Se on hauskaa: kun sinut kohdellaan kuin roskakoria, haluat palata lisää - se on ihmisluonto. Se on ikään kuin vetovoima, joka hyvillä tytöillä on pahoihin poikiin. Tämä pätee etenkin "ylellisyyteen". Itse asiassa vuonna 2014 tehdyssä tutkimuksessa todettiin, että huippuluokan luksusbrändien kohdalla aito snobi ja räikeä myyntihenkilöstö lisäsi myyntiä. Katso tutkimus täältä.
Rehellisesti sanottuna tämä muistuttaa minua CNBC: stä ja talousmediasta. Mitä shokeroivampia ja huolestuttavampia otsikot ovat, sitä enemmän ihmiset virittyvät. Se on malli, jota he kukoistavat ja joihin he luottavat.
Se sai minut ajattelemaan: Donald Trumpin on oltava mahtava mediavaraston suhteen. Kaivoin tietoihini 5500 osaketta ja etsin mediamedioiden keskimääräistä myyntiä kolmessa vuodessa. Katsoin noin noin 100 ja huomasin, että lukumäärä on 27, 3% vuodessa. Joten kampanjan alkamisen ja presidenttikautensa alkamisen jälkeen Trump oli siis todella hyvä medialehdistölle. Hän saattaa rakastaa uimailla heitä tweetstormissa, ja he saattavat toimia loukkaantuneina, mutta rakastavat salaa häntä.
Mediayritykset myyvät mainontaa, ja eivät tee niin myymällä tarinoita koiranpennuista ja kuunpaloista. Heidän täytyy pelotella helvetti sinusta. Ja kun he tekevät, viritä enemmän!
Ja nyt, tiedotusvälineiden kaikki negatiiviset, markkinat ovat heikot, on pelko taantumasta ja kauppasodaista ja niin edelleen. Mutta olemme nähneet tämän kaiken aikaisemmin. Viimeisin on, että Trump iskee 5 prosentin tariffin Meksikosta tuleville tavaroille. Sitten hän vaeltaa sitä joka kuukausi, kunnes muuttoliikeongelma on "ratkaistu". En aio minimoida Kiinan ja nyt Meksikon tariffeja - ne ovat todellisia. Mutta tiedotusvälineet puhaltavat vaikutelmat suhteettomalta.
Jälleen kerran USA: n tiedot ovat vahvat. S&P 500: n sekoitetun vuosineljänneksen myynnin kasvu oli 5, 3%. Ja Kiinan tariffit ensimmäisen vuoden aikana laskivat hintaa ensimmäisten 12 kuukauden aikana. Uskon edelleen, että Kiina ja USA tarvitsevat toisiaan kauppakumppaneina ja että tämä merkitsee paljon jälkikäteen. Uskon, että saamme päätöslauselman.
Varastossa myyminen on lisääntynyt viikkojen ajan, ja suhde, joka mittaa suuria ostoja verrattuna myyntiin, on laskenut suorassa linjassa.
www.mapsignals.com
Mitä nyt? Torstaina lähetimme päivityksen sanomalla, että suhde laski alle 45, 6%. Ja useaan kertaan, kun se on tehty niin aikaisemmin, saa minut uskomaan, että voisimme nähdä vielä 5%: n hinnanlaskun osakemarkkinoilla.
FactSet
Seuraavat taulukot erittelevät epätavallisen institutionaalisen (UI) osto- ja myyntisignaalimme sektoreittain ja toimialoittain.
www.mapsignals.com
Ylhäältä katsottuna näyttää siltä, että kuluttajien harkinnanvaraisuus on huolestuttava ala, mutta osoittautuu, että myynti oli asianmukaista ja tasaista koko tällä alalla. Se on energiaa, josta meidän on huolehdittava. Raakaöljyn hinnat laskivat viime viikolla 10%. Suurin osa energian myynnistä tapahtuu öljy- ja kaasuvarastoissa.
Kun olen nähnyt, mitä energialle tapahtui vuonna 2014, epäilen, että fyysisen hyödykkeen niin voimakkaan laskusuunnan seurauksena jatkamme myyntipaineita öljy- ja kaasuvarastoissa. Mitä alhaisempi öljyn hinta, sitä enemmän marginaalit haihtuvat.
Ja pitäisikö yrityksillä olla huomattavia velkoja, varo! Itse asiassa 246 öljy- ja kaasuun liittyvästä varastosta keskimääräinen kokonaisvelka suhteessa omaan pääomaan on 183%, ja 75 öljy- ja kaasuyhtiöllä oli yli 100%: n velkaantumisaste. Tämä loukkaa voimakkaasti velkaantuneita yrityksiä. Kun marginaalit haihtuvat, yritysten ei tarvitse pelätä pelkästään kannattavuudesta, vaan heidän on nyt huolehdittava myös velanhoidosta.
Tarkoittaako tämä sitä, että mielestäni onnettomuus on tulossa? Ehdottomasti ei. Tarkoittaako tämä sitä, että mielestäni korjaus tarjoaa hyvät mahdollisuudet noutaa suuria varastoja? Etsi mahdollisuus. Olemme valmistamassa ostolistamme valmiina.
Tyypillisesti, kun näemme voittavia osakkeita, joilla on suuri myynnin ja tulojen kasvu, alhainen velka, ja kaikki ne perusteet, joita etsin - ja institutionaaliset omistusosuudet -, ne palautuvat eniten, nopeimmin ja kauimmin.
Odotan enemmän epävakautta. Mutta odotan myös uutta palautumista. Nyt on aika käydä ostoksilla suuria osakkeita, jotka saattavat olla myynnissä. Juuri mitä aion tehdä.
Olemme keskellä harvinaista vetäytymistä ilkeistä otsikoista. Voltaire sanoi: "Historia ei toistu koskaan. Ihminen aina." Ihmiset tekevät samoja virheitä uudestaan ja uudestaan. Hintatoiminta on normaalia. Ne, jotka paniikkia häviävät pitkällä tähtäimellä. Korjaukset tekevät markkinoista terveellisiä. Jos hinnat jatkavat nousuaan, se ei lopu koskaan hyvin. Korjaava hintakäyttäytyminen on tärkeää pitkäaikaisille sonnimarkkinoille. Vain olla.
Pohjaviiva
Me (Mapsignals) olemme edelleen nousevia Yhdysvaltain osakkeisiin pitkällä aikavälillä, ja pidämme kaikkia takaisinostoja ostomahdollisuuksina. Odotamme epätavallisen myynnin hidastuvan lähiviikkoina, mikä luo ostomahdollisuuden.
