Kaikki yritykset, olivatpa ne pieniä, keskisuuria tai suuria, seuraavat liiketoiminnan elinkaaria, joka sisältää vakiovaiheet - käynnistys, kasvu, kypsyys, lasku, uudestisyntyminen / innovaatio / kuolema:
Kunkin näiden vaiheiden kesto voi vaihdella riippuen useista sisäisistä / ulkoisista tekijöistä, mutta yllä mainitut vaiheet ovat aina voimassa. Lukuun ottamatta ensimmäistä käynnistysvaihetta, yritykset voivat päästä paljon innovatiivisiin ja strategisiin liiketoimintapäätöksiin ja -yhdistyksiin, jotta uutta laajentumista, kasvua tai jopa selviytymistä tai täydellistä poistumista tai sulkemista myymällä voidaan toteuttaa. Sulautumiset ja yrityskaupat (M&A) ovat yksi tärkeimmistä päätöksistä, joita yritys voi tehdä. (Liittyy: Investopedia selittää yrityskaupat)
Vaikka yritysmaailma raportoi uutisia suurista yritysjärjestelyistä ja liiketoimista, joita suuret sijoituspankit tukevat, välittävät ja toteuttavat ja joihin osallistuvat suuret yritykset, pienille ja keskisuurille yrityksille voi olla vaikea löytää sopivia yrityskauppoja, jotka voivat auttaa niitä. tällaisissa kaupoissa. Tämä artikkeli keskittyy siihen, kuinka pienet ja keskisuuret yritykset pystyvät tunnistamaan oikeat yrityskauppojen neuvonantajakumppanit, tärkeät tiedot yritysjärjestelyjen neuvontayritysten tarjoamista palveluista, mitä ominaisuuksia on etsittävä ja mitä toimia on noudatettava saadaksesi parhaat kaupat.
Miksi ja milloin pienten ja keskisuurten yritysten tulisi harkita yrityskauppoja?
Mahdollisuudet tai välttämättömyydet ohjaavat strategisia liiketoimintapäätöksiä. Kuten yllä olevassa liiketoiminnan elinkaarikaaviossa esitetään, yritykset käyvät läpi eri vaiheet ja saattavat tarvita laajennusta, supistumista, kumppanuutta, perustamista tai jopa tiettyjen liiketoimintayksiköiden tai koko liiketoiminnan sulkemista / myyntiä. Yhden osapuolen myynti on hankintamahdollisuus toiselle. (Liittyy: Miten voittoa M&A: sta välitysmenettelyn kautta)
Yrityksellä voi olla useita skenaarioita ja syitä harkita yrityskauppoja:
- Kasvattaa liikevaihtoa yhdistämällä tai ottamalla yritys vastaan täydentävällä liiketoimintalinjalla. Kasvata markkinaosuutta ottamalla kilpailija ylijäämäisellä rahalla voittoisempia mahdollisuuksia voidaan tutkia hankkimalla ulkopuolisilta yrityksiltä parempaa tuottoa sen sijaan, että sijoittaisit olemassa olevaan liiketoimintaan suhteellisen alhaisella voitolla. tai tuottaa pienempiä korkotuloja joutumattomasta käteisvarojen tarpeesta selviytymiseen - tappioiden tekemiseen, taantuvien yritysten on ehkä tehtävä vakavia päätöksiä selviytymisen varmistamiseksi. Joko kumppanuus muiden yritysten kanssa tai liiketoiminnan myyminen muille voi olla parempi päätös sen sijaan, että annettaisiin sen kuolla tappioilla.Yrittäjien rakenneuudistukset - yleensä pääoman ja velan uudelleenjärjestelyt siten, että lainat voivat maksaa vähemmän, jolloin saadaan uusia hankkijoita tai osakkeenomistajia
Miksi pienyrityksille on haastavaa löytää yrityskauppoja tarjoavia yrityksiä?
