Lyön vetoa, että et tiennyt, että jotkut katkaravut voivat keittää vettä. Kiehuvien katkarapujen kääntölankassa mantis katkarapu voi kääntää kynsiään niin nopeasti, että se kiehuu vettä ympärillään ja jopa luo valon salaman! Tuo on aika siistiä. Kun tarpeeksi hitautta käytetään, asiat kuumenevat.
Markkinoilla asiat kuumenevat, kun ne venytetään äärimmäisyyksiin. Olen varoittanut, että markkinat ylikuormittuvat pian viikkojen ajan. Suuri rahan hankinta on ollut hyvää. Suurten rahan ostamisen yksinkertaistamiseksi silloin varastot purkautuvat suurten määrien rajoistaan. Vaikuttaa siltä, että muutama viikko sitten ammattilaisille rahaa hoitaville henkilöille annettiin valtava muistio, jossa sanottiin: "Älä missaa! Kaikkia veneessä!"
Tällä viimeaikaisen ostamisen tasolla ei käytännössä ollut mitään myyntiä sen kompensoimiseksi. Se lähetti Big Money Index (BMI) -kilpailun korkeammalle. Se on vain osto-osuuden liukuva keskiarvo yli myynnin. Yli 50%: n lukema tarkoittaa enemmän ostamista kuin myymistä, kun taas alle on päinvastoin. Kun asiat ylimyytyvät voimakkaasti (ajatelkaa vuoden 2018 viimeisen vuosineljänneksen lukemaa: alle 25%: n lukema tarkoittaa, että vain 25% kaikista viimeisen 25 päivän signaaleista osti), markkinat napsahtavat yleensä kostoaan, usein päivien sisällä. Se on aika lisätä riskiä: kun olemme ylimyytyjä. Vakuus on korkea.
Kun ostot muodostavat 80% tai enemmän kaikista signaaleista yli 25 vuorokauden aikana, markkinat muuttuvat liikaksi. Intuitiivisesti voidaan odottaa markkinoiden supistuvan pian sen jälkeen. Se olisi totta, mutta kuten John Keynes kuuluisasti sanoi: markkinat voivat pysyä irrationaalisina kauemmin kuin pystyt pysymään liukoisina. Tämä tarkoittaa, että voimme pysyä yliostuneina pitkään.
Syy, jonka vuoksi tuon tämän esiin, on hidasta jouluviikkoa myöten markkinat ostaneet. Viime viikolla näin 155 suurta ostoa vain 14 myydyn tuotteen suhteen. Neljän päivän viikolla 90% kaikista signaaleista oli ostoja. Se riitti tukahduttamaan 25 päivän liukuvan keskiarvon yli 80%. Se on BMI, ja nyt sanotaan, että Mapsignallin tietojen mukaan olemme ostaneet virallisesti.
Mitä se tarkoittaa etenemistä? Mitä voimme odottaa? Lyhyesti sanottuna voit odottaa maltillisen vetäytymisen markkinoilta lähiviikkoina. Epäilen edelleen, että sen jälkeen kun johtajat tammikuussa vaikuttivat rahan nostamiseen työhön, se työntää meidät edelleen yliostetulle alueelle, ja odotan vuoden 2020 kolmannella viikolla alkavan markkinoiden kääntyvän.
Tulin tähän johtopäätökseen tarkastelemalla BMI-lukemia viimeisen 30 vuoden ajalta. Jotta se olisi helpompi nähdä, halusin piirtää ne visuaalisesti intensiteetin suhteen. Joten kun näet punaisen palkin, se tarkoittaa venytettä, jossa markkinat olivat liiaksi ostettu. Vihreä palkki tarkoittaa, että olemme ylimyytyjä. Keltainen on vakionopeussäädin, markkinat, joilla osto ja myynti eivät ole äärimmäisiä kumpaankaan suuntaan. Se voi kuitenkin siirtyä kohti sitä. Edustin tätä myöhemmin.
Kävelemme muutaman taulukon läpi yhdessä… Tämä on 30 vuotta osto- ja myyntitietoja:
www.mapsignals.com
Huomaa, että ylimyytyjä (vihreitä) tapauksia on paljon vähemmän kuin ylimääräisiä (punaisia). Mutta huomaa myös, kuinka ne vihreät linjat ovat kouruissa. Kun se on vihreä, on aika tarttua molemmin käsin. Tätä voi olla hieman vaikea nähdä kolmen vuosikymmenen aikana, joten katsotaanpa seuraavaa kaaviota:
www.mapsignals.com
Tämä on puoli aikaa (15 vuotta), johon sisältyy myös viimeisimmän muistin kaunein karhumarkkinat - 2008–2009. Alamme nähdä selvemmin, että vihreät ylimyynnit rinnastuvat paikallisiin markkinoihin. Punainen yliostunut edeltää yleensä vähintään "viilentymisjaksoa".
Seuraava kaavio zoomaa meidät vain sisään. Tietojen kerääminen alkoi vuonna 2012. Joten tämä kaavio alkaa sieltä:
www.mapsignals.com
Jälleen ne vihreät palkit rinnastuvat kouruihin. Mitä voimme nähdä yliostettujen ajanjaksojen suhteen, on, että ne yleensä edeltävät jäähdytyksiä. Nämä ovat aikoja, jolloin markkinat ovat tasaiset tai laskevat hieman. Toisinaan punaiset linjautuvat myös paikallisiin huippuihin, kuten vuosina 2012, 2016, 2018 ja varsinkin aiemmin tänä vuonna.
Viimeinen kaavio leikkaa osto- ja myyntitoiminnot viiteen luokkaan. Sen avulla voimme nähdä, kun ostaminen hidastuu neutraalilla vyöhykkeellä ja lähestyy ylimyytyä tai nopeuttaa ylenmääräistä. Se antaa meille paremman kuvan siitä, missä olemme puolueettomilla markkinoilla.
www.mapsignals.com
Esimerkiksi keltaisessa ajanjaksossa osto ja myynti ovat melko tasapainossa: 40–60% ostaa signaaleja. Jos pudotamme alle 40% matkalla 25%: iin, muutamme vaaleanvihreäksi. Eli "Hei! Olemme tulossa lähellä ylimyydystä!" Kun se muuttuu kirkkaan vihreäksi, "Hei! Olemme ylimyytyjä!" Sama pätee oranssiin ja punaiseen yliostuneisiin, mitä näet nyt. Luonnollisesti mittasimme näitä tietoja odotettavissa olevalle. Se näyttää tältä vuodelta 2012:
www.mapsignals.com
Tärkeintä on tämä: kun markkinat tulee yliostettua, keskimääräinen tuotto 3–7 viikkoa myöhemmin on negatiivinen. Markkinat rebound noin kaksi kuukautta myöhemmin ja chugs pitkin härän sykli.
Tämä kaikki kertoo, että et ole kiinni äskettäisessä härkäkuumeessa. Chill out, koska nyt ei ole aika ostaa. On aika leikata, suojata ja valmistella ostoslistojasi silloin, kun vetäytyminen väistämättä tulee. Tietojeni mukaan se on nurkan takana. Joten varaudu. Eikä se ole huono asia. Denzel Washington sanoi: "Sanon, että onni on, kun mahdollisuus tulee ja olet siihen valmis."
Pohjaviiva
Me (Mapsignals) olemme edelleen nousevia Yhdysvaltain osakkeisiin pitkällä aikavälillä, ja pidämme kaikkia takaisinostoja ostomahdollisuuksina. Heikot markkinat voivat tarjota myyntiä osakkeille, jos sijoittaja on kärsivällinen.
