Kreikan valtion joukkovelkakirjoihin ei ole helppo sijoittaa, koska niillä ei ole helppoa saatavuutta ja likviditeettiä, ja vaadittavan sijoituksen suuruuden vuoksi. Ainoa tapa sijoittaa niihin on ostaa ne suoraan pankin tai välitysyrityksen kautta tai sijoittaa hedge-rahastoon, jolla on merkittäviä osuuksia Kreikan valtion joukkolainoissa.
Joidenkin analyytikkojen mukaan jos kuitenkin haluat mennä vaikeuksiin, joita vaaditaan Kreikan joukkovelkakirjojen hankkimiseksi, ja sinulla on tarvittava sijoituspääoma ja erittäin korkea riskinottokyky, he saattavat hyvinkin osoittautua kannattavaksi sijoitukseksi. Esimerkiksi sijoittajien, jotka houkuttelivat sijoitusta Kreikan joukkovelkakirjalainoihin juuri ennen Kreikan velan uudelleenjärjestelyä vuonna 2012, sijoitusten keskimääräinen tuotto oli 80 prosenttia hiukan yli kuudessa kuukaudessa. Bloomberg Greece Sovereign Bond -indeksin mukaan Kreikan julkisen velan tuotto on vuoden 2012 velan uudelleenjärjestelystä lähtien ollut yli 200%.
Riski on huomattava
Sijoittaminen Kreikan valtion joukkovelkakirjalainoihin on tarkoituksenmukaista vain taloudellisesti vakaimmille ja spekulatiivisimmille sijoittajille, joilla on erittäin korkea riskinkantokyky. Kreikan joukkovelkakirjojen maksukyvyttömyysriski on 75 prosenttia. Sijoitus Kreikan velaan on lähinnä niin kaukana varmasta asiasta kuin mahdollista. On erittäin todellinen mahdollisuus menettää jokainen sentti, joka on vähintään 100 000 dollaria + sijoitus. Siksi vain sijoittajien, joilla on varaa menettää tällainen raha, tulisi jopa harkita Kreikan velan tarkastelemista mahdollisena sijoituksena.
Argumentti positiiviselle palautumiselle
Argumentit siitä, että Kreikan velaan tehdään sijoitus, maksetaan komeasti. Ensimmäinen on usko siihen, että Kreikan talous ja Kreikan hallitus eivät vain romahta kokonaan ja laiminlyö kaikki velvollisuutensa, jotka kaikki voidaan kuvitella. Vaikka tätä ei ole annettu, Kreikan velaan sijoittamista kannattavat väittävät, että tällainen katastrofaalinen kokonaisromahdus ei oikeastaan ole todennäköisten mahdollisuuksien joukossa ja että kokonaispäämiehet ovat liian pessimistisiä. Kreikka on taloudellisessa sekaannuksessa, mutta se on sellainen sotku, että tässä vaiheessa suunnilleen ainoa jäljellä oleva suunta voi olla yksi nouseva parannus. Tämä on johtanut siihen, että kourallinen pitkäaikaisia sijoitusanalyytikoita suositteli Kreikan 30 vuoden joukkovelkakirjalainojen ostamista.
Kreikan velaan sijoittamista koskevan väitteen toinen tukipiste on se, että Kreikan hallituksella ei ole vuoden 2012 velan uudelleenjärjestelyn, nykyisten joukkovelkakirjavelvoitteiden lisäksi, muita merkittäviä velkasitoumuksia vuoteen 2023 saakka. Tämä oli JP Morganin esittämä väite. Chase suositti vuonna 2014 viiden vuoden kreikkalaisten joukkovelkakirjalainojen ostoa, joiden erääntymisaika on 2019, kauan ennen kyseistä päivämäärää 2023.
Kuinka hankkia Kreikan joukkovelkakirjoja
Kreikan joukkovelkakirjalainojen ostamisessa on todellakin vain muutama tapa. Kreikan joukkovelkakirjalainojen ETF-osakkeita ei ole tällä hetkellä saatavana. On olemassa muutama hedge-rahasto, kuten Dan Loeb's Third Point, jotka ovat tehneet merkittäviä sijoituksia Kreikan velaan, mutta ne eivät edusta sijoitusta pelkästään Kreikan joukkovelkakirjalainoihin. Periaatteessa ainoat vaihtoehdot Kreikan joukkovelkakirjalainojen ostamiseksi ovat pankin tai välitysyrityksen kautta käyminen, ja jompikumpi vaihtoehto vaatii vähintään 100 000 dollarin sijoituksen.
Suurin osa suurimmista pankeista, kuten JP Morgan tai Citibank, voi ostaa Kreikan joukkovelkakirjoja sijoittajalle. Markkinoiden erittäin alhaisen likviditeetin vuoksi vaadittava vähimmäisosto on kuitenkin 100 000 euroa, hiukan yli 100 000 dollaria.
Toinen vaihtoehto on käydä välityksen kautta, kuten Fidelity tai Charles Schwab. Kreikan joukkovelkakirjalainoja ei ole lueteltu saatavana sijoituskohteina niiden verkkosivuilla, mutta voit ottaa yhteyttä ulkomaisiin joukkovelkakirjalainoihin erikoistuneeseen välittäjään ostaaksesi puolestasi. Jälleen tarvitaan vähintään 100 000 dollaria + sijoitus, ja markkinoiden erittäin alhaisen likviditeetin vuoksi välittäjä ei voi taata suotuisan ostohinnan hallintaa.
