Spekulatiivisissa osakkeissa pelaaminen voi olla sekä pelottavaa että erittäin palkitsevaa. Noteeraamattomat pörssikaupat voivat tarjota potentiaalisen ”pop” -sijoittajien toiveen, mutta maamiinia on paljon. Siksi "räjähtämättömyyden" epääminen on kriittistä saavuttamalla valtava salkun tuotto.
Aiemmin noteeraamattomia osakkeita oli noteerattu Pink Sheets -lehdessä. Päivittäiset tarjouspyynnön paperin tarjoukset korvattiin lopulta antaen välittäjäkauppiaille mahdollisuuden käydä kauppaa ja noteerata sähköisesti, joten termi Pink Sheets ei enää kuvaa asianmukaisesti tarjousjärjestelmää. Nimimuutos tapahtui vuonna 2008 Pink Sheets -merkinnästä Pink OTC Markets -yhtiöksi ja vuonna 2011 jälleen nykyiseksi OTC Markets -konsernin nimeksi.
OTC-markkinat jaetaan kolmeen tasoon: OTCQX on korkein laadunvalvontataso jatkuvien taloudellisten ja julkistamisvaatimusten täyttämiseksi. OTCQB on yritysvaihe, joka vaatii vuosittaisen todentamis- ja johtamissertifikaatin. Viimeinen taso, OTC Pink, on alhaisin, spekulatiivinen markkinataso. Vaaleanpunaisilla markkinoilla ei ole vaadittavia taloudellisia standardeja tai julkistamisvaatimuksia. Kolmen tason eroa kuvaa sijoittajille annettavan tiedon määrä ja laatu.
Varastot, jotka on listattu vaaleanpunaisella markkinoilla
Spekulatiivisimmalla markkinalla OTC Pink voidaan silti käydä kauppaa joillakin korkealaatuisilla yrityksillä, jotka eivät syystä tai toisesta pysty julkaisemaan tarkastettuja ajan tasalla olevia taloudellisia tietoja. Esimerkiksi yritys, joka käy läpi laajan kirjanpidon tarkistuksen, saattaa kuulua OTC Pink -yhtiöön, koska sillä ei ole tarkastettuja taloudellisia tietoja. Mutta on myös joitain arvottomia yrityksiä. Koska listattu on suuri joukko yrityksiä, joilla jokaisella on ainutlaatuinen profiili ja taso julkista tietoa, sijoittajien on oltava entistä ahkeraampia valitessaan osakkeita näiltä markkinoilta.
Vaaleanpunaisella markkinoilla noteeratut osakkeet voivat olla joko ulkomaisia tai kotimaisia. Ne vaihtelevat melko vahvoista yrityksistä, joilla on perusteellisempi julkistamis- ja lakisääteinen arkistointi, yrityksiä lakkauttamaan ja jopa huijauksiin. Kotimaan yritykset, jotka listautuvat OTC Pink -listalle, eivät useinkaan täytä yhtä tai useampaa listalleottovaatimusta, vaikka jotkut näistä yrityksistä ovat vahvoja, jatkuvasti toimivia yrityksiä.
Sitä vastoin monet arvottomat yritykset ovat myös luettelossa. Yritysten laajan valikoiman vuoksi OTC Pink on luonut oman hierarkiansa, jotta sijoittajat voivat paremmin arvioida mahdollisten sijoitusten liiketoiminnan ja taloudellisen vahvuuden. Saatavilla olevan tiedon asteeseen ja ajantasaisuuteen perustuvia tasoja on kolme.
Yritykset voivat tarjota tietoja seuraavilla tavoilla:
- SEC-raportointistandardi, jossa yritykset noudattavat SEC-raportointivaatimuksiaan. Useimmat vaarattomat vaaleanpunaiset yritykset eivät noudata tätä standardia.US-pankkien raportointistandardi, jossa yritykset noudattavat pankkisäätiöidensä raportointia.Kansainvälinen raportointistandardi, jossa muut kuin yhdysvaltalaiset yritykset voivat toimittaa samat tiedot englanniksi kuin kotijäsenvaltioissaan. pätevä muu kuin Yhdysvaltojen pörssi. Vaihtoehtoinen raportointistandardi, jota käytetään yrityksille, jotka eivät seuraa SEC-arkistointia, mutta joiden on silti julkaistava perustiedot, jotka on tarkoitus listata pörssilain 15c2-11 säännösten mukaisesti. Nämä tiedot perustuvat OTC Pink Basic Disclosure -ohjeisiin.
Pinkki varaston kolme tasoa
Nykyiset tiedot
Tähän tasoon kuuluvat yritykset, joiden OTC-ilmoitus- ja uutistoimistoille on tehty julkisesti saatavilla olevia ilmoituksia noudattamalla vaaleanpunaisen julkisen ilmoituksen perusohjeita. On tärkeätä huomata, että yritykset asetetaan tälle tasolle perustuen vaaditun tason ja ilmoittamisen oikea-aikaisuuden noudattamiseen, eivätkä toiminnan vahvuuden ja liiketoiminnan vakauden perusteella.
Rajoitettu tieto
Tätä tasoa käytetään yrityksille, joilla on taloudellista raportointia, konkurssissa tai taloudellisissa vaikeuksissa oleville yrityksille sekä yrityksille, jotka eivät halua noudattaa vaaleanpunaisen julkisen ilmoituksen perusohjeita. Tämän tason asettamiseksi yritysten on oltava tehnyt SEC-ilmoituksen tai julkaissut taloudelliset tiedot viimeisen kuuden kuukauden aikana OTC Disclosure and News Service -palvelussa.
