Joe Campbell, 32-vuotias pienyrityksen omistaja Gilbertistä, Ariz., Halusi käydä kauppaa osakemarkkinoilla vapaa-ajallaan, mutta hiljattain joutui tuhoisaan kauppaan, jota hän ei koskaan unohda. Tarina hänen tuhoisasta lyhyestä asemastaan KaloBios Pharmaceuticals Inc. -yrityksessä (KBIO) levisi tulipalossa talouslehdissä, kun hän kuvasi joukkorahoitussivustolla, kuinka hänen 37 000 dollarin tilisaldonsa muuttui nopeasti negatiiviseksi 106 000 dollariksi odottamattomien uutisten kannassa.
KaloBios vaikeuksissa
KaloBios Pharmaceuticals, joka kehittää vasta-ainepohjaisia lääkkeitä syövän hoitoon, ilmoitti 13. marraskuuta antamassa lehdistötiedotteessa aikovansa lopettaa toimintansa rajallisten kassavarojen vuoksi. Tiedoksessa todettiin myös, että se oli sitoutunut rakenneuudistusyritykseen Brenner-konserniin avustamaan yrityksen varojen selvitystilassa. Negatiiviset uutiset herättivät lyhyiden myyjien huomion, jotka olivat innokkaita hyötymään yhtiön osakekannan arvon alenemisesta edelleen. (Lisätietoja: Lyhytaikainen myynti )
Lyhyt kauppa
Campbell oli joukko lyhyitä myyjiä, jotka toivoivat voivansa hyötyä yrityksen kuolemasta. Hän myi marraskuun 18. päivänä 33 000 dollaria KBIO-osakkeita E * Trade Financial Corp. -tilinsä (ETFC) tilillä keskimäärin noin 2 dollaria osakkeelta. Sitten hän meni työtapaamiseen, suunnitteleen aseman pitämistä yön yli. Hän totesi GoFundMe-sivullaan: "Pidin KBIO: ta lyhyen aikaa yön yli mielestäni mukavan 2 dollarin haalistumisen tulevan."
Kaupankäynnin päättymisen jälkeen KaloBios antoi lehdistötiedotteen, jossa se ilmoitti, että ”Martin Shkrelistä ja osakkuusyrityksistä koostuva sijoittajaryhmä on hankkinut yli 50% KaloBiosin liikkeeseen laskemista osakkeista ja että yhtiö neuvottelee Shkrelin kanssa mahdollisista Ohje yhtiön jatkamiselle toiminnassa. "(Shkreli, hedge-rahastonhoitaja ja yrittäjä, on Turing Pharmaceuticalsin perustaja ja toimitusjohtaja. Hän aiheutti kiistoja viime kuukausina sen jälkeen, kun hänen yrityksensä nosti dramaattisesti lääkityksen hintaa. hoitaa aids- ja syöpäpotilaita.)
KaloBiosin osake nousee
KaloBios Pharmaceuticalsin osake nousi jopa 800% pidennettynä kaupankäynnillä Shkrelin sijoituksen uutisista. Kun Campbell pääsi pois kokouksestaan, hän sai viestin asianomaiselta ystävältä, joka tiesi olevansa lyhyt KBIO. Aluksi hän pelkäsi, että hän olisi menettänyt koko tilinsä 37 000 dollaria. Hän sai nopeasti tietää, että tilanne oli vielä huonompi: osakekurssi oli noussut 16 dollariin, ja hänen tilinsä oli nyt negatiivinen yli 100 000 dollarilla. Soitettuaan E * Trade, hänen lyhyen positionsa katettiin keskimääräisellä hinnalla noin 18, 50 dollaria, mikä tuotti negatiivisen saldon yli 106 000 dollaria.
Osake nousi edelleen ja nousi seuraavana viikolla, kun Shkreli ilmoitti Twitterissä (TWTR), että hän ei myy enää osakkeita niille, jotka haluavat lyhytmyynnin, sanoen: ”Puhuin neuvonantajieni kanssa ja päätin lopettaa lainaan dollarini KBIO-osakkeitasi, kunnes ymmärrän paremmin sen tekemisen edut. ”
Koska Shkreli omisti niin suuren osan liikkeessä olevista osakkeista, hänen päätöksensä vaikeutti jäljellä olevien lyhytaikaisten kauppiaiden poistumista positioistaan. Tilanne muistutti vuoden 2008 lyhyttä puristusta Volkswagenissa, kun Porsche kasvatti osuuttaan yhtiössä. Volkswagenin osakekurssi nousi korkeammalle, ja lyhytaikaiset myyjät kamppailivat peittääkseen asemansa, koska varastossa ei ollut tarjontaa.
Yhteisrahoituskampanja
Vastauksena tuhoisaan tappioon Campbell käynnisti nopeasti GoFundMe-kampanjan, jossa hän pyysi apua hänen massiivisen marginaalipuhelunsa kanssa.
Hän oli ainakin osittain tietoinen riskeistä ja totesi, että hänen tilinsä 37 000 dollaria oli pääomaa, jonka hänellä oli varaa menettää. Hän teki kuitenkin selväksi GoFundMe-sivullaan, että hän oli tehnyt väärän oletuksen, että olemassa oli suojakeino, joka estää hänen tiliään menemästä negatiiviseksi: ”En koskaan kuullut metsäisimpiin unihini, että Etradella EI olisi jonkinlaista pysäytys tai katkaisija paikallaan, joka automaattisesti leikkaa sijainnin, jos tilille menee arvo 0 dollaria."
Hän päätti sanomalla: ”Suunnitelmanani on edetä selvittämään minun ja vaimoni 401 kk: n ja yrittää laatia maksusuunnitelma Etraden kanssa. Mikä kallis oppitunti se oli. Toivon tarinasi auttavan jotain toista samasta."
Sivu sai monenlaisia vastauksia sympaattisesta ja ankarasti kriittisestä. Hän pystyi kuitenkin keräämään yli 5 300 dollaria 151 lahjoituksella ennen kampanjan poistamista.
Pohjaviiva
Campbellin kauppa oli erittäin riskialtista kolmella tavalla. Ensinnäkin se oli lyhyt kauppa ilman suojausta. Lyhyellä myynnillä potentiaaliset tappiot ovat teoriassa ääretön, koska osakekurssi voi edelleen nousta ja nousta. Pitkän position tapauksessa tappiot ovat rajoitetut, koska osakekurssi voi mennä vain nollaan. Toiseksi hänen kaupankäynninsä oli erittäin halpaa. Penniin ja erittäin alhaisiin hinnoiteltuihin osakkeisiin liittyy usein suurta volatiliteettia. Lopuksi hän säilytti aseman yön yli, kun likviditeetti on vähemmän ja markkinoille pääsy on rajoitettua, mikä tekee kauppiaista entistä alttiimpia tapahtumille, kuten odottamattomille tiedotteille.