- Pienyritysten vaatimukset yritysjärjestelyistä saattavat olla pienikokoisia, mikä tarkoittaa alhaista kaupan arvoa ja siten vähemmän palkkiota ja palkkioita yrityskauppojen neuvonantajalle. Pienet yritykset voivat etsiä paikallisia / alueellisia kumppaneita, eikä monet yritysjärjestelyjä edustavat yritysyritykset toimi asiantuntemuksella eri alueellisilla tasoilla. pienyritykset saattavat olla rajoitettuja tuotteiden ja palveluiden yhdenmukaistamiseen kahden osapuolen välillä, mikä vaikeuttaa yrityskauppoja ja yrityksiä. Yritysten omistajien tietämys ja näkemykset voivat olla rajoitetut, joita usein rajoittavat odotettavissa olevat paikalliset tavoitteet ja kumppanuudet
Kuinka yritysjärjestelyt ja yritysneuvontayritykset voivat auttaa pieniä yrityksiä? Palvelut ja odotukset yrityskauppojen neuvonantajilta:
Pienyritysten omistajilla ei ehkä ole tarvittavaa asiantuntemusta ja verkostoa sopivien mahdollisuuksien löytämiseksi, jotka voivat tarjota vaaditun strategisen käännöksen. M&A -neuvontayritykset voivat auttaa, koska ne voivat auttaa asiantuntemustaan näillä alueilla. Seuraava tarjoaa yleisen luettelon palveluista, joita neuvoa-antava yritys tarjoaa mihin tahansa yrityskauppaan. Maksut ja maksut voivat vaihdella valittujen palvelujen mukaan. M&A -neuvontayritys avustaa:
- Tunnistetaan vastapuolet, jotka vastaavat asiakkaan odotuksia. Verkostoaan käyttämällä he varmistavat myös tarvittavat tarjoukset tai luottamuksellisuuden ylläpitämisen tarpeen mukaan.Valitsee tarvittavat ammatilliset palvelut, joihin voivat kuulua juridiset ja taloudelliset palvelut, due diligence -toiminnan suorittaminen jne. Liiketoimintayksikön arviointi kyseisestä yritysjärjestelystä; Viimeistellään kohtuullinen odotettavissa oleva taajuusalue kaupan arvoa varten. Avustaminen tarvittavan rahoituksen järjestämisessä tarvittaessa; Tarvittavien neuvotteluiden ja neuvontapalvelujen tarjoaminen rahoitusyrityksen kanssaTarjoussopimuksen kohteena olevan alkuperäisen tarjouksen tekeminen kiinnostuneille sidosryhmille ja vastapuolilleNeuvottelee sopimuksesta vastapuolen kanssa (jota puolestaan voi edustaa vastaava yritysjärjestelyjen neuvonta). Liiketoimintojen rakennejärjestelyt maksut ja sopimusten hankkiminen kaikilta sidosryhmiltäLakillisten ehtojen (mukaan lukien sopimukset, takuut, korvaukset) lopullinen määritteleminen sopimukselleLiikeehtojen laatiminen - joka voi sisältää osakeomistuksen muutokset, velan ja pääoman uudelleenjärjestelyt jne.Apua muiden tarvittavien strategisten päätösten ja aikataulujen laatimisessa - kuten milloin julkisesti ilmoittaa kaupasta avoimilla markkinoilla, ilmoittamalla työntekijöille tapauksista, joissa sopimus johtaa lomautuksiin, palkkojen leikkauksiin tai muihin työntekijöihin kohdistuviin vaikutuksiin.Integroinnin jälkeisten palveluiden suunnitelmien laatiminen tuote- ja palvelulinjoilla, toiminnoissa jne.
Mikä on suunnitelmasi tavoitteesi ja odotuksesi ehdotetusta yritysjärjestelystä?
Ennen kuin otat yhteyttä mihinkään yritysjärjestelyjen neuvontayritykseen, on erittäin tärkeää tehdä kotitehtäväsi siten, että tärkein keskittyy siihen, mitä haluat saavuttaa kaupasta (tarkoituksesta). Tässä on muutama tärkeä huomioitava seikka:
- Kummalla puolella olet - Haluatko lisätä markkinaosuuttasi sulauttamalla toisen yrityksen tai hankkimalla sen? Vai oletko valmis myymään yrityksesi poistuaksesi? Ostaja odottaa matalinta mahdollista hintaa, kun taas myyjä odottaa korkeinta tarjousta. Ole selkeä ja realistinen odotuksissasi ja sovitkaa samassa yritysjärjestelykumppaneiden kanssa. Haluatko siirtyä uusille markkinoille ja laajentaa markkinapohjaasi yritysjärjestelyjen kautta? Haluatko hankkia (tai sulautua) uusiin yrityksiin tavoitteenaan lisätä uusia tuotteita, parantaa prosesseja tai päivittää tekniikkaa lisätäksesi olemassa olevaa tuotevalikoimaasi ja / tai parantaa toiminnan tehokkuutta säästääksesi kustannuksia? Onko yrityskauppa- ja yritystoimintasi tarkoituksena vähentää toimintakustannuksia ja parantaa siten tuottoa? Yritätkö saada eteenpäin (mahdollisesti tappamalla kilpailusi) strategisella yritysjärjestelyllä? Oletko etsinyt vapaasti saatavilla olevia resursseja, kuten yrityslehtiä, sanomalehtiä ja verkkoportaaleja (esim. www.businessesforsale.com, www.bizbuysell.com), jotka tarjoavat hyödyllistä tietoa ja palveluita yritystoiminnan arvostamisesta, käytettävissä olevien kauppojen listaamisesta ja yhteisyrityksestä, joka voi olla erittäin hyödyllinen ja osuva odotuksillesi.
