Sisällysluettelo
- Markkinakaton laskeminen
- Erilaiset isot kirjaimet
- Markkinakaton merkitys
- Pohjaviiva
Markkina-arvo on yrityksen kokonaisarvo, joka on edustettuna dollarimääränä. Koska se edustaa yrityksen ”markkina-arvoa”, se lasketaan sen osakkeiden käyvän markkinahinnan (CMP) ja liikkeellä olevien osakkeiden kokonaismäärän perusteella. Sitä kutsutaan yleisesti "markkinakattoksi", jossa "korkki" edustaa pääomaa - taloudellista termiä, jota käytetään ilmoittamaan yrityksen koko.
Avainsanat
- Markkina-arvo on yrityksen kaikkien liikkeeseen laskettujen osakkeiden kokonaisdollari-arvo.Markkinakattoa käytetään mittaamaan yrityksiä ja ymmärtämään niiden kokonaisarvo.Yritykset voidaan luokitella suuriksi, keskisuuriksi tai pieniksi pääomayhtiöiksi. suur- tai megakorkkivarastot, kun taas pienimmät ovat mico-caps.
Markkinakaton laskenta ja esimerkki
Markkinakatto lasketaan kertomalla yhtiön ulkona olevat osakkeet yhden osakkeen nykyisellä markkinahinnalla. Koska yritystä edustaa X osakkeiden lukumäärää, kertomalla X osakekohtaisella hinnalla edustaa yhtiön kokonaisarvoa dollarissa. Liikkeellä olevat osakkeet tarkoittavat yhtiön osakkeita, jotka tällä hetkellä ovat kaikkien osakkeenomistajien hallussa, mukaan lukien institutionaalisten sijoittajien hallussa olevat osakepalkkiot sekä yhtiön virkamiesten ja sisäpiiriläisten omistamat rajoitetut osakkeet
matemaattisesti:
Markkina-arvon kaava. Investopedia
Esimerkiksi, jos Coryn Tequila Corp -yrityksen kaupankäynti oli 30 dollaria osakkeelta ja sillä olisi miljoona jäljellä olevaa osaketta, sen markkina-arvo olisi (30 dollaria x miljoona euroa) = 30 miljoonaa dollaria.
Koska julkisesti noteeratun yhtiön osakkeiden markkinahinta muuttuu jatkuvasti sekunnin kuluessa, myös markkinakatto vaihtelee vastaavasti. Liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärä muuttuu myös ajan myötä. Liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärän muutokset ovat kuitenkin harvinaisia, ja luku muuttuu vasta, kun yritys menee tiettyihin yritystoimiin, kuten liikkeeseenlaskemaan uusia osakkeita, käyttämään työntekijöiden osakeoptioita (ESO), laskemaan / lunastamaan muita rahoitusinstrumentteja tai ostamaan osakkeitaan osakkeiden hankintaohjelman yhteydessä. Pohjimmiltaan markkinakaton muutokset johtuvat pääosin osakekurssien muutoksista, vaikka sijoittajien tulisi pitää silmällä yritystason kehitystä, joka saattaa muuttaa liikkeellä olevien osakkeiden lukumäärää kerrallaan.
Markkina-arvo
Varastojen koon muuttaminen: Erityyppiset kirjaimet
Koska pääomitus edustaa dollariarvoa, joka voi vaihdella suuresti (muutamasta tuhannesta dollarista yli biljoonaan dollariin), on olemassa erilaisia kauhoja ja niihin liittyviä nimikkeistöjä erilaisten markkinoiden ylärajojen luokittelua varten. Seuraavassa on kunkin ison kirjaimen yleisesti käytetyt standardit:
- Meg a-cap - Tähän luokkaan kuuluvat yritykset, joiden markkina-arvo on vähintään 200 miljardia dollaria. Ne ovat markkina-arvon perusteella suurimmat julkisesti noteeratut yritykset ja edustavat tyypillisesti tietyn teollisuudenalan tai markkinoiden johtajia. Rajoitettu määrä yrityksiä kelpaa tähän luokkaan. Esimerkiksi 10. lokakuuta 2018 alkaen teknologiajohtaja Apple Inc.: n (AAPL) markkinakatto oli 1 045 biljoonaa dollaria, kun taas verkkokauppamonta jättiläinen Amazon.com Inc. (AMZN) oli seuraavaksi 856 miljardia dollaria. Suuri korkki - Yritykset tässä kategoriassa markkinakatto on 10– 200 miljardia dollaria. International Business Machines Corp.: n (IBM) markkinaosuus on 130 miljardia dollaria ja General Electric Co: n (GE) markkinaosuus 115 miljardia dollaria.
