Mikä on inflaatiokauppa?
Inflaatiokauppa on sijoitusstrategia tai kaupankäyntimenetelmä, jolla pyritään hyötymään nousevista hintatasoista, joihin inflaatio vaikuttaa tai tulevan inflaation odotuksiin. Inflaatiokaupat ovat yleisiä nousevan hintainflaation aikoina tai aikoina, jolloin sijoittajat odottavat, että keskuspankki muuttaa kurssia merkittävästi tulevina kuukausina. Inflaatiokaupat voivat viitata arvopaperisijoitusten siirtymistä tai se voi myös viitata spekulatiivisiin kauppoihin, joissa käytetään omaisuuseriä, jotka ovat erittäin alttiita hintainflaatiolle, kuten dollari, kulta tai hopea.
Avainsanat
- Inflaatiokauppa on enemmän käsitettä kuin varsinainen kauppa. Tällainen kauppa voi viitata arvopaperisijoitusten vaihtamiseen tai siihen voi liittyä suora kauppa hyödyke- tai valuuttajohdannaisten avulla. Yleensä hyödykkeitä pidetään hyvänä suojauksena inflaatiota vastaan, koska hinnat nousevat ja dollari arvot liukuvat.
Inflaatiokauppojen ymmärtäminen
Inflaatiokauppa on käsite, jota harkitaan laajasti, kun sijoittajat uskovat kasvavaan hintainflaatioon liittyvän riskin tai potentiaalisen hyödyn. Nousevan hintainflaation aikana monet sijoittajat vaihtavat salkkujaan varoihin, jotka ovat yleensä edullisempia inflaatioympäristössä. Treasury-inflaatiosuojatut arvopaperit (TIPS) ovat tärkein suositus sijoitussalkkuille, kun inflaatio on nousussa. Hienostuneet sijoittajat ja kauppiaat voivat myös tehdä kohdennettuja spekulatiivisia kauppoja johdannaisinstrumenteilla organisoidakseen inflaatiokauppoja, jotka pyrkivät hyödyntämään nousevia tulevia hintoja.
Vanguard-tutkimuksen päättämässä tutkimuksessa julkaistiin tosiasia, että osakekannat voivat hyötyä yrityksestä yrittää suojautua inflaatiolta. Tämä suojaus voi kuitenkin tapahtua lisääntyneen volatiliteetin kustannuksella, jos sitä ei allokoida oikein. Jos suojausta ei jaeta liikaa, tulokset voivat olla hyödyllisiä joillekin sijoittajille.
Esimerkiksi inflaation yleisin suojaus on kullan hinta. Sijoittaminen kullan hintaan arvioidaan suunnilleen jakamalla rahaa indeksirahastolle, kuten SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund -merkkisymboli GLD. Vuoden 2018 puolivälistä 2019 alkuun inflaatio-odotusilla oli merkittävä vaikutus markkinoihin. Tämä kaavio näyttää mitä hypoteettinen sijoittaja voi kokea, joka oli allokoinut kolmanneksen portfoliostaan GLD: lle ja kaksi kolmasosaa salkustaan SPY: lle.
GLD: n käyttö inflaation vaikutuksia suojaavana.
Tässä kaaviossa huomautus, että violetti viiva (edustaa hypoteettista salkkua) osoitti vähemmän volatiliteettia tänä ajanjaksona, ja kun markkinat laskivat huomattavasti vuoden 2018 lopulla (merkitty mustalla suorakaiteella), GLD: n hinta alkoi nousta. Tämä esti hypoteettisen salkun putoamisen S&P 500 -indeksiin (merkitty mustalla nuolella). Tämän kielteinen puoli on, että tämä salkunsekoitus ei suoriudu yhtä hyvin kuin osakkeet, kun S&P 500 -indeksi menee erittäin hyvin. Mutta esimerkki osoittaa, kuinka yhdistelmä vähentää salkun epävakautta ja voi tarjota sijoittajille jonkin verran suojaa inflaatiohuolta vastaan.
Inflaation analysointi
Inflaatio on taloudellinen mekanismi, johon vaikuttavat useat markkinatekijät. Se ilmaistaan tyypillisesti prosentteina. Se viittaa asteittaiseen hinnankorotukseen, joka kuluttajalta veloitetaan tavaroista tai palveluista tietyn ajanjakson ajan. Inflaatioon voi vaikuttaa liittovaltion keskuspankki, joka käyttää politiikan toimia, kuten korkojen muutokset tai rahan painatus inflaation hallitsemiseksi. Korkea inflaatio voi olla haitallista voimaa, joka heikentää rahan arvoa. Se tarkoittaa, että ihmiset eivät voi ostaa huomenna niin paljon rahaa kuin tänään. Inflaatio vähentää myös sijoitustuottojen vaikutusta ja tekee riskialtiseksi pitää liian paljon pesimunaa käteisellä.
On olemassa useita keskeisiä tietoraportteja, jotka tarjoavat yksityiskohtia ja tietoa inflaation kehityksestä. Raportit sisältävät kuluttajahintaindeksin, tuottajahintaindeksin ja henkilökohtaisen kulutuksen menoindeksin.
Inflaatiokaupat ja välitys
Kuluttajien on yleensä otettava huomioon inflaation vaikutukset menoihin ja sijoitussalkkuihin. Vuotuinen inflaatio voi olla jopa 2–3% laajentuvissa talouksissa. Siksi varovaiset sijoittajat pyrkivät yleensä jonkin verran säilyttämään kertymänsä varallisuuden arvon ja suojaamaan sitä inflaation vaikutuksilta. Nousevan inflaation aikana monia sijoittajia kehotetaan lisäämään tai lisäämään TIPS-riskiä. TIPS on yksi suosituimmista tuotteista kassavarojen suojaamiseksi ja suojaamiseksi inflaation vaikutuksilta. TIPS tarjoaa sijoittajille koronmaksuja, jotka vastaavat ajan myötä inflaatiota.
Nousevan inflaation aikana TIPS suositaan tyypillisesti valtion joukkolainoihin sijoitussalkuissa. Sykliset osakesektorit, kuten tekniikka, ovat toinen luokka, johon sijoittajat yleensä vuorottelevat, kun hinnat nousevat inflaatiosta. Kaiken kaikkiaan salkun inflaatiokaupan kierto auttaa sijoittajia ylittämään inflaation ja lisää samalla potentiaaliaan ylösalaisin.
Koska inflaatiota voidaan usein ennustaa tietoraporteilla ja talouskehityksellä, tällaiset ennusteet tarjoavat mahdollisuuden arbitraasikauppaan johdannaisten avulla. Siksi inflaatiokauppa voi olla myös eräänlainen spekulatiivinen arbitraasitapahtuma, jolla pyritään hyötymään vetohintoista hinnankorotuksille. Inflaatiokaupat voivat olla erilaisia. Inflaatiokauppaan sisältyy yleensä johdannaissopimuksia, jotka tarjoavat voittoja tulevien hintojen noususta. Valuuttakurssien vaihtelut ja dollarin vahvistuminen suhteessa muihin valuuttoihin koskevat myös inflaatiokauppaa.
