Mikä on markkinoiden psykologia?
Markkinapsykologialla tarkoitetaan rahoitusmarkkinaosapuolten vallitsevaa mielipidettä milloin tahansa. Sijoittajien suhtautuminen voi ja usein ohjaa markkinoiden suorituskykyä suuntiin ristiriidassa perustekijöiden kanssa. Esimerkiksi, jos sijoittajat yhtäkkiä menettävät luottamuksensa ja päättävät vetää takaisin, markkinat voivat pudota.
Avainsanat
- Markkinapsykologia on markkinaosapuolten tunne ja mieliala tiettynä ajankohtana. Tunteet, mukaan lukien ahneus, pelko, jännitys ja irrationaalinen ylenmäärä, voivat kaikki myötävaikuttaa markkinoiden psykologiaan milloin tahansa. Perinteinen finanssiteoria ei ota huomioon markkinoiden merkitystä. sijoittajien tunteet kaupankäynnissä, samoin kuin se, kuinka tunteet voivat vaikuttaa irrationaaliseen käyttäytymiseen.
Markkinapsykologian ymmärtäminen
Ahneus, pelko, odotukset ja olosuhteet ovat kaikki tekijöitä, jotka myötävaikuttavat markkinoiden yleiseen sijoitus mentaliteettiin tai tunteeseen. Näiden mielentilojen kyky laukaista määräajoin ”riski on” ja ”riski pois”, toisin sanoen finanssimarkkinoiden nousu- ja romahdusjaksot on dokumentoitu hyvin. Usein näihin muutoksiin markkinoiden käyttäytymisessä viitataan ”eläinperäisiksi alkoholijuomiksi”, jotka pitävät hallussaan. Lause on peräisin John Maynard Keynesin kuvauksesta hänen 1936-kirjassaan "Työllisyyden, kiinnostuksen ja rahan teoria." Suureen masennuksen jälkeen kirjoittaessaan hän kuvaa eläinhenkeä "spontaanina toimintaharheena toimimattomuuden sijasta".
Vaikka tavanomainen finanssiteoria, nimittäin tehokas markkinoiden hypoteesi, kuvasi tilanteita, joissa kaikki markkinoiden toimijat käyttäytyvät rationaalisesti, markkinoiden emotionaalisen puolen huomioon ottamatta jättäminen voi joskus johtaa odottamattomiin tuloksiin, joita ei voida ennustaa yksinkertaisesti tarkastelemalla perusteet. Toisin sanoen markkinpsykologian teoriat ovat ristiriidassa uskomuksen kanssa markkinoiden rationaalisuudesta.
Periaatteet ohjaavat markkinoiden toimintaa, mutta sijoittajien mielipiteet voivat ohittaa perustekijät, työntämällä markkinat tai yksittäiset osakekannat tai markkinasektorit odottamattomiin suuntiin.
Markkipsykologia: teoriat ja kauppa
Tietyt kaupankäynti- ja / tai sijoitusmenetelmät eivät luota perusteellisiin analyyseihin mahdollisuuksien arvioimiseksi. Esimerkiksi tekniset analyytikot käyttävät trendejä, malleja ja muita indikaattoreita arvioidakseen markkinoiden tämänhetkistä psykologista tilaa ennakoidakseen, suuntautuvatko markkinat ylös- tai alaspäin. Hedge-rahastojen käyttämät trendit seuraavat kvantitatiiviset kaupankäyntistrategiat ovat esimerkkejä sijoitusmenetelmistä, jotka luottavat osittain markkinoiden psykologian muutosten hyödyntämiseen, signaalien hyödyntämiseen voittojen tuottamiseksi.
Tutkimuksissa on tarkasteltu markkinoiden psykologian vaikutusta tulokseen ja sijoitustuottoihin. Taloustieteilijä Amos Tversky ja psykologi ja Nobel-palkinnon voittaja Daniel Kahneman haastoivat ensimmäiset sekä hyväksytyt taloudelliset että osakemarkkinatutkimusteoriat siitä, että ihmiset ovat järkeviä päätöksentekijöitä ja että rahoitusmarkkinat heijastavat julkisesti saatavilla olevaa ja merkityksellistä tietoa hinnoissa (niin että on mahdotonta voittaa) marketti). Näin toimiessaan he olivat edelläkävijöitä käyttäytymistalouden alalla (jota kutsutaan myös käyttäytymisen rahoitukseksi). Sittemmin heidän julkaistut teoriansa ja tutkimuksensa systemaattisista virheistä ihmisen päätöksenteossa, jotka johtuvat kognitiivisista virheistä, mukaan lukien tappioiden välttäminen, viiveen vääristyminen ja ankkurointi, ovat tulleet laajalti hyväksyttyjä ja niitä on sovellettu sijoitus-, kaupankäynti- ja salkunhoitostrategioihin.
