Mikä on orgaaninen kasvu
Orgaaninen kasvu on kasvuvauhti, jonka yritys voi saavuttaa lisäämällä tuotantoa ja lisäämällä myyntiä sisäisesti. Tämä ei sisällä voittoja tai kasvua, joka johtuu yritysostoista, yritysostoista tai fuusioista. Koska yritysostot, yrityskaupat ja sulautumiset eivät tuota yhtiössä tuotettua voittoa, ne johtavat sen sijaan epäorgaaniseen kasvuun.
Orgaaninen kasvu
Orgaanisen kasvun hajoaminen
Orgaanisen kasvustrategian tavoitteena on maksimoida kasvu sisäpuolelta. Usein yritykset hyödyntävät tulojen ja tulojen kasvua neljännesvuosittain tai vuosittain suorituskykymittarina orgaanisen kasvun mittaamiseksi. Orgaanisen myynnin kasvupyrkimyksiin sisältyy usein kampanjoita, uusia tuotelinjoja tai parannettua asiakaspalvelua. Tämäntyyppinen kasvu on tärkeää, koska sijoittajat haluavat nähdä, että yritys, johon he ovat sijoittaneet tai suunnittelevat sijoittamistaan, pystyy ansaitsemaan enemmän kuin edellisenä vuonna - saavutus, joka heijastuu usein korkeammassa osakekurssissa tai nousseessa osingonmaksut.
Joillakin toimialoilla, etenkin vähittäiskaupassa, orgaanista kasvua mitataan vertailukelpoisena kasvuna tai pakollisena kasvuna. Vertailukelpoisten kauppojen ja joskus samojen myymälöiden luvut antavat olemassa olevien myymälöiden liikevaihdon kasvun valitun ajanjakson aikana. Toisin sanoen tietokoneet eivät vaikuta kasvuun uusien myymälöiden avaamisesta tai yritysjärjestelyistä, jotka heijastuvat sen sijaan yrityksen ylin liikevaihto.
Epäorgaaninen kasvu voi olla myös toivottavaa, kunhan se maksetaan yrityksen käteisellä, ei velka- tai osakerahoituksella. Sekä orgaanisen että epäorgaanisen kasvun yhdistelmä on ihanteellinen, koska se monipuolistaa tulopohjaa luottamatta pelkästään nykyisiin toimintoihin kasvattaakseen markkinaosuutta.
Esimerkki orgaanisesta kasvusta
Walmartin, Costcon ja muiden suurten laatikoiden kauppiaiden kaltaiset yritykset laativat neljännesvuosittain raportin, joka antaa sijoittajille ja analyytikoille kuvan orgaanisesta kasvustaan. Walmart kasvatti vakiomyyntinsä 2, 6% tilikauden 2018 viimeisellä neljänneksellä - selvä esimerkki orgaanisesta kasvusta, jonka Walmartin toimitusjohtaja katsoi kiihtyneen myynnin (ja lisääntyneen kysynnän) johdosta yrityksen tuoreen lihan, leipomon ja tuotantoosastojen parissa. Lisäksi vähittäiskauppias sanoi, että verkkokaupan myynti kasvoi 23% edellisvuodesta. Verkkokauppaan liittyvien yritysostojen määrän ollessa edellisten vuosien ja vuosineljännesten aikana tämä luku ei kuitenkaan kuvaa orgaanista kasvua.
Orgaanisen ja epäorgaanisen kasvun riskianalyysi
Jos yritys A kasvaa 5 prosentilla ja yritys B kasvaa 25 prosentilla, suurin osa sijoittajista valitsee yrityksen B. Oletuksena on, että yritys A kasvaa hitaammin kuin yritys B, ja siksi sillä on alhaisempi tuottoaste. On kuitenkin otettava huomioon toinen skenaario. Entä jos yritys B kasvatti liikevaihtoa 25%, koska se osti kilpailijansa 12 miljardilla dollarilla? Itse asiassa syy siihen, että yritys B osti kilpailijansa, oli se, että yrityksen B myynti laski 5%.
Yritys B saattaa kasvaa, mutta sen kasvuun näyttää liittyvän paljon riskejä, kun taas yritys A kasvaa 5% ilman yrityskauppaa tai tarvetta ottaa lisää velkaa. Ehkä yritys A on parempi sijoitus, vaikka se kasvoi paljon hitaammin kuin yritys B. Jotkut sijoittajat saattavat olla halukkaita ottamaan ylimääräisen riskin, mutta toiset valitsevat turvallisemman sijoituksen.
Tässä esimerkissä yritys A, turvallisempi sijoitus, kasvatti liikevaihtoa 5% orgaanisella kasvulla. Kasvu ei vaatinut sulautumista tai yrityskauppaa, ja se johtui yhtiön nykyisten tuotteiden kysynnän kasvusta. Yritys B kasvatti liikevaihtoa yritysostoilla lainaamalla rahaa. Itse asiassa orgaaninen kasvu laski negatiivisella 5 prosentilla. Yrityksen B kasvu on täysin riippuvainen yritysostoista eikä liiketoimintamallista, joka ei ehkä ole suotuisa sijoittajille.
