Mikä on sama paino
Tasapaino on painotustapa, joka antaa saman painon tai merkityksen jokaiselle salkussa tai indeksirahastossa olevalle osakekannalle, ja pienimmille yrityksille annetaan yhtä suuri paino suurimpien yrityksille samanpainoisessa indeksirahastossa tai salkussa. Yhdenvertainen painotus eroaa painotusmenetelmästä, jota rahastoissa ja salkkuissa, joissa osakkeet painotetaan, käytetän enemmän niiden markkina-arvojen perusteella. Tasapainoisilla indeksirahastoilla on yleensä suurempi osakevaihto kuin markkina-arvopainotteisilla indeksirahastoilla, ja seurauksena niillä on yleensä korkeammat kaupankäyntikustannukset.
HARJOITTAMINEN Sama paino
Monet suurimmista ja tunnetuimmista markkinaindekseistä ovat joko markkinakorkopainotteisia tai hintapainotettuja. Markkinahintaan painotetut indeksit, kuten Standard & Poor's (S&P) 500, antavat suuremman painon suurille yrityksille markkina-arvon mukaan. Suuret yhtiöt, kuten Apple ja General Electric, ovat S&P 500: n suurimpia omistuksia. Hintapainotetut indeksit, kuten Dow Jones Industrial Average (DJIA), antavat suuremman painotuksen osakkeille, joilla on korkeammat osakehinnat. Dowssa toukokuusta 2018 alkaen Boeing, United HealthGroup ja Goldman Sachs ovat suurimmat komponentit.
Yhtä painotettujen salkkujen käsite on herättänyt mielenkiintoa historiallisen kehityksen ja useiden pörssikaupparahastojen (ETF) syntymisen vuoksi. Standard & Poor's on kehittänyt yli 40 erilaista samanpainoista indeksiä, jotka perustuvat markkinakaton, markkinoiden ja sektorien yhdistelmiin.
Yhtä painotettujen indeksien kehitys
Pienyritysten osakkeiden katsotaan yleensä olevan suurempi riski, suuremmat potentiaaliset tuottoinvestoinnit verrattuna suuryrityksiin. Teoriassa S&P 500: n pienemmille nimille suuremman painon antamisen samanpainoisessa salkussa tulisi lisätä salkun tuottopotentiaalia. Historiallisesti tämä on ollut S&P 500: n tapauksessa. Vuodesta 2003 vuoteen 2015 10 000 dollarin sijoitus perinteiseen S&P 500 -indeksiin olisi muuttunut 29 370 dollariin. Samana ajanjaksona sama sijoitus S&P 500 Equal Weight Indexiin (EWI) olisi muuttunut 38 866 dollariksi.
Esimerkkejä tasapainoisista rahastoista
Guggenheim tarjoaa yli tusinaa erilaista tasapainoista rahastostrategiaa, joka kattaa paitsi tärkeät indeksit, kuten S&P 500, myös monet markkinoiden tärkeimmät sektorit. Esimerkiksi Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF tarjoaa saman riskin S&P 500: n pienimmille yrityksille kuin yritysjättilöille, kuten General Electric ja ExxonMobil.
Muita esimerkkejä samanpainoisista indeksi-ETFistä ovat Guggenheim Russell 2000 Equal Weight ETF, First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund ja indeksirahastot S&P 500 Equal Weight ETF.
