Mikä on tasotaso?
Tasoinen kuorma, joka vähennetään sijoittajan sijoitusrahaston varoista jakelu- ja markkinointikustannusten maksamiseksi niin kauan kuin sijoittajalla on rahasto. Tämä palkkio maksetaan pääosin välittäjille, jotka myyvät rahaston osakkeita vähittäiskaupalle. Tason kuormitus vähentää sijoituksen tuottoprosenttia.
Tason kuorma tunnetaan myös nimellä "12b-1 maksu". Palkkio on kustannus, jonka sijoittaja maksaa tämän tietyn tyyppisen vakuuden pitämisestä. Kaikki kuormat, mukaan lukien etu- ja takakuormat, ovat eräänlainen myyntimaksu, joka peritään sijoitusrahaston ostoille.
Kuinka taso kuormat toimivat
Rahaston lataus on palkkio tai palvelumaksu, joka arvioidaan sijoitusrahaston omistuksessa. On olemassa kolme päätapaa, joilla sijoittaja maksaa nämä kulut. Kuormat on erotettu rahaston kulumaksuista ja ovat lisämaksu arvopaperin omistamisesta.
Tason kuorma-osakkeille tai C-sarjan osakkeille maksetaan kiinteät prosenttimääräiset vuosimaksut, jotka sijoittaja toimittaa koko vuoden ajan. Rahastojen markkinoinnista, jakelusta ja palvelusta maksaa tasoinen kuorma. Verrattuna etuosalainaan sisältyy maksuja, jotka maksetaan ostettaessa osakkeita, ja taustakuormalla arvioidaan palkkiot, kun sijoittaja myy osakkeita.
Tason kuormitusosuuksien laskenta perustuu sijoitusrahaston keskimääräiseen nettovarallisuuteen. Toinen ero tasokuorman ja muiden kuormien välillä on rahaston kulusuhteen laskemisessa. Etu- ja takaosakuormat eivät ole osa kustannussuhdetta. Kuitenkin kustannussuhde sisältää tason kuorman, 12b-1 maksut. Vaikka lainaprosentti ei muutu, jos rahaston nettovarallisuusarvo kasvaa pääoman arvonnousun kautta, lainan dollariarvo tulee kalliimmaksi ja heikentää jatkuvasti rahaston tuottoa.
Vuoden 1940 sijoitusyhtiölaissa asetettiin 12b-1-maksujen enimmäismäärä. Nämä palkkiot ovat välillä 0, 25–1%. Maksut kattavat sijoitusrahaston hoitokustannukset ja sisältävät neuvontakulut, markkinoinnin, jakelun ja mainonnan. Rahastot, jotka eivät ylitä 0, 25 palkkion tasoa, voivat kutsua itseään ei-rahastoiksi.
Tämä vähän taikuutta, samoin kuin 12b-1: n epäilyttävä välttämättömyys vankassa rahastoympäristössä, on perustanut tasokuormituksen jatkumisen huomattavassa kuluttaja- ja viranomaisvalvonnassa.
Avainsanat
- Tason kuormitukset ovat palkkioita, jotka sijoittajat maksavat sijoitusrahastojen osakkeiden myynnistä kiinteänä prosenttina koko vuoden ajan. Näitä voidaan verrata etu- tai takakuormiin, jotka veloittavat sijoittajia joko osto- tai myyntipisteessä.Osakkeet tasoilla on merkitty C-sarjan osakkeiksi. Kuormitusmaksut kattavat sijoitusrahaston hoitokustannukset ja sisältävät neuvontakulut, markkinoinnin, jakelun ja mainonnan.
Tason kuormituksen edut
Tason kuormitusmaksut antavat sijoittajille mahdollisuuden hajauttaa palkkiomaksut, ja ne mahdollistavat myös koko sijoitusmäärän sijoittamisen rahastoon alusta alkaen, koska etukuormapalkkioita ei ole. Samoin taustakuormalla sijoittaja saa myyntivoiton myymättä ilman lopullisia palkkioita.
Tason kuormitukset esiintyvät sijoitusrahaston tarjousesitteessä ilmoitettujen muiden palkkioiden joukossa, mutta se on vain yksi monista kulutyypeistä, jotka sijoittaja voi maksaa. Siksi sijoittajia tutkiessaan sijoituksia tulee olla varovainen ottaessaan huomioon jokaiseen sijoitukseen liittyvien palkkioiden koko laajuus, ei vain dollarikuormitustaso.
Oikean maailman esimerkki
Harkitse sijoittajaa, joka sijoittaa 100 000 dollaria XYZ Company -rahastoon. Sillä on 4%: n vuotuinen tasokuorma. Ensimmäisenä vuonna sijoitus kasvaa 120 000 dollariin, mutta tarkoituksena on jatkaa rahaston hallintaa.
Vuoden ensimmäisen lopun kulu on 4 800 dollaria (120 000 dollaria x 0, 04), joka maksetaan tuottoista rahastoyhtiölle, jättäen tilille 115 200 dollaria. Sijoittajalla on rahasto vielä vuoden ja se kasvaa 140 000 dollariin. Toisen vuoden lopussa he ovat 4% 140 000 dollarista (5 600 dollaria) velkaa, joten sijoittajalle jää 134 400 dollarin saldo.
Tämä maksurakenne jatkuu niin kauan kuin sijoittaja omistaa rahaston osakkeet. Kuormitusaste on vakiona, mutta maksumäärät kasvavat investoinnin arvon kasvaessa.
Oletetaan, että sijoittaja sijoitti saman määrän rahaa samaan XYZ-sijoitusrahastoon, mutta he päättivät myydä osakkeet alle vuotta myöhemmin. Heidän on silti suoritettava maksu lataustasolla. Jos 100 000 dollaria olisi kasvanut 105 000 dollariin kahdeksan kuukauden lopussa, he olisivat silti velkaa 4% 105 000 dollarista. Tällä tavoin, kun sijoittaja on valmis myymään sijoituksen, jolla on tasoinen kuormitusrakenne, lopullinen maksu on samanlainen kuin taustakuorma, vaikka korko on yleensä pienempi.
