Mikä on hakemistorulla
Indeksirulla on passiivinen indeksisijoitusstrategia, jossa käytetään yhdistelmää indeksirahastoja ja pitkäaikaisia oman pääoman ehtoisia arvopapereita (LEAPS). Sijoittajan on vieritettävä useita LEAP-optioita saadakseen altistumisen indeksin pitkäaikaiselle muutokselle. Optioiden vaikutus antaa sijoittajalle suurentaa voittoja ja johtaa indeksin ylittämiseen pitkällä aikavälillä.
BREAKING DOWN -hakemisto
Sijoittajat voivat luoda saman vastuun kuin sijoittamalla tavalliseen vertailuindeksiin indeksirintastrategian avulla, mutta usein vähemmän pääomaa LEAP-vaihtoehdon ansiosta. Ajan myötä positiossa on samanlaiset voitto-ominaisuudet kuin tavallisessa indeksointistrategiassa, mutta tuotot ovat yleensä hiukan korkeammat, koska vaihtoehto on altistunut asennuksen alkuvaiheissa.
Osta ja pidä sijoittajat kauppiaiden sijasta mieluummin LEAPS-tuotteissa, joiden voimassaoloaika on yhdeksästä kuukaudesta kolmeen vuoteen. Sijoittaja voi korvata LEAP -optio-oikeudet vaihto-optioilla, joilla on myöhemmät voimassaolopäivät, mikä antaa sijoittajalle pääsääntöisesti mahdollisuuden jatkaa osallistumistaan optio-oikeuksien kohde-etuuteen loputtomiin. LEAP -optio-optiot voivat edistää suurempaa pääoman tehokkuutta, koska ne vaativat vähemmän pääomaa kuin itse omaisuuden, tässä tapauksessa osake-ETF, ostaminen, käyttämällä LEAPS-strategiaa, jota kutsutaan optio-roll eteenpäin..
Sijoittaja voi toteuttaa siirtymisen eteenpäin käyttämällä samaa lakkohintaa uudelle kuin vanhalle, tai uusi lakko voidaan asettaa. Uudet sopimukset, joiden lakimääräinen hinta on korkeampi kuin alkuperäisessä optiosopimuksessa, tekevät strategiaa rullaamaan, kun taas uusi sopimus, jolla on alhaisempi merkintähinta, tekee strategiaa rullaamaan.
Volatiliteetti määrittää optiohinnat, pienempi volatiliteetti johtaa alhaisempiin optiokustannuksiin. Vaikka volatiliteetti on noussut historiallisesti matalalta tasolta vuonna 2017, se pysyy pitkän aikavälin keskiarvojen alapuolella, mikä tekee indeksiluettelosta LEAPS: n kanssa houkuttelevan strategian.
Hakemistotavan rajoitukset
Indeksirullastrategiassa käytetään LEAP-hakuoptioita tietyssä osakeindeksissä, kuten SPY. LEAPS ei kuitenkaan ole saatavana kaikille ETF: ille, mikä kaventaa strategian omaisuusluokkia. Luettelo ETAP: n LEAPS-vaihtoehdoista löytyy verkosta Chicago Board Options Exchange -sivustolta.
Sijoittajien tulisi harkita optioiden jatkuvaan liikkuvuuteen liittyviä kustannuksia ennen tämän strategian toteuttamista, koska liikkeellelaskija vaatii sijoittajan sulkemaan yhden optio-osan, mahdollisesti tappiollisesti, ja ostamaan uuden position.
