Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) tarkistaa ja sääntelee jatkuvasti Yhdysvaltojen sijoituspankkeja. Kongressi myös ajoittain säätelee ja tutkii niitä. Sijoituspankit ovat teknisesti olemassa, koska ne erotettiin laillisesti liikepankeista kongressin aikaisempien säädösten avulla.
Sijoituspankit ja Glass-Steagall
Sijoituspankeista tuli virallinen laillinen nimitys vuoden 1933 pankkilain jälkeen, jota yleisesti kutsutaan nimellä Glass-Steagall. Pankkilaki oli kongressin vastaus suuren laman taloudelliseen onnettomuuteen, jossa yli 10 000 pankkia sulki ovensa tai keskeytti toimintansa.
Glass-Steagallin puolustajat väittivät, että finanssisektori olisi vähemmän riskialtinen vähentämällä pankkien ja asiakkaiden välisiä eturistiriitoja. Pecora-Glass-alakomitea järjesti kuulemiset sen selvittämiseksi, kohtaavatko tallettajat kohtuuttomia riskejä pankkien kanssa, joilla on vakuusyhtiö. Mitään olennaista näyttöä ei ole koskaan esitetty, ja päätettiin, että pankkitoiminnan tulisi olla erillinen, mutta sitä suojaa liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC).
Tämä sai aikaan vain sijoituspankkeja. Kongressi määritteli ne pankeiksi arvopapereiden tarjoamisessa ja kaupassa. Sitä vastoin liikepankeiksi määritettiin pankkeja, jotka ottivat talletuksia ja lainoja.
Kaupallisten ja investointipankkien kuulumisen väliset esteet poistettiin vuonna 1999 rahoituspalvelujen nykyaikaistamislailla tai Gramm-Leach-Blileyllä. Tässä lainsäädännössä hyväksyttiin laajempi termi kaikenlaisille rahoituksenvälittäjille - rahoituslaitoksille.
Sijoituspankkeja koskevat tärkeimmät kongressin säännökset
Pankkilakia seurasi useita muita kongressin vaikuttavia säädöksiä. Vuoden 1934 arvopaperipörssilaki antoi uudet määräykset arvopaperipörsseille ja välittäjille. Tämä teko loi SEC: n. Sijoitusyhtiölaki ja sijoitusneuvojien laki hyväksyttiin vuonna 1940, ja niillä luotiin määräyksiä neuvonantajille, rahan hoitajille ja muille.
Osakemarkkinoiden laskun jälkeen vuonna 1969 herättiin huolta siitä, että kaupankäynnin volyymit olivat kasvussa liian suuria, jotta sijoituspankit pystyisivät käsittelemään niitä. Kongressi reagoi perustamalla Securities Investor Protection Corporationin tai SIPC: n. Sijoituspankkien pääomavaatimukset päivitettiin vuonna 1975 Uniform Net Capital Rule, tai UNCR: llä. UNCR pakotti sijoituspankit ylläpitämään tietyn määrän likvidejä varoja ja toimittamaan yksityiskohtaisia tietoja neljännesvuosittaisissa rahoitus- ja operatiivisissa yhdistetyissä yhtenäisyksiköissä tai FOCUS-raporteissa.
Eri kansainvälisiä pääomavaatimuksia koskevat ongelmat johtivat vuoden 1988 Baselin sopimukseen. Vaikka se oli suunniteltu pääasiassa liikepankeille, se oli tärkeä hetki luoda ylikansallisia säännöksiä rahoituslaitoksille. Yhdysvaltain kongressi yritti kumota sijoituspankkien ja liikepankkien erottamisen vuosina 1991 ja 1995 ennen kuin lopulta menestyi Gramm-Leach-Bliley -yrityksellä. Tämä laki mahdollisti sellaisten rahoitushallintayhtiöiden perustamisen, jotka voisivat omistaa sekä liikepankit että sijoituspankit tytäryhtiöinä vakuutusyhtiöiden kanssa.
Sarbanes-Oxley -laki (SOX) hyväksyttiin vuonna 2002, ja sen tarkoituksena oli säännellä avainhenkilöitä ja valtuuttaa tilintarkastajat. Vuoden 2008 talouskriisin jälkeen kongressi hyväksyi Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalain. Dodd-Frank toi valtavasti uusia määräyksiä kaikenlaisille rahoituslaitoksille.
SEC: n sääntelyvaltuudet, jotka vaikuttavat sijoituspankkeihin
SEC: n valtuudet jatkavat kongressin lainsäädännössä lueteltuja valtuuksia. Lähes kaikkia sijoituspankkitoiminnan näkökohtia säätelee SEC. Tähän sisältyy lisensointi, korvaukset, raportointi, arkistointi, kirjanpito, mainonta, tuotetarjonta ja uskonnolliset vastuut.
SEC valvoo arvopaperimaailmaa ja sen osallistujia, mukaan lukien arvopaperipörssit, arvopaperivälittäjät ja -kauppiaat, sijoitusneuvojat ja sijoitusrahastot. SEK: n tehtävänä on edistää tärkeiden markkinatietojen paljastamista, ylläpitää reilua kauppaa ja suojata petoksilta.
