Oma pääoma vs. kiinnitys REIT: Yleiskatsaus
Kiinteistösijoitusrahastoja (REIT) on useita erityyppisiä, mukaan lukien oman pääoman ehtoiset sijoitusrahastot, asuntolaina- ja yhdistelmä-sijoitusrahastot. REIT on tietynlainen arvopaperi, jossa yritys omistaa ja yleensä käyttää kiinteistöjä tai kiinteistöihin liittyviä varoja. REIT: t ovat samankaltaisia kuin osakkeet ja kaupat suurilla markkinoilla.
REIT: t antavat yrityksille mahdollisuuden ostaa kiinteistöjä tai asuntolainoja käyttämällä sijoittajiensa yhdistettyjä sijoituksia. Tämän tyyppinen sijoitus antaa isoille ja pienille sijoittajille omistaa osan kiinteistöistä.
Merkittävä osa oman pääoman REIT-voitoista maksetaan sijoittajille osinkoina. Osakerahastojen sijoituskyky on yleensä parempi, kun korot ovat alhaiset ja kiinteistöjen hinnat nousevat. Osakerahastojen kattamien eri markkinoiden monimutkaisuus tarkoittaa kuitenkin, että mahdollisuuksia on tarjolla melkein aina.
Avainsanat
- REIT: t ovat osakemuotoisia arvopapereita, joiden avulla suuret ja pienet sijoittajat voivat lisätä kiinteistöomistuksensa salkkuihinsa. Pääoma REIT: t ovat vastuussa kiinteistöjen hankkimisesta, hallinnasta, rakentamisesta, kunnostamisesta ja myynnistä. Asuntolaina REITit yleensä lainaavat rahaa kiinteistöjen ostajille tai hankkivat olemassa olevia asuntolainoja tai sijoita kiinnitysvakuudellisiin arvopapereihin (MBS).
Oman pääoman ehtoiset sijoitukset
Osakerahasto sijoittaa koviin kiinteistöihin. Osakesijoitusrahastojen tuotot syntyvät pääasiassa vuokratuottoista heidän kiinteistöomistuksistaan. Osakerahastot sijoittavat tyypillisesti toimisto-, teollisuus-, vähittäiskauppa-, asunto- ja hotelli- sekä lomakohteisiin.
Esimerkki oman pääoman ehtoisesta sijoituksesta on Senior Housing Properties Trust (SNH). Osakesijoitusrahastot tuottavat tuloja kiinteistöjen vuokrauksesta sekä ostamalla aliarvostettuja kiinteistöjä ja myymällä ne voittoa varten. Jotkut oman pääoman ehtoiset sijoitukset ovat monipuolisia ja sijoittavat useisiin erityyppisiin kiinteistöihin, kuten liiketiloihin ja huoneistoihin.
Kilroy Realty REIT (KRC) on esimerkki monipuolisesta REIT: stä. Muut REITit keskittyvät kapeampiin kiinteistömarkkinoiden segmentteihin, kuten vähittäiskauppaan, kuten CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL) tai hotellit, kuten Sotherly Hotels Inc. (SOHO).
Asuntolaina REIT
Asuntolaina REIT sijoittaa vain asuntolainoihin, ja niiden osuus on alle 10% REIT: n markkinoista. Vaikka osakepääoma REITit tuottavat yleensä tulojaan kiinteistöjen vuokraamisesta, asuntolaina-REITit tuottavat pääasiassa tulonsa kiinnityksiltään saamistaan koroista.
Esimerkki asuntolainan REITistä on asunto- ja rahastoyhtiö REIT (AIV). REIT: t, kuten AIV, ansaitsevat rahaa veloittamalla korkoa lainanottajalle lainaamasta rahasta kiinteistöostojen rahoittamiseen. He myös käyvät kauppaa ja sijoittavat asuntolainavakuudellisiin arvopapereihin. On kaupallisia asuntolainojen REIT: iä, kuten Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO), ja asuntolainojen REIT: iä, kuten Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH). Jotkut sekoitetut REITit, kuten Dynax Capital Inc., REIT (DX) sijoittavat sekä kaupallisiin että asuinrakennuksiin.
Kuten oman pääoman ehtoisiin sijoitusrahastoihin verrattuna, suurin osa asuntolaina REIT-voitoista maksetaan sijoittajille osinkoina. Asuntolainarekisterit toimivat yleensä paremmin korkojen noustessa. Kuten osakerahastojakin, on kuitenkin niin monia eri kohdemarkkinoita, että asuntolainarekisterillä on lähes aina sijoitusmahdollisuuksia.
Hybridi REITit
Hybridi REIT sijoittaa sekä kiinteistöihin että asuntolainoihin. On vain muutama REIT, joka tosiasiallisesti harjoittaa molempia liiketoiminnan tyyppejä; Two Harbours Investment Corp. REIT (TWO) on esimerkki yhdestä. Kaksi Satamaa sijoittaa asuntolainavakuudellisiin arvopapereihin, asuntolainalainoihin sekä asuinkiinteistöihin ja omaisuuteen.
Sijoittamalla sekä asuntolainoihin että kiinteään omaisuuteen, kahden sataman kaltaiset hybriidit REIT: t käyttävät tasapainoisempaa lähestymistapaa ja saattavat pystyä tuottamaan voittoa sekä nousevissa että laskevissa korkoympäristöissä, joissa vain perinteiset osakepääomat tai vain asuntolainat voivat kamppailea.
