Mikä on liiketoiminnan kassavirta (OCF)?
Liiketoiminnan kassavirta (OCF) on mittarina yrityksen normaalista liiketoiminnasta syntyvä rahamäärä. Liiketoiminnan kassavirta osoittaa, pystyykö yritys tuottamaan riittävän positiivisen kassavirran toiminnan ylläpitämiseksi ja kasvattamiseksi, muuten se saattaa vaatia ulkoista rahoitusta pääoman laajentamiseksi.
Avainsanat
- Liiketoiminnan kassavirta on tärkeä vertailukohta määritettäessä yrityksen ydinliiketoiminnan taloudellista menestystä.Käyttövirta on kassavirtalaskelmassa kuvattu ensimmäinen osa, joka sisältää myös sijoitus- ja rahoitustoiminnan rahaa. Toiminnan kuvaamiseen on kaksi menetelmää. kassavirta kassavirtalaskelmassa: epäsuora menetelmä ja suora menetelmä.Epäsuora menetelmä alkaa nettotuloilla tuloslaskelmasta ja lisää sitten muut kuin kassavarat erät saadakseen kassaperusteisen luvun. Suora menetelmä seuraa kaikkia tapahtumia kaudella kassaperusteisesti ja käyttää tosiasiallisia kassavirtoja ja kassavirtoja kassavirtalaskelmassa.
Liiketoiminnan kassavirta
Operatiivisen kassavirran (OCF) ymmärtäminen
Liiketoiminnan kassavirta edustaa yrityksen nettotuottojen (NI) kassavaikutusta sen ensisijaisesta liiketoiminnasta. Operatiivinen kassavirta, jota kutsutaan myös liiketoiminnan rahavirroksi, on kassavirtalaskelman ensimmäinen kohta.
Kaksi toimintatapojen esittämistapaa voidaan hyväksyä yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden (epäsuora menetelmä tai suora menetelmä) mukaisesti. Jos kuitenkin käytetään suoraa menetelmää, yrityksen on silti suoritettava erillinen täsmäytys samalla tavalla kuin epäsuora menetelmä.
Epäsuoraa menetelmää käyttämällä nettotulot oikaistaan kassaperusteeseen käyttämällä ei-käteistilien, kuten poistojen, myyntisaamisten ja ostovelkojen (AP) muutoksia. Koska suurin osa yrityksistä ilmoittaa nettotulot suoriteperusteisesti, se sisältää erilaisia ei-kassavaroja, kuten poistot ja arvonalentumiset.
Nettotuloja on myös oikaistava yhtiön taseen käyttöpääomatilien muutosten perusteella. Esimerkiksi AR: n nousu osoittaa, että tuotot ansaitaan ja ne esitetään nettotuottoina suoriteperusteisesti, vaikka rahaa ei ole saatu. Tämä AR-arvon nousu on vähennettävä nettotuloista, jotta voidaan selvittää tapahtumien todellinen kassavaikutus.
Päinvastoin AP: n lisäys osoittaa, että kuluja syntyi ja ne kirjattiin suoriteperusteisesti, joita ei ole vielä maksettu. Tämä AP: n lisäys olisi lisättävä takaisin nettotuloihin todellisten kassavaikutusten löytämiseksi.
Liiketoiminnan rahavirrat keskittyvät rahavirtaan, joka liittyy yrityksen pääliiketoimintaan, kuten vaihto-omaisuuden myyntiin ja ostoon, palveluiden tarjoamiseen ja palkkojen maksamiseen. Sijoitus- ja rahoitustaloustoimet jätetään liiketoiminnan rahavirtojen osaston ulkopuolelle ja raportoidaan erikseen, kuten lainanotto, pääomalaitteiden ostaminen ja osinkojen maksaminen. Liiketoiminnan rahavirta löytyy yhtiön kassavirtalaskelmasta, joka on eritelty liiketoiminnan, sijoittamisen ja rahoituksen rahavirroiksi.
Operatiivisen kassavirran esittämismenetelmät
Epäsuora menetelmä
Ensimmäinen vaihtoehto kassavirran esittämiseksi on epäsuora menetelmä, jossa yritys alkaa nettotuloilla suoriteperusteisella kirjanpidolla ja työskentelee taaksepäin saavuttaakseen kassaperusteisen luvun kaudelle. Suoriteperusteisen kirjanpitomenetelmän mukaan tuotot kirjataan, kun ne ansaitaan, ei välttämättä silloin, kun rahaa vastaanotetaan.
Harkitse valmistusyritystä, jonka nettotulot ovat 100 miljoonaa dollaria, kun taas sen liiketoiminnan kassavirta on 150 miljoonaa dollaria. Ero johtuu 150 miljoonan dollarin poistoista, myyntisaamisten kasvusta 50 miljoonaa dollaria ja ostovelkojen vähenemisestä 50 miljoonaa dollaria. Se näkyy kassavirtalaskelman operatiivisessa kassavirtaosassa seuraavasti:
- Nettotulot 100 miljoonaa dollariaKulujen poistokulut + 150 miljoonaa dollariaNopeus AR - 50 miljoonaa dollariaAlennus AP - 50 miljoonaa dollariaToiminta kassavirta 150 miljoonaa dollaria
Suora menetelmä
Toinen vaihtoehto on suora menetelmä, jossa yritys kirjaa kaikki liiketoimet kassaperusteisesti ja näyttää tiedot käyttämällä tilikauden tosiasiallisia kassavirtoja ja -virtoja.
Esimerkkejä välittömästä liiketoiminnan rahavirran menetelmästä ovat:
- Työntekijöille maksetut palkatMyyjille ja toimittajille maksetut käteissuoritukset Asiakkailta kerätty rahatKorkotuotot ja saadut osingotMaksetut verot ja korot
Operatiivisen kassavirran merkitys
Rahoitusanalyytikot haluavat joskus tarkastella kassavirtamittareita, koska ne poistavat tietyt kirjanpidolliset poikkeamat. Erityisesti liiketoiminnan kassavirta antaa selkeämmän kuvan liiketoiminnan nykytilasta.
Esimerkiksi suuren myynnin varaaminen lisää huomattavasti tuloja, mutta jos yrityksellä on vaikea kerätä käteistä, se ei ole yritykselle todellinen taloudellinen hyöty. Toisaalta yritys voi tuottaa suurta operatiivista kassavirtaa, mutta raportoi erittäin alhaisen nettotulon, jos sillä on paljon käyttöomaisuutta ja se käyttää nopeutettuja poistolaskelmia.
Jos yritys ei tuo riittävästi rahaa ydinliiketoiminnastaan, sen on löydettävä väliaikaisia ulkoisen rahoituksen lähteitä rahoituksen tai sijoituksen kautta. Tämä ei kuitenkaan ole kestävää pitkällä tähtäimellä. Siksi operatiivinen kassavirta on tärkeä luku arvioitaessa yrityksen toiminnan taloudellista vakautta.
