JPMorgan Chase & Co: n (JPM) osakekanta on laskenut 11% vuoden 2018 huipputasosta, mutta varastot saattavat silti edelleen pudota. Tekninen analyysi viittaa siihen, että osakkeet voivat laskea 10% enemmän. Jos näin tapahtuu, osake olisi yli 20% korkeimmalla tasolla, mikä johtaisi karhumarkkinoille.
Optio-markkinat tukevat tätä osakekannan karhunäkymän suuntaa. Negatiivinen näkemys syntyy, kun analyytikot ennustavat hitaampaa tulojen kasvua vuonna 2019. Lisäksi sijoittajat ovat pelänneet vaikutusta, jonka laskeva tuottokäyrä voi vaikuttaa rikkaasti arvostetun pankin kannattavuuteen.
YChartsin JPM-tiedot
Lähipalvelun saatavuus
JPMorganin osake on laskenut alle teknisen tuen kriittisen tason 106, 50 dollariin. Nyt osake käy kauppaa juuri seuraavan tukitason yläpuolella ja on 102, 50 dollaria. Jos osake laskee alle tuen tason, se voi pudota niin alhaiseksi kuin 94, 75 dollaria nykyisestä hinnastaan 105, 60 dollaria (25. lokakuuta kello 11.30 alkaen).
Suhteellinen lujuusindeksi (RSI) on myös noussut osakkeelle alhaisemman tason jälkeen, kun se oli huipussaan yli 70-prosenttisesti yli 70-prosenttisesti tammikuussa. Se viittaa siihen, että vauhti on loppumassa varastosta. Lisäksi volyymit ovat tasaisesti nousseet varaston vähentyessä. Se osoittaisi, että myyjien määrä kasvaa.
Karhut vedot
Tammikuun 18. tammikuuta voimassa olevat vaihtoehdot osoittavat, että laskeva laskujen lukumäärä ylittää nousevat puhelut suhteessa melkein 3: 1, ja 13 000 avointa myyntiä koskevat sopimukset ovat 105 dollarin lakimääräisessä hinnassa. Niiden ostajalle, joka nostaa voittoa, varaston pitäisi laskea noin 100 dollariin, noin 5 prosentin pudotuksella.
Hidastuva kasvu
Yksi syy heikkouteen on se, minkä odotetaan olevan tuloksen kasvun merkittävä hidastuminen ensi vuonna. Analyytikot arvioivat tulojen kasvun hidastuvan 7 prosenttiin vuonna 2019 36 prosentista vuonna 2018. Samaan aikaan liikevaihdon kasvun odotetaan hidastuvan 4 prosenttiin 11 prosentista.
Sijoittajat ovat lisäksi pelkänneet tuottokäyrän supistumista, joka johtuu lyhytaikaisten korkojen noususta nopeammin kuin pitkäaikaiset. Tämäkin voi vahingoittaa yritystä ensi vuonna kannattavasti.
JPM: n hinta aineelliseen kirjanpitoarvoon YChartsilta
Toinen osakekantaa rasittava tekijä on sen arvostus, joka ei ole halpaa. Tällä hetkellä pankki käy kauppaa hintaan, joka on kiinteä kirjanpitoarvo, joka on lähes 2. Se on melkein korkein arvo viimeisen viiden vuoden aikana. Pankin ympäröivän epävarmuuden suhteen ja ottaen huomioon myös arvonmääritys, osake näyttää kypsältä jatkaa hidasta laskeutumistaan tulevina viikkoina ja kuukausina.
