Mitä vaaleanpunaiset levyt ovat?
Vaaleanpunaiset arkit viittaavat pörssiyhtiöiden (OTC) välityksellä tapahtuvaan listauspalveluun. Vaaleanpunaiset arkit ovat yrityksiä, joita ei ole noteerattu suurissa pörsseissä, kuten New Yorkin pörssissä (NYSE) tai Nasdaq. Vaaleanpunaisella arkeella listatut varastot ovat yleensä pieniä penniäkään osakkeita, jotka käyvät kauppaa alle viidellä dollarilla osakkeelta. Pink Sheets on myös yksityinen yritys, joka toimii välittäjäkauppiaiden kanssa markkinoidakseen edustamiensa OTC-osakkeiden osakkeita.
Vaaleanpunaisten levyarvopaperien kauppaa pidetään erittäin spekulatiivisena.
Avainsanat
- Vaaleanpunaisilla arkeilla tarkoitetaan pörssilistalla OTC-kauppaa käyviä osakkeita. Pink-listat ovat yrityksiä, joita ei ole noteerattu suuressa pörssissä, kuten New Yorkin pörssissä tai NYSE: ssä. Vaaleanpunaisten levyjen varastot ovat yleensä pieniä penniäkään, jotka ovat kauppaa alle viidellä dollarilla osakkeelta. Vaaleanpunaisten levyjen osakekauppaan liittyy useita riskejä, joihin sisältyy vähemmän sääntelyn valvontaa ja likviditeetin puute.
Vaaleanpunaiset levyt
Ymmärtäminen vaaleanpunaisista arkeista
Historiallisesti vaaleanpunaiset levyt saavat nimensä paperin väristä, jolla osakekurssit noteerattiin. Nykyään kaupat eivät ole enää paperisia, vaan sähköisiä tarjouksia. Nimi viittaa kuitenkin edelleen OTC-varastoihin vaaleanpunaisina arkkina.
Kaikkia yrityksiä, jotka on listattu ensisijaisissa pörsseissä, monista syistä. OTC (OTC) tarkoittaa prosessia, jolla noteeraamattomien yritysten arvopaperit käyvät kauppaa. Nämä sijoitukset käyvät kauppaa välittäjä-jälleenmyyjäverkoston sijaan keskitetyn pörssin, kuten Nasdaqin ja NYSE: n, kanssa.
Vaaleanpunaisten arkkien arvopapereiden kauppa OTCBB: llä. OTCBB on elektroninen järjestelmä, joka näyttää over-the-counter-arvopapereita reaaliaikaisilla lainausmerkeillä ja volyymitiedoilla. OTCBB: ssä listatuilla osakkeilla on "OB" -liite, ja niiden on toimitettava tilinpäätös arvopaperi- ja pörssikomissiolle (SEC). Näillä osakkeilla, jotka käyvät kauppaa vaaleanpunaisella arkkitehtuurilla, on "PK" -liite, eikä SEC: llä ole vaatimuksia taloudellisten tietojen toimittamiseksi., ja tästä syystä pidetään korkeamman riskin arvopapereina.
OTCBB vs. vaaleanpunaiset levyt
Vakiokaupankäynnin kohteena olevien arvopapereiden listaamiseksi on olemassa kaksi pääalustaa. Ensimmäinen on OTCBB ja toinen on vaaleanpunainen arkki. Nasdaq ylläpitää OTCBB: tä, joka toimii noteerauspalveluna pörssimyynnissä. Osakkeet jaetaan edelleen OTCQX- ja OTCQB-alustoille. Pink Sheets on pörssiyhtiö.
OTCBB-listaukset
Rajoitukset pääsyyn OTC-markkinoille ovat rajoitetut. OTC-Link ei aseta rajoituksia arvopapereille, jotka voidaan listata, ja OTCBB edellyttää vain päivitettyjen taloudellisten raporttien toimittamista asianmukaisesti SEC: lle, pankkiviranomaisille tai vakuutusalan sääntelijöille. Nämä OTC-markkinat tarjoavat välittäjille ja jälleenmyyjille mekanismin luetteloida nykyiset tarjouskilpailunsa ja pyytää hintoja suorittaakseen kaupat.
