Mitä toiminnan kassavirtavaatimus tarkoittaa?
Liiketoiminnan kassavirran kysyntä (OCFD) on mitta liiketoiminnan rahavirran määrästä, joka tarvitaan yrityksen strategisten sijoitusten pääomakustannusten kattamiseen. Tätä arvoa käytetään laskemaan yrityksen strategisten sijoitusten ja liiketoiminnan rahallinen lisäarvo.
Operatiivisen kassavirran kysynnän (OCFD) ymmärtäminen
Strateginen sijoitus on mikä tahansa sijoitus pelisuunnitelmaan. Operatiivinen kassavirran kysyntä (OCFD) on kassavirran määrä, jota tarvitaan jokaiselle strategiselle sijoitukselle, jotta nykyinen nettoarvo olisi nolla tai saavuttaa minimaalinen kannattavuus. Esimerkiksi, jos yrityksen strateginen sijoitus on tehtaan hankinta uusilta markkinoilta, OCFD olisi vähimmäisrahan määrä, joka laitoksen tarvitsisi tuottaa elinaikanaan sijoittajien vaatiman tuoton saavuttamiseksi.
Australialainen yritys GUD Holdings ja OFCD
Australialainen yritys, GUD Holdings, on emoyritys useille kotimarkkinoille, kuten Ryco-suodattimet, Sunbeam, Davey Pumps ja Lock Focus. Kun Ian Campbell siirtyi yrityksen toimitusjohtajaksi vuonna 1998, hän johti menestyvää kierrosta ja auttoi tekemään siitä kannattavan yrityksen. Avain yhtiön taloudelliseen strategiaan on, että GUD-johtajat odottavat tuottavan vahvat taloudelliset numerot avainindikaattorille: kassaarvonlisäykselle (CVA) ja tämä vertailuindeksi liittyy OCFD: hen. Kassaarvonlisäys (CVA) on mittaus yrityksen kyvystä tuottaa kassavirtaa, joka ylittää sijoittajien vaadittavan kassavirran yhtiön sijoituksilta.
Campbell odottaa jokaisen GUD-liiketoiminnan ylittävän 10%: n painotetut keskimääräiset pääomakustannukset (korko, jonka yrityksen odotetaan maksavan keskimäärin kaikille vakuudenhaltijoilleen varojen rahoittamiseksi). GUD: n liiketoiminnan arvioidaan kassaarvonlisäyksen kasvusta edelliseen vuoteen verrattuna. (CVA on yrityksen toiminnan kautta tuottama rahamäärä. Se lasketaan vähentämällä liiketoiminnan rahavirran kysyntä liiketoiminnan rahavirrasta kassavirtalaskelmasta.) Campbell asettaa joka vuosi budjetin jokaiselle divisioonalle ja painotetut pääoman keskimääräiset kustannukset voivat vaihdella yrityksittäin. Jos se esimerkiksi vahvistetaan 17%: iin ja yritys saavuttaa 18%: n, johtajat saavat bonuksia. Johtajat eivät kuitenkaan saa bonusta, jos liiketoiminnan osuus on 16%.