Sekä mega- että iso-cap-osakkeisiin viitataan nimellä blue chips, ja niiden katsotaan olevan suhteellisen vakaita ja turvallisia. Näillä yrityksillä ei kuitenkaan ole mitään takeita siitä, että ne säilyttävät vakaan arvonsa, koska kaikki liiketoiminnot ovat alttiita markkinariskeille. Esimerkiksi viimeisen vuoden aikana, joka päättyi 10. lokakuuta 2018, GE: n arvo on tankkinut noin 45 prosenttia, kun taas Applen arvo on noussut noin 38 prosenttia.
- Keskikokoinen pääoma - Tämän yritysryhmän katsotaan olevan epävakaampi kuin 2 miljardista dollarista 10 miljardiin dollariin markkinahinta, kun taas suuryritykset ja megapääomayhtiöt. Kasvuvarastot edustavat merkittävää osaa ylimääräisistä koroista. Jotkut yritykset eivät ehkä ole alan johtajia, mutta ne voivat olla matkalla tullakseen yhdeksi. Tähän luokkaan kuuluvat Juniper Networks Inc. (JNPR), jonka markkinakatto on 9, 52 miljardia dollaria, ja Snap Inc. (SNAP), jonka markkina-arvo on 8, 41 miljardia dollaria. Pieni pääoma - Pienyritysten markkina-arvo on 300–2 miljardia dollaria. Vaikka suurin osa tästä ryhmästä koostuu suhteellisen nuorista yrityksistä, joilla saattaa olla lupaavia kasvupotentiaalia, luettelossa on myös muutama vakiintunut vanha yritys, joka on viime aikoina menettänyt arvonsa monista syistä. Esimerkkejä ovat Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY), jonka markkina-arvo on 1, 93 miljardia, ja OPKO Health Inc. (OPK), jonka markkina-arvo on 1, 94 miljardia dollaria. Tällaisten yritysten tulokset eivät ole niin kauan kuin keskikokoiset tai megakatot, mutta ne tarjoavat mahdollisuuden suurempaan pääoman arvon lisääntymiseen suuremman riskin kustannuksella.Micro-cap - koostuu pääosin penniäkään osakekannasta, tämä luokka tarkoittaa yrityksiä Markkina-arvo on 50–300 miljoonaa dollaria. Esimerkiksi vähemmän tunnettu lääkeyritys, jolla ei ole markkinoille saatettavaa tuotetta ja joka kehittää lääkettä parantamattomalle sairaudelle, tai 5-henkilöinen pieni yritys, joka työskentelee tekoälyyn (AI) perustuvan robotiikkateknologian avulla, voidaan listata pienellä arvostuksella ja rajoittaa kaupankäynti. Vaikka tällaisten yritysten ylöspäin suuntautuva potentiaali on suuri, jos ne onnistuvat lyömään härän silmään, heikentymispotentiaali on yhtä huonompi, jos ne kokonaan epäonnistuvat. Sijoitukset tällaisiin yrityksiin eivät välttämättä ole heikkohermoisia, koska ne eivät tarjoa turvallisinta sijoitusta, ja ennen tällaiseen asemaan asettamista olisi tehtävä paljon tutkimusta.Nano-cap - Kun lisätään toinen korkean riskin ja palkkion kerros mikrokattojen ulkopuolelle, yritykset, joiden markkinakatot ovat alle 50 miljoonaa dollaria, luokitellaan nano-korkiksi. Näitä yrityksiä pidetään riskialttiimpana eränä, ja hyötypotentiaali vaihtelee suuresti. Nämä varastot käyvät kauppaa yleensä vaaleanpunaisilla arkeilla tai OTCBB: llä.
Historiallinen analyysi paljastaa, että mega- ja suuryritykset kasvavat usein hitaammin ja pienemmällä riskillä, kun taas pienillä yhtiöillä on suurempi kasvupotentiaali, mutta niiden riski on suurempi. On tavallista, että yritykset tekevät siirtymisiä luokista toiseen riippuen säännöllisen markkina-arvon muutoksesta. Yritysten ohella myös muut suositut sijoitukset, kuten sijoitusrahastot ja pörssiyhtiö (ETF), luokitellaan pieniksi, keskisuuriksi tai suuriksi. Rahastojen tapauksessa ehdot edustavat tyyppisiä osakkeita, joihin rahasto sijoittaa.
