MÄÄRITELMÄ 12B-1-rahastosta
12b-1-rahasto on tyyppinen sijoitusrahasto, joka perii omistajiltaan 12b-1 -palkkion. 12b-1 maksu on maksu, jota käytetään sijoitusrahaston jakelukustannusten maksamiseen. Sitä käytetään usein välittäjinä palkkiona rahaston myynnistä. 12B-1-rahastot ottavat osan hallussaan olevasta sijoitusomaisuudesta ja käyttävät niitä kulumaksujen ja jakelukulujen maksamiseen. Nämä kustannukset sisältyvät rahaston kulusuhteeseen ja ne kuvataan esitteessä. 12b-1 -maksuja kutsutaan joskus ”tasokuormaksi”.
JAKAUTUMINEN 12B-1-RAHASTO
Nimi 12b-1 tulee 1940-luvun sijoitusyhtiölaista 12b-1, joka sallii rahastoyhtiöiden toimia omien osakkeiden jakelijoina. Säännössä 12b-1 todetaan lisäksi, että sijoitusrahaston omia varoja voidaan käyttää jakelumaksujen maksamiseen.
12b-1 jakelumaksut
Jakeluhintaan sisältyy rahasto-osuuksien markkinoinnista ja myynnistä maksetut palkkiot, kuten korvaukset välittäjille ja muille rahasto-osuuksia myyville, sekä mainonnan, esitteiden tulostamisen ja postittamisen uusille sijoittajille sekä myyntikirjallisuuden tulostaminen ja postittaminen. SEC ei rajoita rahastojen mahdollisesti maksamien 12b-1 palkkioiden suuruutta, mutta FINRA: n sääntöjen mukaan markkinointi- ja jakelukulujen maksamiseen käytettävät 12b-1 palkkiot (toisin kuin osakkeenomistajien palvelukustannukset) eivät saa ylittää 0, 75% rahaston rahastoista keskimääräinen nettovarallisuus vuodessa.
Jotkut 12b-1-suunnitelmat myös sallivat ja sisältävät "osakkeenomistajien palvelumaksut", jotka ovat palkkiot, joita henkilöille maksetaan vastatakseen sijoittajien tiedusteluihin ja tarjoamalla sijoittajille tietoa sijoituksistaan. Rahasto voi maksaa osakkeenomistajien palvelumaksuja hyväksymättä 12b-1-suunnitelmaa. Jos osakkeenomistajien palvelumaksut ovat osa rahaston 12b-1-ohjelmaa, nämä palkkiot sisällytetään tähän palkkotaulukon luokkaan. Jos osakkeenomistajien palvelumaksut maksetaan 12b-1-järjestelyn ulkopuolella, ne sisällytetään "muut kulut" -luokkaan, jota käsitellään alla. FINRA asettaa osakkeenomistajien palkkioille vuosittain 0, 25%: n enimmäismäärän (riippumatta siitä, sallitaanko nämä palkkiot osana 12b-1-järjestelmää).
Alun perin säännön tarkoituksena oli maksaa mainonta- ja markkinointikulut; Nykyään kuitenkin hyvin pieni prosenttiosa maksusta menee näiden kustannusten kattamiseen.
Suosio 12b-1 rahastoissa
12b-1-rahastot ovat menettäneet suosionsa viime vuosina. Pörssikaupparahastojen (ETF) optioiden kasvu ja myöhemmin lisääntynyt matalan palkkion rahasto-optioiden arvo on antanut kuluttajille laajan valikoiman optioita. 12b-1 -maksuja pidetään omapainona, ja asiantuntijat uskovat, että ympäriinsä tekevät kuluttajat löytävät vertailukelpoisia varoja 12b-1 -maksuja veloittaviin rahastoihin.
