Mitä Coterminous tarkoittaa?
Yhtenäisellä lainalla tarkoitetaan lisälainaa, jonka maturiteetti on sama kuin vanhempi velka, tai alkuperäistä lainaa. Coterminousia käytetään useimmiten asuntolainojen kuvaamiseen, kuten asuntolainoille ja kaupallisille lainanottajille.
Avainsanat
- Yhtenäislainat ovat lisälainoja, joiden maturiteetti on sama kuin vanhempien lainojen. Päästölainat ovat yleisiä rakentamisen ja kiinteistöomistuksen rahoittamiseen. Yhtenäislainoihin liittyy yleensä rajoituksia palvelun määrälle ja kestolle.
Ymmärtäminen monimutkaisesti
Vaikka lisälainalla voi olla eräpäivä, joka tapahtuu alkuperäisen lainan jälkeen (jota usein kutsutaan "ei-yhteispääomalainaksi"), useimmat toiset asuntolainan myöntäjät tai välimaailman lainanantajat mieluummin saavat molemmat lainat erääntyä samana päivänä. Tällä tavoin lainanottaja voi halutessaan jälleenrahoittaa molemmat lainat yhdeksi suuremmaksi, mieluiten samalla lainanantajalla.
Saman maksupäivän myötä lainansaajien on myös helpompaa selvittää, tuottavatko alkuperäisten ja yhteispääomalainojen jälleenrahoitus merkittäviä säästöjä. Lainanantajat hyötyvät myös samoista selvityspäivämääristä, koska se edustaa vähemmän maksukyvyttömyysriskiä verrattuna ei-päättäväiseen mezzanine-asuntolainaan.
Toinen etu siitä, että kahdella lainalla on sama maksupäivä, on se, että strategia varmistaa, että lainat vastaavat vallitsevia korkoja. Tämän lisäksi on helpompaa määrittää korot, kun jälleenrahoitetaan tai pakataan molemmat lainat yhdeksi velkainstrumentiksi niiden ehtojen lopussa.
Kuinka monimutkaisten lainojen rakenne on?
Joissakin tapauksissa mezzanine-lainoja rahoitetaan sijoitusvälineillä, jotka on rakennettu osakeyhtiöiksi.
Yhtenäislainoja tarjoavilla lainanantajilla voi olla useita rajoituksia ja rajoituksia. Tähän voi sisältyä ehto, jonka mukaan saman lainanantajan on palveltava kaikki aiemmat asuntolainat lainanottajalle. Lainanantaja ei ehkä salli yhteispääomalainan ottamista pian alkuperäisen lainan hyväksymisen jälkeen. Lainanottajan on ehkä odotettava vähintään yksi vuosi alkuperäisen lainan voimassaoloaikaan ennen lisärahoituksen hakemista. Lainanantajat saattavat edellyttää, että alkuperäisellä lainalla on oltava jäljellä vähintään määräaika - esimerkiksi viisi vuotta - laina-aikanaan, ennen kuin yhteislaina hyväksytään.
Yhteispääomalainalla voi olla vähimmäissumma, joka on lainattava. Samankaltaisissa kaupallisissa asuntolainoissa voisi olla myös säännöksiä itse kiinteistöstä.
Esimerkiksi voi olla asumisvaatimuksia, jotka lainanottajan on täytettävä ja ylläpidettävä täydentävän asuntolainan saamiseksi. Rakennuksen on ehkä oltava 85%: n fyysisesti miehitetty vähintään 90 päivää ennen asuntolainan sulkemista. Korvaavien varausten keruusta yhteispäätelainalle voidaan luopua; alkuperäisen asuntolainan korvausvarauksia kuitenkin kerätään edelleen. Kiinteistölle voidaan tarvita uusi arviointi sekä uusi nimikevakuutus.
Tällainen rahoitus voi houkutella lainanottajia, koska se tarjoaa tavan, jolla useille asuntolainoille on yksi päivämäärä, jolloin kiinteistön odotetaan olevan ilmainen ja selkeä. On mahdollista, että lainanottajat konsolidoivat lainansa uudelleenrahoittamalla, kun korot muuttuvat edullisemmiksi vähentääkseen velkaantumistaan.
Esimerkki salaisesta lainasta
Yhtenäisiä lainoja käytetään yleisesti rakennusrahoituksessa. Esimerkiksi, jos kiinteistökehittäjä rakentaa kerrostaloa, niin hän voi ottaa ensimmäisen lainan rakentamisen aloittamiseksi. Ensimmäiseen asuntolainaan liittyvät alkuperäiset maksut kattavat lainatun pääoman. Myöhemmin hän voi ottaa toisen, yhteispääomalainan maksaakseen ensimmäisestä lainasta ja rahoittaakseen jatkorakentamista.
Tämä strategia hyödyttää sekä rakentajaa että rahoittajaa. Rakentaja saa hankkeelleen ylimääräisen rahoituslähteen toisen lainan muodossa, ja rahoituslaitokset voivat arvioida hankkeen etenemistä ennen toisen lainan myöntämistä. Yhdenmukaisten lainojen vipuvaikutus lasketaan tyypillisesti prosentteina LTV: stä tai laina-arvo-suhteesta. Mitä korkeampi LTV, sitä suurempi riski.
