Se on tulossa minuutti nyt. Päivität sijoittajasuhteiden sivua jatkuvasti, kirotat uskomattoman hidasta langatonta verkkoasi ja nykäisit odotettaessa viimeisintä tulosraporttia. Varastossa on ollut liukumassa viikkoja, ja TV-asiantuntijat sanovat yhtiön huipulle - aika nostaa ja siirtyä eteenpäin. Tiedät, että he ovat väärässä - analyytikot, myyjät. He ovat kaikki lampaita, jotka sanot.
Ja siinä se on. Napsautat linkkiä, ja se on häikäisevä näky. Ylä- ja alalinjan rytmit. Plus, se ei ole vielä kaikki: siellä on kasvua, joka puhalsi korkeimmatkin odotukset vedestä. Aukioloaikojen hinnat ovat jo nousussa - nousevat 10 prosenttia, 12 prosenttia, 13 prosenttia.
Harvardin yliopiston tutkijoiden mukaan se, mitä tapahtuu aivoissasi - se tuntemasi sumeri, sitä seuraava euforia - on hyvin samanlainen kuin sen tunne, jonka addiktiivit kokevat kokaiinin osumasta.
Kuinka aivot voivat reagoida samalla tavalla kuin sijoittaminen ja kokaiini
Monista näkökulmista - pääasiassa laillinen - riskitason taloudellisen velan maksamisen katseleminen ja kokaiinin käyttö ovat hyvin erilaisia asioita. Mutta ehkä ei aivoillesi, tutkimus ehdottaa. Harvard Medical Schoolin Hans Breiterin ja hänen kollegoidensa vuonna 2001 julkaiseman tutkimuksen mukaan neljällä aivoalueella - NAc, SLEA, VT ja GOb - havaitut aktivoinnit reagoivat rahapoliittisiin näkymiin ja tuloksiin, jotka ovat päällekkäisiä kokaiini-infuusioihin havaittujen kanssa. kokaiiniriippuvuuteen liittyvissä tutkimusaiheissa. (Nämä lyhenteet, jos olisit uteliaita, tarkoittavat keskimääräisiä ytimenkeräyksiä, sublentikulaarista pidennettyä amygdalaa, ventraalia tegmentalia ja orbitofrontaalista aivokuorta.)
Toisin sanoen "rasvaviiva" on koksin addikti, mikä rasvavoitto on kauppias (tai pelaaja).
Tämä taloudellisen ja huumausaineiden hämärtäminen paljastaa sijoittamisen käyttäytymis- ja psykologiset ulottuvuudet, jotka usein aliarvioidaan. Sijoittajat haluavat ajatella itseään rationaalisina yksilöinä, joilla on mielenterveyden, emotionaalisen tasapainon ja titaanisuoleen tarvittava menestys turbulenteilla markkinoilla. Mutta irrationaaliset ennakkoluulot voivat hiipiä sisään ja vahingoittaa tuloksia.
(Katso myös, Kuinka käyttäytymistalous hoitaa riskin välttämistä? )
Huono päätöksenteko voi seurata
Kokaiinin ilmeisimpiä sivuvaikutuksia on halu lisää kokaiinia, mieluiten niin paljon ja niin nopeasti kuin mahdollista. Jos taitava (tai onnekas) veto tietystä osake-, valuutta- tai lotto numerosta saa sinut tekemään uuden rohkean vedon heti, teet todennäköisesti vähän vähemmän kotitehtäviä, ajattele vähän vähemmän kriittisesti ja heittää ehkä paljon rahaa pois. Ystävät eivät ole tunnettuja viisaudestaan.
Jason Zweig mainitsee kirjassaan "Rahasi ja aivosi" aivojen samanlaisia reaktioita kokaiinin ja paperin lisäyksiin, samoin kuin joukko muita ihmisten foiileja, jotka voivat johtaa huonoon päätöksentekoon. "Taloudelliset menetykset käsitellään samoilla aivojen alueilla, jotka reagoivat kuolevaisten vaaraan", hän kirjoittaa. Kiinteällä taipumuksella odottaa mitä tahansa, joka tapahtuu kahdesti, tapahtuu kolmannen kerran, on hyvin vähän tekemistä todellisen maailman todennäköisyyksien kanssa. Tärkeintä on, että nämä vaikutukset eivät ole pelkästään mielenosoituksia: rahan ansaitseminen ja menettäminen tuottavat "biologisen muutoksen, jolla on syvät fyysiset vaikutukset aivoihin ja vartaloon".
Tässä valossa näyttäviä kaupan tappioita, kuten Lontoon valaita, jotka tekivät JPMorgan Chase & Co. (JPM) 400 miljoonalla dollarilla yhdellä kaupalla vuonna 2011, sitten menetti 6, 2 miljardia dollaria seuraavana vuonna - on hieman enemmän järkeä.
(Katso myös Epäonnistuneet osakekauppiaiden tyypit. )
Pohjaviiva
Onneksi hieman kurinalaisuus ja usein toteutettavat todellisuuden tarkistukset voivat vaimentaa psykologisten puolueellisuuksien vaikutuksia. Ensimmäinen askel on kuitenkin hyväksyä se, että et ole aivan yhtä tasaisesti ja objektiivinen kuin haluat ajatella. Voit mennä numeroiden mukaan, mutta aivot, joita käytät käsittelemään näitä numeroita, on pirteä, epäluotettava instrumentti. Se kehittyi muodostamaan sukulaisuuksia, metsästämään suuria karvaisia petoja ja keräämään ravitsevia kasviaineita. Huomattava, koska se on, se ei ole Bloombergin terminaali.
(Lisätietoja on artikkelissa Vältä näitä yleisiä sijoituspsykologian ansoja. )
