Markkinat liikkuvat
Tärkeimmät osakemarkkinaindeksit laskivat vain vähän, kun sijoittajat jatkoivat toista merkittävän myynnin päivää. Vahva voittoa tavoitteleva yritys voi tarkoittaa, että sijoittajat alkavat pian innokkaasti jatkaa nousevia strategioita. Lisätodisteita tästä tarvitaan vain vertailemaan osakeindeksien ETF-kokoelmaa joukkovelkakirjaindeksien ETF: iin.
Seuraava kaavio näyttää osakekannan, joka koostuu yhtäläisistä osista jokaisesta kolmesta suurikappaleisesta indeksistä: S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) ja Dow Jones Industrial Average (DJX); verrattuna iSharesin neljän suositun joukkovelkakirjalainan osakekantaan, mukaan lukien 20-vuotinen joukkovelkakirjarahasto (TLT), 7-10-vuotinen valtionrahastorahasto (IEF), High Yield Corporate Bond -rahasto (HYG) ja Municipal Bond -rahasto (MUB). Tämä tärkeä vertailu osoittaa syvän alivirran tässä yksinkertaisessa hintojen liikkeessä. Hintamuutos merkitsee, että miljardeja dollareita on siirtynyt joukkovelkakirjoista osakkeisiin vain viimeisen kahden kuukauden aikana ja lisää tapahtuu niin edelleen.
Tämä on hyvä uutinen osake-sijoittajille, koska joukkovelkakirjamarkkinasijoittajat yleensä suuntautuvat pidempien sijoitusaikojen ympärille. Tämä siirtyminen omaisuusluokasta toiseen viittaa siihen, että monet nyt sijoitusta tekevät sijoittajat ovat kiinnostuneita pitkäaikaisesta sijoitusajasta. Tämän seurauksena se kuvaa nousevan ennusteen varastosta seuraavien kuukausien aikana.
Kuluttajat tasapainottavat tarpeita ja haluavat
Kun musta perjantai lähestyy, analyytikot kääntävät katseensa vähittäiskaupalle yrittääkseen miettiä, missä mahdollisuus löytyy parhaiten ennen lomaostoskautta. Tarvittavat ponnistelut sen selvittämiseksi, missä tällainen sijoitusmahdollisuus voidaan löytää, voivat olla yhtä yksinkertaisia kuin vertaamalla vähittäismarkkinoiden kahta suurta segmenttiä: niitä, jotka palvelevat kuluttajia tarpeita vastaan heidän toiveitaan.
Jotakin tarkkaa kaavion tarkkailijaa voi verrata näitä kahta segmenttiä ainutlaatuisella tavalla tarkastelemalla vain kuutta osaketta: Amazon.com, Inc. (AMZN) ja The Home Depot Company (HD) tarpeiden suhteen ja The Coca- Cola Company (KO), PepsiCo, Inc. (PEP), Walmart Inc. (WMT) ja Procter & Gamble (PG) tarpeisiin. Nämä kuusi osaketta edustavat voimakkaimmin pidettäviä komponentteja sektorilla ETF, joka seuraa kuluttajien harkinnanvaraisia ja kuluttajien niittisektoreita.
Seuraava kaavio osoittaa tämän vertailun vuodelle 2019. Amazon ja Home Depot ovat kääntyneet taaksepäin, ja kaikki kuusi osaketta ovat tasoittaneet trendiään. Ellei tämä ole markkinoiden pidemmän aikavälin laskevan ilmapiirin alkua, tämänkaltainen malli on yleensä hyvä osoitus siitä, että harkinnanvaraiset varastot, toiveet aliarvostuvat ja voivat pian nousta korkeammiksi, kun parempia uutisia ilmestyy. Historiallisesti toiveet johtavat yleensä tarpeisiin, mutta koska markkinat ovat tällä hetkellä melko tyydyttäviä, laskuväli on epätodennäköistä.
