Mikä on yliostettu?
Yliostettu viittaa arvopaperiin, jonka analyytikot tai kauppiaat uskovat käyvän kauppaa sen todellisen arvon yläpuolella. Yliostettu kuvaa yleensä arvopaperihinnan viimeaikaista tai lyhytaikaista liikettä ja kuvastaa odotusta, että markkinat korjaavat hinnan lähitulevaisuudessa. Tämä uskomus on usein seurausta arvopaperin hintahistorian teknisestä analyysista.
Yliostetun vastakohta on ylimyyty, kun arvopaperin uskotaan käyvän kauppaa sen todellisen arvon alapuolella.
Avainsanat
- Yliostettu viittaa arvopaperiin, jonka hinta on korkeampi kuin sen luontainen arvo. Monet sijoittajat käyttävät hinta-tuotto -suhteita (P / E) -suhteiden avulla määrittääkseen, onko osake liikaa ostettu, kun taas kauppiaat käyttävät teknisiä indikaattoreita, kuten suhteellinen vahvuusindeksi (RSI).
Yliostettu selitetty
Yliostettu viittaa turvallisuuteen, johon on kohdistettu jatkuvaa nousevaa painetta ja jonka teknisen analyysin mukaan on määrä korjata. Nouseva trendi voi johtua positiivisista uutisista, jotka koskevat yritystä, teollisuutta tai markkinoita yleensä. Paineen ostaminen voi ruokkia itseään ja johtaa jatkuvaan heikkouteen yli sen, mitä monet kauppiaat pitävät kohtuullisena. Tällöin elinkeinonharjoittajat viittaavat omaisuuserään liikaa ostettuina ja monet vetoavat hinnan kääntymiseen.
Perinteisesti osakkeen arvon vakioindikaattori on ollut hinta-voittosuhde (P / E). Analyytikot ja yritykset ovat käyttäneet joko julkisesti ilmoitettuja tuloksia tai ansainta-arvioita tietyn osakekannan sopivan hinnan tunnistamiseksi. Jos osake P / E nousee yli sektorinsa tai asiaankuuluvan indeksin, sijoittajat saattavat nähdä sen olevan yliarvostettu ja fiksu osto-mahdollisuus pitkäaikaiseen sijoittamiseen. Tämä on perustavanlaatuisen analyysin muoto, joka käyttää makrotaloudellisia ja teollisia tekijöitä kohtuullisen hinnan määrittämiseksi osakekannalle.
Teknisen analyysin nousu on antanut kauppiaille mahdollisuuden keskittyä osakeindikaattoreihin hinnan ennustamiseksi. Nämä indikaattorit mittaavat viimeaikaisen hinnan, määrän ja vauhdin. Kauppiaat käyttävät teknisiä työkaluja tunnistaakseen osakkeet, jotka ovat viime aikoina yliarvostettu, ja viittaavat näihin osakkeisiin liikaa ostettuina.
Kuinka tunnistaa yliostetut varastot
Tekninen analyysi on antanut kauppiaille entistä kehittyneempiä laskelmia ylimääräisten varastojen tunnistamiseksi. George Lanen stokastinen oskillaattori, jonka hän kehitti 1950-luvulla, tutkii viimeaikaisia hintamuutoksia tunnistaakseen välittömät muutokset osakekurssissa ja hinnoittelutrendissä. Tämä oskillaattori loi perustan tekniselle indikaattorille, josta on tullut yliostetun kannan pääindikaattori, suhteellinen lujuusindeksi (RSI). RSI mittaa viimeisen ajanjakson, tyypillisesti 14 päivän, hintakehityksen takana seuraavaa kaavaa:
RSI = 100-100 / (1 + RS)
RS edustaa keskimääräisen ylöspäin suuntautuvan liikkeen ja alaspäin suuntautuvan liikkeen suhdetta tietyn ajanjakson ajan. Korkea RSI, yleensä yli 70, merkitsee kauppiaille, että osake voi olla liikaa ostettu ja että markkinoiden pitäisi korjata laskusuuntainen paine lähitulevaisuudessa. Monet kauppiaat käyttävät hinnoittelukanavia, kuten Bollinger Bands, vahvistaakseen RSI: n tuottaman signaalin. Kaaviossa Bollinger-nauhat ovat yhden standardipoikkeaman osakkeen viime hetken hinnan eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon ylä- ja alapuolella. Analyytikot, jotka tunnistavat varaston, jolla on korkea RSI ja hinta, joka nousee kohti Bollingerin ylemmän kaistan yläosaa, pitävät sitä todennäköisesti liikaa ostetuna.
Oikean maailman esimerkki yliostetut olosuhteet
Tässä on esimerkki kaaviosta, jolla on korkea RSI-lukema, joka viittaa liiaksi ostettuihin olosuhteisiin:
Yllä myydyt RSI-olosuhteet (alle 30) ennakoivat yllä olevassa kaaviossa osakekurssin palautumisen lokakuussa. Yliostetut RSI-olosuhteet (yli 70) helmikuussa saattavat osoittaa, että osakekanta vakiintunee tai laskee lähitulevaisuudessa.