OTC-osakkeina pidetään usein arvopapereita, jotka ovat kooltaan liian pieniä, jotta ne voidaan listata suurempaan pörssiin, ja arvopapereiksi, jotka ovat siirtyneet perinteisistä pörsseistä. Lisäksi nämä osakkeet eivät ehkä täytä vaatimuksia liittyäkseen pörssiin. Lisäksi monet yritykset pitävät 50000 dollarin NYSE-listalle laskemisen kustannuksia - jopa 75 000 dollaria Nasdaq-listalle - taloudellisena esteenä.
Tämän seurauksena OTC-listaukset voivat koostua kaiken kokoisista yrityksistä. Jotkut suuret ulkomaiset yritykset, kuten Nestle SA ja Bayer AG, käyvät kauppaa OTC-järjestelmän kautta. Joukkovelkakirjalainat ja johdannaiset löytävät listalle kotiin myös OTC-markkinoilla.
Penniä osakkeella tarkoitetaan pienen yrityksen osaketta, joka käy kauppaa alle viidellä dollarilla osakkeelta. Vaikka jotkut penniäkään osakekaupat käyvät kauppaa suurissa pörsseissä, kuten NYSE, useimmat penniäkään osakkeet käyvät kauppaa OTC: n kautta tai tukkukaupassa vaaleanpunaisten arkkien tai OTC Bulletin Boardin (OTCBB) kautta.
Vaaleanpunaiset arkit
Vaaleanpunaisten arkkien listaukset koostuvat yleensä vielä pienemmistä yrityksistä, joita kutsutaan penniäkään. Näiden yritysten ei tarvitse arkistoida vaadittua dokumentaatiota SEC: lle. Pystyäksesi luetteloon vaaleanpunaisilla lomakkeilla yrityksen on arkistoitava lomake 211, joka sisältää joitain taloudellisia tietoja, OTC-vaatimustenmukaisuusyksikköön. Yrityksiä ei ole velvoitettu tekemään taloudellisesta tilanteestaan avointa sijoittajille tai välittäjille, jotka markkinoivat tuotteitaan.
Nämä yritykset ovat jopa pienempiä kuin ne, jotka luetellaan OTCBB: ssä. Vaaleanpunaisten arkkien penniäkkivarastot voivat käydä kauppaa harvoin, mikä johtaa likviditeetin puutteeseen. Alhaisen likviditeetin takia sijoittajilla voi olla vaikeuksia löytää tarkka hinta ja heillä voi olla vaikeuksia ostaa tai myydä, kun he haluavat käydä kauppaa.
Likviditeetin puutteen vuoksi välittäjät veloittavat laajoja tarjouspyyntöeroja tai hintatarjouksia myyntipuolen ja ostopuolen välillä. Penny-osakkeita pidetään yleensä erittäin spekulatiivisina, mikä tarkoittaa, että sijoittajat voivat menettää huomattavan määrän tai kaikki sijoituksensa.
Näissä tapauksissa sijoittajilla ei ehkä ole riittäviä tietoja vakaiden sijoituspäätösten tekemiseksi. Myös yhtiön taloudellinen tilanne ei ehkä ole vakaa. Jotkut penniäkään sisältävät varastot, mukaan lukien vaaleanpunaiset levyt, voivat olla vain vilpillisiä kuoriyhtiöitä tai yrityksiä, jotka ovat melkein maksukyvyttömiä.
SEC Penny Varastot
Erittäin spekulatiivisen luonteensa vuoksi on olemassa monia SEC-rajoituksia, -määräyksiä ja -vaatimuksia, jotka sääntelevät välittäjien kauppaa penniäkään. Suurin osa näistä vaatimuksista keskittyy kuluttajansuojaan ja koulutukseen.