M&A -neuvontayrityksen valinta ja työskentely sen kanssa:
Pienille yrityksille yritysjärjestely on kerran elämässä -mahdollisuus, joka voi tehdä tai hajottaa koko liiketoiminnan. On erittäin tärkeää valita oikeat kumppanit. Seuraavat ohjeet voivat auttaa:
- Pidä avoin ajattelutapa; mennä globaaliksi; tutkia kaikkia mahdollisia vaihtoehtoja, jotka saattavat vaikuttaa epäkäytännöllisiltä alkuvaiheessa, mutta joita voi olla tarkoituksenmukaista tarkastella.
- Ole valikoiva - älä kiirehdi ensimmäisen yrityksen kanssa, johon lähestyt, varsinkin jos etsit sulautumis- tai yrityskauppaa (myymisen sijaan). Muista, että myynti on helppoa, koska vastuusi loppuu, kun myynti on valmis ja saat odotetun hinnan. Sulautuminen / hankinta vaatii pitkäaikaista sitoutumista integrointiin ja yrityksen johtamiseen, joten varmista, että saat oikeat neuvonantajat, jotka voivat auttaa sinua rehellisesti. Lista muistiin muutama yritys ja arvioi niitä edelleen seuraavien pisteiden perusteella. Suorita SWOT-analyysi M&A-sopimuksesta itse ja laadi realistiset arviot odotetulle kaupalle ennen kuin otat yhteyttä M&A-kumppaneihin. Tällaiset kotitehtävät auttavat neuvottelemaan paremmin neuvonantajien kanssa kaupan arvostamisesta, heidän palkkioistaan ja palkkioistaan. Kun myydään yritystä, suurin osa omistajista luottaa kirjanpitäjiinsä oikeudenmukaiseen arvostukseen. Vaikka se on hyvä aloitteellisille ajatuksille, kirjanpitäjät saattavat epäonnistua muilla aloilla, kuten asianmukainen markkinointi, verkottuminen ja kiinnostavien osapuolten saaminen tarjoamaan sinulle parhaat hinnat. Valitse näistä näkökohdista tunnettu yritysjärjestely-neuvonantaja, jotta saat parhaan hinnan.Onko neuvontayrityksellä asiantuntemusta markkinoista, alueista, tuotelinjasta, palvelulinjasta, teknologiasta tai muista sovellettavista parametreista, jotka ovat keskeisiä asioita yritysjärjestelysi? Ovatko ne tehneet samanlaisia kauppoja menestyksekkäästi aiemmin? Onko M&A -neuvontayritysten aiemmat sopimukset onnistuneet? Oliko markkinoilla uutisia tehneitä oikeudellisia, toiminnallisia, taloudellisia tai muita haasteita? Älä menetä tavoitteidesi keskittymistä - onko M&A -yrityksen neuvoa-antava kokous haluamasi päästä M&A-sopimukseen? Onko mitään löysää säiettä osoittamassa, että yrityskauppakumppanisi päästävät pois, kun sopimus on allekirjoitettu, jättäen kaiken päällesi? Onko välittömän, lyhyen ja pitkän aikavälin tavoitteita palvelevien neuvonantajien ehdottama korkean tason rakenne? Kun työskentelet ja käydään keskusteluja M & A-neuvoa-antavan yrityksen kanssa, seuraa tarkkaan heidän tarjoamiaan päättelyjä ja perusteluja, erityisesti arvonmäärityksissä. Oman SWOT-analyysisi tukena varaudu keskustelemaan realistisesti ja rakentavasti heidän kanssaan kaupan koosta ja arvostuksista. Myynnin aikana parhaat tarjoukset tulevat, kun saat useita vastapuolia kilpailemaan tarjouksestasi - onko yritysjärjestelyyritys, joka varmistaa vähimmäismäärän tarjouksia / tarjoukset eri vastapuolilta, joilla