Mikä on tappiosalkun siirto (LPT)?
Tappiosalkun siirto (LPT) on jälleenvakuutussopimus tai -sopimus, jossa vakuutuksenantaja luovuttaa jälleenvakuuttajalle vakuutukset, jotka ovat usein jo aiheuttaneet tappioita. Tappiosalkun siirrossa jälleenvakuuttaja ottaa ja hyväksyy vakuutuksenantajan olemassa olevat avoimet ja tulevat korvausvastuut siirtämällä vakuutuksenantajan tappiovarauksia. Se on eräänlainen vaihtoehtoinen riskirahoitus.
tärkeimmät takeaways
- Tappiosalkun siirto (LPT) on jälleenvakuutussopimus, jossa vakuutuksenantaja luopuu vakuutuksista ja tappiovarauksista maksaa ne jälleenvakuuttajalle.LPT-sopimukset antavat vakuutuksenantajille mahdollisuuden poistaa velat taseestaan siten vahvistaa niitä ja siirtää riskiä. mahdollisuus tuottaa sijoitustuloja siirretyistä varauksista, usein merkittävällä voitolla.
Tappiosalkun siirron (LPT) ymmärtäminen
Vakuuttajat käyttävät tappiosalkunsiirtoja velkojen poistamiseksi taseestaan yleisimmin syinä siirtää riskiä emoyhtiöltä vankeuteen tai lopettaa liiketoiminta. Vastuut voivat olla jo olemassa (kuten saatavat, jotka on käsitelty, mutta joita ei ole vielä maksettu) tai voivat pian ilmetä (kuten syntyneet, mutta ei ilmoitetut (IBNR)).
Vakuuttaja, joka tunnetaan myös nimellä siirtolaisuus, myy tosiasiallisesti vakuutuksia jälleenvakuuttajalle. Jälleenvakuuttajan maksaman määrän määrittämisessä otetaan huomioon rahan aika-arvo, joten vakuutuksenantaja saa vähemmän kuin dollarimääräinen kuin varannot - ja lopullinen kokonaismäärä, joka voitaisiin maksaa.
Kuitenkin kun vakuuttaja käyttää tappiosalkun siirtoa, se siirtää myös ajoitusriskin ja sijoitusriskin. Jälkimmäiseen liittyy riski, että jälleenvakuuttaja tuottaa vähemmän sijoitustuloja, kun korvauskorvaukset maksetaan odotettua nopeammin. Jos jälleenvakuuttaja muuttuu maksukyvyttömäksi tai ei pysty täyttämään velvoitteitaan, vakuutuksenantaja on edelleen vastuussa vakuutuksenottajille suoritetuista maksuista.
LPT-jälleenvakuuttajat ottavat usein vastuun korvausvaatimusten käsittelystä, koska niiden tuottaman voiton määrää suurelta osin kyky purkaa korvauksia alle kirjanpitoarvon. Jos LPT-jälleenvakuuttaja on halukas ottamaan tappiovarausvarat, joiden arvo on pienempi kuin kirjanpitoarvo, se antaa luovuttajayhteisölle mahdollisuuden realisoida välitön voitto vakuutuksen alkaessa. Tämä tarkoittaa, että solmimalla LPT-vakuutuksenantajayrityksellä on jonkinlainen mahdollisuus lisätä pääomaresurssejaan ja vähentää sääntelypääomavaatimustaan.
LPT: llä siirretyt velat voivat kuulua yhteen liiketoimintaluokkaan, alueeseen, vakuutuksenottajaan tai tapaturmavuoteen.
Esimerkki tappiosalkun siirrosta (LPT)
Oletetaan esimerkiksi, että vakuutusyhtiö on varannut varauksia kattamaan vastuut työntekijöiden korvauskäytännöistä, jotka se on vakuuttanut. Näiden varausten nykyarvo on 5 miljoonaa dollaria. Tällä hetkellä 5 miljoonalla dollarilla katetaan todennäköisesti kaikki kärsimänsä tappiot, mutta vakuutuksenantajalla voi olla viime kädessä varantoja ylittäviä korvausvaatimuksia. Joten se tekee tappiosalkun siirron jälleenvakuuttajan kanssa, joka ottaa varaukset vastaan. Jälleenvakuuttaja on nyt vastuussa korvausten maksamisesta. Mutta se voi käyttää varauksia tuottaakseen suuremman tuoton kuin saatavat, jotka se joutuu maksamaan.
Miksi vakuuttajat käyttävät tappiosalkunsiirtoja (LPT)
Vakuuttajat käyttävät tappiosalkunsiirtoja ansaitakseen heti kaikki varannot, jotka he ovat varanneet korvausten maksamiseen. Tämä voi olla merkittävä veto, jos vakuutuksenantaja on ylivarannut, mikä voi tapahtua, jos vakuutusmatemaattiset mallit ovat johtaneet vakuutusmaksujen ja -varausten vahvistamiseen tulevaisuuden tappioita varten, jotka ovat loppusummassa suurempia kuin sen tappiokokemus.
Jälleenvakuuttajat haluavat olettaa tappiosalkunsiirtoja, koska ne eivät ota vakuutusriskiä ja voivat käyttää varantoja tuottaakseen sijoitustuloja, jotka ovat suurempia kuin tappiot, jotka heidän on maksettava.
