Goldman Sachs Group Inc. -yrityksen (GS) strategien mukaan CNBC: n mukaan todennäköisesti seuraavien kuukausien aikana on odotettavissa, että Yhdysvaltain osakekursseihin tehdään kauan myöhässä tapahtuva korjaus 10-20%. Goldman näkee kuitenkin syyn pakoon jäämisen sijaan merkittävän vetäytymisen ostamismahdollisuudeksi ennakoiden lisähyötyjä, Bloombergin mukaan.
"Olemme edelleen ylipainoisia ja ajattelemme, että karhumarkkinariskit ovat alhaiset", Goldmanin osakepääomastrategi Peter Oppenheimer kertoi maanantaina tehdyssä CNBC: n lainaamassa tutkimustiedotteessa. Hän lisäsi, "Tyypillisesti on parempi ostaa markkinoita, kun uutiset ovat heikot ja arvot ovat alhaiset kuin silloin, kun kaikki uutiset ovat hyviä ja arvot ovat korkeat."
Globaali optimismi
Yhdysvaltain osakkeisiin tammikuun kokonaisarvonlisäys on tiellä, jotta asetetaan uusi kaikkien aikojen kuukausitietue, Bloomberg laskee. Samaan aikaan optimismi talouskasvusta ja yritysten tuloista on huipputasolla maailmanlaajuisesti, mikä näkyy MSCI All-Country World -indeksissä, joka on lähellä ennätyskorkeutta, Bloomberg lisää. S&P 500 -indeksi (SPX) ja Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo (DJIA) ovat kuitenkin laskeneet perjantaihin 26. tammikuuta ennätysarvoistaan vastaavasti 1, 4% ja 1, 6% vastaavasti New Yorkin aikaa kello 11. tammikuuta 30. tammikuuta..
Varoitussignaalit
"Nousevat arvot ja lisääntynyt optimismi tekevät markkinoista alttiimpia takaiskuille, vaikka taustalla oleva suuntaus pysyy ennallaan", Bloomberg lainaa Goldman-raporttia. Niiden varoitusmerkkien joukossa, joita Goldman tällä hetkellä näkee, ovat Bloombergin mukaan: sijoittajien riskihalu on lähellä ennätyskorkeutta; he näkevät laajan omahyväisyyden poliittisista riskeistä, kuten tulevista vaaleista Italiassa; ja CBOE Volatility Index (VIX) on noussut, mikä saattaa olla merkki lisääntyneestä pelosta sijoittajien keskuudessa CNBC: tä kohden. CNBC kuitenkin lisää, Goldmanin raportti ehdottaa mahdollista vaihtoehtoista tulkintaa nousevasta VIX: stä: "nouseva halu käyttää palkkioita lisätäkseen ylösalaisuutta".
Toinen merkki, CNBC: n mainitseman Goldmanin kohdalla: S&P 500 on pisin nousuaika vuodesta 1929, Ison osakemarkkinoiden kaatumisen vuosi, ilman vähintään 5 prosentin korjausta. Siitä huolimatta Goldman lisää, että härmämarkkinoiden keskimääräinen korjaus kestää neljä kuukautta, osakekurssit laskevat 13 prosenttia ja myöhemmin toipuminen vie vain vielä neljä kuukautta.
Goldmanin valitset
Goldman on määritellyt tärkeimmät osakeluokat, joissa se näkee parhaat osto-mahdollisuudet. Toimialakohtaisten allokaatioiden osalta Goldman suosittelee sijoittajille ylipainoa rahoituksessa ja teollisuudessa 26. tammikuuta annettavan raportin "Mihin sijoittaa nyt - vuosi 2" mukaan Goldman toistaa myös kolme pitkäaikaista sijoitusteemaansa, joiden uskotaan johtavan parempaan tulokseen: yritykset, jotka sijoittavat tulevaisuuteen ja joilla on korkeat investointien ja T & K-menojen suhteet toiminnan kassavirtaan; maallisen kasvun varastot, joiden tulot nousevat keskimäärin yli 10 prosenttia vuodessa; ja yritysjärjestelyt tavoitteet aloilla, joilla on alhainen markkinoiden keskittyminen ja siten suuri todennäköisyys, että sääntelyviranomaiset hyväksyvät yritysostot. (Katso lisätietoja myös: Kahdeksan osaketta saattoi kasvattaa yrityskauppoja vuonna 2018. )
Tässä raportissa Goldman yksilöi 27 osaketta, jotka vastaavat vähintään kahta viidestä edellä mainitusta sijoitusaiheesta. Heidän joukossaan on aiheita, joihin kukin sopii, sekä implisiittiset voitot niiden 19. tammikuuta tekemästä päätösarvosta Goldmanin tavoitehintoihin:
- E * TRADE Financial (ETFC): rahoitus, yritysjärjestelyt, + 23% tavoitehintaanComerica Inc. (CMA): rahoitus, yritysjärjestelyt + 10% tavoitehintaanL3 Technologies Inc. (LLL): teollisuus, yritysjärjestelyt, + 10% tavoitteeseen priceTransDigm Group Inc. (TDG): teollisuudelle, yritysjärjestelyille, + 32% tavoitellaan priceDeere & Co. (DE): teollisuudelle, tulevaisuuden sijoittajille, + 27% tavoitellaan priceAmazon.com Inc. (AMZN): maalliseen kasvuun, sijoittamiseen tulevaisuutta varten + 12% tavoitehintaanKimberly-Clark Corp. (KMB): sijoittaminen tulevaisuuteen, yritysjärjestelyt, + 22% tavoitehintaan
Kaikilla seitsemällä yllä luetellulla osakekannalla on myös osto-arviot Goldmanilta. Huomaa, että täydellisen luettelon 27 osakkeen joukossa on useita poikkeavuuksia: vain 12: lla on osto-arviot; kuusi osaketta, joiden odotetuin tuotto tavoitehintoihinsa (19 prosenttia tai enemmän) sisältää kaksi, joilla on neutraali luokitus; Yhdelle osakkeelle annetaan osto, mutta sen tavoitehinta edustaa tappiota. Kolme teemaa vastaava yksinäinen osake on luokiteltu neutraaliksi ja sen odotetaan olevan tasainen vuonna 2018. Äskettäin Investopedia tarjosi tarkempaa tietoa Goldmanin maallisista kasvunäytteistä. (Katso lisätietoja myös: 4 syytä osakemarkkinoiden tulevaisuuden valoisuuteen: Goldman .)
