Historialliset tiedot osoittavat, että jotkut yksittäiset sijoitustekijät ovat vuodesta toiseen paremmat kuin toiset viiveellä. Tämä skenaario on nähtävissä vuonna 2017, koska kasvu- ja vauhtivarastot tuottavat vaikuttavaa tuottoa, kun arvojen nimet ovat jäljessä. Pörssikaupparahastojen (ETF) maailmassa tiettyjen tekijärahastojen suosio ei kuitenkaan aina tarkoita vuosittaista tai vuosittaista tuottoa. Älykkääseen beetaan kuuluvien tekijäpohjaisten ETF-varojen joukossa hallinnoitavat varat osoittavat, että sijoittajat rakastavat arvorahastoja, kun taas monet ovat edelleen huolissaan vauhtimoottoristen ETF-varojen omaksumisesta.
Katsokaa vain eroa iShares Edge MSCI USA: n Momentum Factor ETF (MTUM) ja Vanguard Value ETF (VTV) välillä. MTUM on neljä ja puoli vuotta vanha, sillä hallinnoitavia varoja on 4, 1 miljardia dollaria, mikä tekee siitä suurimman omistautuneen liikkeellelasketun sijoitusrahaston. Vaikka se on vanhempi, VTV: llä on koti huippulaadukkaille 32, 4 miljardin dollarin hallinnoimille varoille (31. elokuuta alkaen), mikä tekee siitä paitsi arvokkaimman ETF: n, mutta myös suurimman älykkään beetarahaston.
Vuodesta tähän päivään mennessä MTUM on noussut 29, 1% verrattuna VTV: n 10, 7%: iin, mutta monet sijoittajat välttävät vauhtikertoimen ja siihen liittyvät rahastot. "Suurin osa Wall Streetistä kiertää edelleen vauhtia. Tehokkuusstrategioihin on sijoitettu satoja miljardeja dollareita, mutta ETF: n suurin vauhti on siinä vain 4 miljardia dollaria, seuraavan suurimman 500 miljoonan dollarin", sanoi Michael Batnick. äskettäisessä muistiossa. "Luulen, että on vaikea myydä ajatusta siitä, että hintojen nousu houkuttelee ostajia ja laskuhinnat houkuttelevat myyjiä."
Ehkä joillakin sijoittajilla on mielessä, että vauhti voi olla ohimenevää. Se voi todellakin olla, mutta sen jälkeen kun se tuli markkinoille huhtikuussa 2013, MTUM on palannut lähes 102%, kun taas VTV: n noin 72%. Tämän aukon tekeminen on vielä hätkähdyttävämpi, koska MTUM: n vuotuinen volatiliteetti kyseisenä ajanjaksona on vain 100 peruspistettä korkeampi kuin VTV: n. Lisäksi MTUM: n suurin nosto markkinoille tulon jälkeen on tosiasiassa 40 pistettä pienempi kuin VTV: n.
Sijoittajien ennakkoluulot vauhdista saattavat myös selittää sen, miksi MTUM: n kaltaiset ETF: t eivät koskaan voi olla yhtä suuria kuin vertailukelpoiset rahastot. Näiden käsitysten poistaminen on toinen asia. "Vaikka sijoittajien mieltymykset muuttuisivat ja vauhtien suosio kasvaa, ajatus siitä, että sijoittajien lauma on niin juurtunut DNA-tietoisuuteemme, että se saattaa olla ainoa tekijä, jota ei voida välttää, " lisää Batnick.
