Mikä on luokitus?
Luokitus on arviointityökalu, jonka analyytikko tai luokituslaitos on määrännyt osakelle tai joukkovelkakirjalainalle. Annettu luokitus osoittaa osake- tai joukkovelkakirjalainan sijoitusmahdollisuuden tason. Kolme suurta luokituslaitosta ovat Standard & Poor's, Moody's ja Fitch.
Avainsanat
- Luokitus on arviointityökalu, jonka analyytikko tai luokituslaitos on antanut osakelle tai joukkovelkakirjalainalle. Kolme suurta luokituslaitosta ovat Standard & Poor's, Moody's ja Fitch. Luokituksen tekevät analyytikot, jotka työskentelevät teollisuuden tutkimusvarastojen osto- ja myyntipuolella ja kirjoittavat mielipiteitä näistä osakkeista.Analystarviot voivat sisältää osto-, hallussapito- tai myyntiarvion ja selityksen miksi he suosittelevat tätä toimenpidettä osakekannalle.. Luottoluokituslaitoksen luokitus perustuu ensisijaisesti vakuutuksenantajan tai liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuuteen.
Kuinka luokitus toimii
Analyytikot, jotka työskentelevät sekä teollisuuden tutkimusvarastojen osto- että myyntipuolella, kirjoittavat näistä osakkeista mielipiteitä, joihin sisältyy usein luokitus, kuten osta, pidä tai myy. Samaan aikaan joukkovelkakirjalainat ovat erilaisten organisaatioiden, kuten Moody'sin, luottoluokitukset.
Yhtiö voi parantaa luottoluokitusta pitämällä mahdollisimman vähän velkaa ja pysymällä valppaana, kun yrityksessä tapahtuu äkillisiä muutoksia.
Luokitustyypit
Analyytikoiden arviot
Ostopuolen analyytikot kirjoittavat mielipiteensä joukkueilleen tietokannan hallintaa koskevista päätöksistä. Myyntipuolen analyytikot kirjoittavat mielipiteitä kouluttaakseen muita tutkimuksestaan ja yrittääkseen myydä tiettyjä osakkeita. Osakeanalyytikko voi määrittää osto-, hallussapito- tai myyntiluokituksen ja selityksen, miksi he suosittelevat tätä toimenpidettä osakelle.
Suurimmissa Wall Street -pankeissa ja -laitoksissa on kaikilla erilainen terminologia ja luokitukset. Varastojen merkitsemiseksi esimerkiksi Goldman Sachs käyttää erityisiä termejä. Näihin termeihin kuuluvat muun muassa markkinaosuuksien ylittäjät, markkinoiden suorittajat ja markkinoiden heikommat. Aikataulu Goldman Sachsin suosituksille on 6-18 kuukautta.
Morgan Stanley käyttää termejä ylipaino, tasapaino ja alipaino. Aikajana heidän luottoluokituksilleen on 12-18 kuukautta. Credit Suisse käyttää termejä suorituskykyisempinä, neutraaleina ja heikommin, mikä perustuu 12 kuukauden ajanjaksoon. Kaikki ehdot ovat variaatiot ostamisesta, pitämisestä ja myymisestä.
Luottoluokituslaitoksen arviot
Joukkovelkakirjalainan osalta luottoluokituslaitos arvioi joukkovelkakirjalainan suhteellisen turvallisuuden liikkeeseenlaskijan perustavanlaatuisen taloudellisen kuvan perusteella, joka tarkkailee liikkeeseenlaskijan kykyä maksaa takaisin pääoma ja suorittaa korkoja.
Sijoitusluokkakategorioiden Moody's ja S&P: n arvosanat korkeimmasta alhaimpaan ovat Aaa / AAA, Aa1 / AA +, Aa2 / AA, Aa3 / AA-, A1 / A +, A2 / A, A3 / A-, Baa1 / BBB +, Baa2 / BBB ja Baa3 / BBB-.
Standard & Poor's tai S&P on S&P 500 -indeksin tarjoaja ja johtava riippumattomien luottoluokitusten tietolähde ja indeksi. S&P on ensimmäinen markkinoille tuotu indeksi, jota käytetään standardimittarina Yhdysvaltain osakemarkkinoiden yleisen terveyden määrittämiseen.
Moody's tarjoaa kansainvälisen rahoitustutkimuksen julkisista ja kaupallisista liikkeeseen laskemista joukkovelkakirjalainoista. Moody's arvioi lainanottajan luottokelpoisuusluokitusjärjestelmää. Tämä luokitusasteikko alkaa kohdasta Aaa (korkealaatuisuus) ja jatkuu lämpötilaan C (parhaimman mahdollisen laadun).
Fitch on myös kansainvälinen luottoluokituslaitos. Virasto perustaa luottoluokituksensa muun muassa siihen, kuinka herkkä yritys on sisäisille muutoksille ja millaisia velkoja yrityksellä on. Sijoittajat käyttävät Fitchiä oppaana siihen, mitkä sijoitukset eivät ole laiminlyöntejä ja johtavat puolestaan kiinteään tuottoon.
Eri luottoluokituslaitosten antamat luottoluokitukset perustuvat ensisijaisesti vakuutuksenantajan tai liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuuteen. Siksi tämä luokitus voidaan tulkita suorana mittauksena maksukyvyttömyyden todennäköisyydelle. Luottovakaus ja maksun prioriteetti otetaan kuitenkin huomioon myös luottoluokituksessa.