Markkina-arvon merkitys
Monet kauppiaat ja sijoittajat, lähinnä aloittelijat, erehtyvät osakekurssiin edustamaan yrityksen arvoa, terveyttä ja vakautta. He saattavat nähdä korkeamman osakekurssin mitattuna yrityksen vakautta tai alhaisempaa hintaa tarjouksena saatavana olevan sijoituksena. Ainoastaan osakekurssi ei edusta yrityksen todellista arvoa. Markkina-arvo on oikea mittausväline, koska se edustaa todellista arvoa kokonaismarkkinoiden havaitsemana.
Esimerkiksi Microsoftin, jonka osakekurssi oli 101, 16 dollaria osakkeelta, markkinakatto oli 814 miljardia dollaria 10. lokakuuta 2018 ja TO: n markkinakatto oli 814 miljardia dollaria 10. lokakuuta 2018, kun taas IBM: llä, jonka osakekurssi oli korkeampi (142.69 dollaria), oli alempi markkinakatto 130 miljardia dollaria. Kahden yrityksen vertailu pelkästään niiden osakekursseilla ei anna todellista kuvaa niiden todellisesta arvosta.
Miljardien dollarien arvostuksella mega- tai isoyhtiöllä voi olla enemmän tilaa sijoittaa muutama sata miljoonaa uuteen liiketoimintaan, ja se ei ehkä ota suurta osumaa, jos hanke epäonnistuu. Keskikokoinen tai mikroyritysyhtiö, joka tekee vastaavan arvoisen sijoituksen, voi kuitenkin olla alttiita suurille iskuille, jos heidän yhteisyrityksensä epäonnistuu, koska heillä ei ole sitä isompaa tyynyä vaimennuksen vaimentamiseksi. Jos hanke onnistuu suuryrityksille, se saattaa vaikuttaa pieneltä niiden voittoarvoista. Mutta jos yritys menestyy, se voi johtaa suurempiin voittoihin. Toisaalta tällaisten keskisuurten yhtiöiden menestys voi vahvistaa arvostustaan huomattaviin korkeuksiin.
Korkea osakekurssi sinänsä ei aina tarkoita tervettä tai kasvavaa yritystä. Sillä voi silti olla suhteellisen pieni markkinalakki!
Keskisuurten tai pienten yhtiöiden arvot ottavat usein osuman, kun on raportteja suurten yhtiöiden tunkeutumisesta niiden tuotteiden tai palveluiden tilaan. Esimerkiksi Amazonin pääsy pilvipalveluihin Amazon Web Services (AWS) -sateenvarjolla on muodostanut suuren uhan pienemmille kapealla alueella toimiville yrityksille.
Yleensä sijoituksia mega- tai suuryrityssijoituksiin pidetään konservatiivisemmina kuin keskisuurten tai pienten yhtiöiden sijoituksia. Vaikka keskisuurten ja pienten yhtiöiden osakekannat tarjoavat korkean tuoton potentiaalin riskinottaville sijoittajille, tällaisten yhtiöiden käytettävissä olevat suhteellisen rajalliset resurssit tekevät osakkeista alttiimpia kilpailulle, epävarmuustekijöille ja liiketoiminnan tai talouden taantumalle.
Markkinakattoarvot muodostavat myös perustan useiden markkinaindeksien käynnistämiselle. Esimerkiksi suosittuun markkinaindeksiin S&P 500 sisältyy 500 Yhdysvaltain suurinta yritystä, joiden painotus perustuu niiden markkina-arvon perusteella, kun taas FTSE 100 -indeksi sisältää 100 suurinta yritystä, jotka on listattu Lontoon pörssissä ja joilla on suurin markkina-arvo. Tällaiset indeksit eivät edusta vain markkinoiden yleistä kehitystä ja tunteita, vaan niitä käytetään myös vertailuarvoina seuraamaan eri rahastojen, salkkujen ja yksittäisten sijoitusten tuottoa.
Pohjaviiva
”Kokolla on merkitystä” ja se pätee sijoitusmaailmaan. Markkinakaton käsitteen ymmärtäminen on tärkeää yksittäisen osake-sijoittajan lisäksi myös eri rahastojen sijoittajille. Markkinakatto voi auttaa sijoittajaa tietämään minne he ansaitsevat ansaitut rahansa.
Markkinakaton ymmärtäminen on tärkeä osa sijoittamista, mutta yksi ensimmäisistä todellisista askeleista on välityksen sijoitustilin luominen. Välittäjän valitseminen voi olla hieman pelottava heidän hintavalikoimansa ja monipuolisten ominaisuuksiensa kanssa.