Penny-osakkeilla on usein suurempi riski kuin tavallisilla osakkeilla. Yleensä varastot lopetetaan vaaleanpunaisilla arkeilla, koska ne eivät täytä SEC-vaatimuksia listautumisesta suurempiin pörsseihin, kuten puuttuvat taloudelliset tiedot tai niiden osakekurssi laskee alle yhden dollarin.
Hyödyt ja haitat vaaleanpunaisista arkeista
Vaaleanpunaiset levyt tarjoavat monille pienille yrityksille mahdollisuuden hankkia pääomaa myymällä osakkeita yleisölle. Nämä pienet yritykset myyvät osakekantaansa suhteellisen alhaisella hinnalla, mikä antaa jokaiselle sijoittajalle mahdollisuuden varaa toimintaan ja mahdollisesti tuottaa merkittävää tuottoa. Koska vaaleanpunaisen arkin transaktiokustannukset eivät yleensä peri suurten pörssien korkeita listausmaksuja.
Vaaleanpunaiset levyt ovat alttiita petoksille ja hintojen manipuloinnille, koska luettelointiin tarvittavat taloudelliset tiedot puuttuvat. Monet yritykset voisivat päätyä rintayhtiöiksi ilman aktiivista liiketoimintaa tai omaisuutta. Nämä osakkeet käyvät kauppaa harvoin ja harvoin, mikä vaikeuttaa ostamista tai myymistä, kun sijoittaja haluaa. Vähemmän sääntelyä johtaa vähemmän saatavilla olevaan julkiseen tietoon, vanhentuneiden tietojen mahdollisuuteen ja petoksiin.
Plussat
-
Vaaleanpunaiset levyt tarjoavat pienille yrityksille pääsyn pääomarahoitukseen julkisen osakekaupan kautta.
-
Matalat osakekurssit voivat jättää tilaa laajalle osakekurssille, jos yritys onnistuu.
-
Kauppakustannukset ovat pienemmät, koska yritykset eivät maksa kalliita pörssihintamaksuja.
Haittoja
-
Harvemmat määräykset ja vaatimukset voivat johtaa vanhentuneisiin tai virheellisiin tietoihin, jotka annetaan sijoittajalle.
-
Vaaleanpunaisten levyjen osakkeet käyvät kauppaa harvoin, mikä tekee sijoittajalle vaikeaksi ostaa tai myydä osakkeita.
-
Vaaleanpunaisen arkin listaus on alttiita petoksille ja kuoriyhtiöiden listaamiselle.
Reaalimaailman esimerkkejä vaaleanpunaisista arkkipapereista
OTC Markets -konserni ylläpitää OTCQX-rahoitusmarkkinoita "otcmarkets.com" -sivuston kautta ja luettelee aktiivisimmin käydyt yritykset.
Tietynä päivänä dollarin kokonaisvolyymi voi ylittää 1, 2 miljardia dollaria, kun yli 6 miljardia osaketta vaihtuu. Vaaleanpunaisilla arkeilla listattuja yrityksiä ovat:
- Tencent Holdings LTD (TCEHY), kiinalainen multimediayritysNestle SA (NSRGY), ruoka- ja juomajättiläinenBayer AG (BAYRY), terveydenhuollon yritys
Suurilla yrityksillä, kuten Tencent Holdings, on huomattavasti suurempi kaupankäynnin volyymi kuin pienillä yrityksillä, mikä tekee suuremmista yrityksistä likvidejä ja helpompaa käydä kauppaa. Esimerkiksi 22. maaliskuuta 2019 Tencent Holdings -yhtiöllä oli 4, 2 miljoonan osakkeen vaihto, kun taas pieni pieni vaaleanpunaisia arkkeja tarjoava yritys nimeltä Pacific Software (PFSF) vaihtoi vain 200 osaketta samalle päivälle päivittäisellä hintaluokalla vain 20 senttiä.
