omassa portfoliossa suolen tunteen perusteella huolimatta kaavioidensa voimakkaista pito-signaaleista. 40-vuotiaista kuolemaansa 86-vuotiaana Magee oli kuitenkin yksi kurinalaisimmista teknisistä analyytikoista ympärillä, kieltäytyen edes lukemasta nykyistä sanomalehteä, etteivätkö se häiritse hänen kaavioidensa signaaleja. (Lisätietoja: Kaaviokuvioiden analysointi .)
Poistot
Tällaisen luettelon kanssa on väistämättä kiistelyä. Missä on surullisen kuuluisa Jesse Livermore, elinkeinonharjoittaja, jonka suolet vaativat hintapisteitä, todennäköisesti ensimmäiset onnistuneet tekniset kaupat? Entä RN Elliott? Entä WD Gann?
No, Livermore teki vain vähän teoretisoinnin alueella ja kuoli murtui. Elliott mukautti teknistä analyysiä omalla hypoteesillaan, mutta hänen teorioitaan on vaikea testata ja vielä vaikeampaa käydä kauppaa - mukana on jotain mystiikkaa, joka on pakattu numeroiden päälle. Samoin Gannin linjat, vaikka ne näyttävät olevan hyödyllisiä käsitteessä, ovat niin herkkiä virheille, että niiden käytännöllisyys on kyseenalainen. Molempien näiden miesten väitettiin tehneen omaisuuksia kaupankäynnin perusteella heidän teorioillaan, mutta tästä ei ole vankkaa näyttöä, koska Livermorella on. Kumpikaan ei varmasti jättänyt mitään miljoonan dollarin kiinteistöä.
Pohjaviiva
Dow, Hamilton, Rhea, Gould ja Magee ovat teknisen analyysin pääradalla. Kumpikin kuljettaa teoriaa ja käytäntöä hieman kauempana. Tietysti on monia haarautuvia sivupolkuja, jotka, vaikka kiinnostavia kiertotiejä, eivät edistäneet tätä päävoimaa. Joka kerta kun sijoittaja - perustavanlaatuinen tai tekninen - puhuu ala-asteesta tai poistumis- ja poistumispaikkojen valitsemisesta, he kunnioittavat näitä miehiä ja tekniikoita, joille he ovat perustaneet.