Ei tietoja
Tämä taso on alhaisin julkistamistaso. Näillä yrityksillä joko ei ole tietojen paljastamista, tai julkistetut tiedot ovat yli kuusi kuukautta vanhoja.
Viimeiseksi OTC Pink on lisännyt ylimääräisen ”stop” -merkin sijoittajille. Tähän luokkaan kuuluvat lopetetut yritykset, jotka ovat lopettaneet toimintansa, sekä ”pimeät” yritykset, joiden hallinto- ja markkinoiden ilmoittamista koskevat käytännöt ovat kyseenalaisia. Pysäytysmerkillä varustetut varastot eivät ole halukkaita toimittamaan tietoja sijoittajille, ja niihin olisi suhtauduttava epäilyttävästi. Heidän arvopapereitaan tulisi pitää erittäin riskialttiina.
Kuinka analysoida vaaleanpunaisia varastoja
OTC-pörssiosakkeiden analysointi on erittäin tärkeä osa sijoituspäätösten tekemistä. Tekninen analyysi voi olla erittäin rajallinen ja vaikea kaupankäynti- ja noteerauspalvelun luonteen vuoksi, koska arvopapereille ei ole keskitettyä "vaihtoa". Tämä tarkoittaa OTC Pink -kaupalla käyviä arvopapereita, joilla on välittäjäkauppiaita, joiden on kommunikoitava ja kaupattava suoraan keskenään. Tämä voi johtaa osakkeisiin, joiden likviditeetti on alhaisempi tai joilla tarjouspyynnön hinnat ovat laajat. Siksi perusteellinen analyysi tulisi suorittaa.
Tietojen keruujärjestelmä helpottaa tuhansien varastossa olevien vaaleanpunaisten osakkeiden kitkemistä piilotettujen jalokivien löytämiseksi. Osakeruutujen suunnittelu on hyvä tapa kaventaa potentiaalisten ehdokkaiden määrää. Sijoitustavoitteista riippuen voidaan käyttää ylhäältä alas -näyttöä, joka perustuu yrityksen kokoon, toimialaan, kotipaikkaan ja valittuihin taloudellisiin tietoihin, kuten tulojen tai voittojen tasoon.
Alkuperäisen ylhäältä alas -näytön jälkeen sijoittajat voivat käyttää enemmän alhaalta ylös -lähestymistapaa. Alkaen tavanomaisista kotitalouksien nimistä ja siirtymällä kapenemaan osakeluetteloa alaspäin, sijoittajat voivat sitten seuloa taloudellisten suhdeluvujen perusteella, kuten myyntihinta tai yritysmäärä, jos seulotaan nykyisen tiedon tasolla, ja yrityksen vaiheen ja käytettävissä olevien tietojen mukaan. Yksi ongelma, jota voi kohdata, on, että nämä tiedot eivät välttämättä ole yhdenmukaisesti esiteltyjä tai saatavissa, joten jotkut jalkatyöt ovat tarpeen kaiken koottamiseksi.
Kun kapenevat näytöt ovat valmiit, katalysaattorin etsiminen jokaiselle nimelle vähentää edelleen ehdokasluetteloa. Katalyytteihin voi sisältyä kaikkia positiivisia uutisia, jotka voivat johtaa osakekannan kasvuun, kuten vireillä olevaa juridista ilmoitusta, kliinistä tutkimusta, erääntyneiden taloudellisten tietojen julkistamista kirjanpitokatselmuksen päätteeksi, uutta tuotetta tai vireillä olevaa sulautumista tai yrityskauppaa..
Tämän prosessin loppuun mennessä tarvitaan henkilökohtainen varastoanalyysi. Koska näillä yrityksillä on tavalla tai toisella rajoitetut ilmoitukset kuin SEC: lle arkistoiduilla, yrityksen johtoon ottaminen on kriittinen osa liiketoiminnan ja osakepotentiaalin analysointia. Paljon tietoa voidaan saada keskusteluista johtoryhmien kanssa, ja määrittämällä ryhmän vahvuus seuraamalla ”suolistasi” onko yrityksessäsi luottamus arvokasta.
Pohjaviiva
OTC Pink tarjoaa erilaisia sijoitusehdokkaita, mukaan lukien monet hyvät yritykset, jotka odottavat löytäjäänsä. Äskettäin OTC Pink on tehnyt ahkeraa työtä parantaakseen palveluita tasoittamalla yrityksiä tiedon tason ja ajantasaisuuden perusteella. Tämä auttaa sijoittajia välttämään turmeltuneita ja myrkyllisiä yrityksiä, jotka eivät yleensä ole vain huijauksia. Tämä porrastusjärjestelmä tarjoaa lähtökohdan perustavanlaatuisen analyysin tekemiseen vahvojen, terveiden yritysten löytämiseksi, joilla on potentiaalisia katalysaattoreita, jotka voivat tuottaa uskomattoman korkeita tuottoja. Kuten kaikki muutkin sijoitukset, avain on tiukkojen kotitehtävien tekemisessä ja erityisesti keskusteluissa yrityksen johtoryhmien kanssa arvokkaiden sijoitusten löytämiseksi.