on vähimmäismäärä? Yrityksen myynti on helpompaa, kunhan yksi saa odotetun hinnan. Jotain ostaminen on haastavaa, koska ostaja maksaa hinnan (joka voi olla kallis) ja ottaa myös pitkän aikavälin vastuun ylläpitää sitä edelleen. Arvioi yrityskauppa- ja neuvonantajasi heidän aiempien ennusteiden perusteella jatkuvista työsuhteista ja kuinka menestyvät he olivat aiempien asiakkaidensa kanssa. Mitkä ovat neuvontapalvelun kustannukset? Vaikka monet yritysomistajat voivat olettaa, että yritysjärjestelyt ja neuvontayritykset leikkaavat kaupan koon prosenttiperusteena palkkioilleen, neuvonantajat voivat periä muita maksuja. Tämä voi sisältää etukäteen annettavan neuvontapalkkion, kuukausittaisen palkkion, rekisteröinti- ja ilmoittautumismaksut jne. Pidä selkeä maksumaksu yllättääksesi yllätyksiä.Kaikki tarjouspalvelut eivät ole ilmaisia; kukin voi tulla lisämaksusta. Älä luota vain yrityskauppojen ja yritysneuvojien verkkosivustoihin ja pamfleteihin - keskustele mieluummin jokaisesta kohdasta selvästi. Työskentele M&A-neuvontayrityksen kanssa: Hyvä neuvontayritys haluaa nähdä asiakkaiden jatkuvan sitoutumisen, aktiivisen panoksen ja osallistumisen. Jätä kaikkea neuvoa-antavalle yritykselle pelkästään sen vuoksi, että maksat palkkiota, koska ei ole suositeltavaa, koska se johtaa tärkeiden yksityiskohtien menettämiseen, oletusten tekemiseen ja sitoutumisen ja selkeyden puutteeseen, mikä johtaa viime kädessä haasteisiin, takaiskuihin ja epäonnistumisiin tulevaisuudessa.Post Integration / Hankintapalvelut: Ellet ole myyntipuolella, on erittäin tärkeää keskittyä vasta hankitun tai sulautuneen liiketoiminnan integraatioon. M&A-neuvonantajat auttavat yleensä korkean tason integraatiosuunnitelman laatimisessa, joka toteutetaan M&A-sopimuksen jälkeen. Arvioi mahdolliset yrityskauppakumppanisi aiempien vastaavien kauppojen varalta ja kuinka tehokkaita he ovat olleet saavuttamassa sen toteuttamisen. Mene yritysjärjestelyjen neuvonantajalle, ei vain yritysvälittäjälle - välittäjän työ päättyy, kun kauppa on valmis. M&A-neuvonantajat työskentelevät asiakkaiden kanssa selkeästi määrittelemällä pitkän aikavälin suunnitelmat, jäsentelemällä ja yksityiskohtaisesti kaikki liiketoiminnan integroinnin näkökohdat.
Pohjaviiva
M&A -neuvontapalveluita on saatavana suurista sijoituspankeista pieniin putiikkeihin, mutta ne saattavat tulla kalliiksi. On tärkeää arvioida ne kaikista sovellettavista näkökohdista asiantuntemuksen, palvelujen ja niihin liittyvien tekijöiden suhteen.
Hyvät yritysjärjestelyneuvojat muuttuvat lopultakin, vaikka ne olisivatkin pitkäaikaisia. Lopussa on kyse omistajasta. Yhden on oltava hallussaan alusta loppuun sulautumista ja yrityskauppaa koskevien tavoitteiden saavuttamiseksi. Jatkuva osallistuminen, arviointi ja yhteinen työskentely yritysjärjestelyjen neuvonantajien kanssa tekevät sopimuksesta paitsi selkeän, sujuvan ja helpon, mutta myös hioa omistajien liiketoimintaosaamista ja taitoja prosessin aikana tapahtuvaa oppimista varten.
