Mikä on inflaation suojattu tietoturva (IPS)
Inflaatiosuojattu arvopaperi (IPS) on eräänlainen korkosijoitus, joka takaa todellisen tuoton. Tämä tarkoittaa sijoituksen vuosittaista tuottoa, jota on oikaistu hintojen muutoksilla, jotka johtuvat inflaatiosta tai muista ulkoisista vaikutuksista. Tuottoprosentin ilmaiseminen reaaliarvoissa, ei inflaatiokorjatulla tavalla, etenkin korkean inflaation aikana, antaa selvemmän kuvan sijoituksen arvosta.
Inflaation suojauksen (IPS) ymmärtäminen
Inflaatiosuojatut joukkovelkakirjat sijoittavat pääasiassa velkapapereihin, joiden joukkovelkakirjalainan pääoma vaihtelee inflaation mukaan. Inflaatioindeksoitujen sijoitusten tarkoituksena on suojata sijoituksen pääoma- ja tulovirta inflaation syövyttävältä vaikutukselta.
Yhdysvaltain liittohallitus on tällä hetkellä johtava tällaisten arvopapereiden liikkeeseenlaskija, pääasiassa valtionkassan inflaatiosuojattujen arvopapereiden (TIPS) ja I-sarjan säästölainojen muodossa. Yksityisen sektorin yritykset tarjoavat kuitenkin myös näitä inflaatiosuojattuja tuotteita. Yksi esimerkki on yritysten inflaatiosuojatut arvopaperit (CIPS), joita kutsutaan myös inflaatioon sidotuiksi joukkovelkakirjalainoiksi. CIPS on TIPS: n serkku. Yritysversiossa kuponkilla voi olla katto tai ei; se voi siirtyä kiinteästä kuponkista kelluvaan, se voi olla 100 prosenttia kelluva ja sen muutokset.
Kaikki valtion inflaatioindeksoidut arvopaperit vertaillaan kuluttajahintaindeksin (CPI) kanssa. CPI mittaa hinnat, joita kuluttajat maksavat usein ostettavista tavaroista esimerkiksi teollisuudessa, kuten kuljetus, ruoka ja sairaanhoito. Kuluttajahintaindeksin jatkuva nousu osoittaa yleensä, että inflaatio on nousussa ja dollarin ostovoima laskussa.
Kiinteiden maksujen suojaaminen inflaatiolta
Jos säästöauto suorittaa kiinteän maksun, kuten eläkkeen tai sosiaaliturvan, inflaatio voi vähentää maksun arvoa vastaavasti. Toinen esimerkki on talletustodistukset (CD-levyt), joita sijoittajat usein käyttävät turvallisen rahojensa hoitamiseksi ja korkeamman riskin omaisuuserien, kuten osakkeiden ja joukkovelkakirjojen ylä- ja alamäen välttämiseksi. Pitkäaikaisille sijoittajille CD-levyt voivat kuitenkin aiheuttaa erityyppisiä riskejä, jotka voivat olla yhtä haitallisia kuin markkinariski - inflaatioriski. Jos sijoituksen tuotto ei ainakaan pysy inflaation vauhdissa, se johtaa pitkällä aikavälillä ostovoiman menetykseen.
Havainnollistaakseni, jos 5-vuotisen CD: n tuottoprosentti olisi ollut, mutta inflaatio kasvoi keskimäärin 2, 5 prosenttia tuona ajanjaksona, sijoittajan reaalituotto olisi ollut -0, 5 prosenttia. Toisin sanoen sijoittaja olisi menettänyt rahaa, koska sijoitus ei pysynyt inflaation vauhdissa.
