Hallituksen sääntely vaikuttaa rahoituspalvelualaan monin tavoin, mutta sen erityisvaikutus riippuu asetuksen luonteesta. Lisääntynyt sääntely merkitsee tyypillisesti suurempaa työmäärää finanssipalveluissa työskenteleville, koska uusien säädösten oikein noudattavien liiketoimintatapojen mukauttaminen vie aikaa ja vaivaa.
Vaikka valtion sääntelystä johtuva lisääntynyt aika ja työtaakka voivat lyhyellä aikavälillä olla haitallisia yksittäisille rahoitus- tai luottopalveluyrityksille, valtioneuvoston määräyksistä voi pitkällä tähtäimellä olla hyötyä myös koko finanssipalvelualalle. Kongressi antoi vuonna 2002 Sarbanes-Oxley-lain vastauksena moniin taloudellisiin skandaaleihin, joihin osallistui suuria ryhmittymiä, kuten Enron ja WorldCom.
Avainsanat
- Hallituksen määräykset voivat vaikuttaa finanssialaan positiivisella ja kielteisellä tavalla. Suurin haittapuoli on, että se lisää alan ihmisten työtaakkaa, jotka varmistavat, että säännöksiä noudatetaan. Myönteistä on, että jotkut säädökset, kuten vuoden 2002 Sarbanes-Oxley Act, auttavat pitämään yrityksiä vastuussa ja lisäävät sisäistä valvontaa. SEC on osakemarkkinoiden tärkein sääntelyelin, joka suojaa sijoittajia väärinkäytöksiltä ja petoksilta, mikä lisää sijoittajien luottamusta ja sijoituksia..
Laki asetti yritysten ylimmän johdon vastuuseen tilinpäätöstietojensa paikkansapitävyydestä. Samalla edellytettiin myös, että näihin yrityksiin on perustettava sisäinen valvonta petosten ja väärinkäytösten estämiseksi. Näiden määräysten täytäntöönpano oli kallista, mutta laki antoi enemmän suojaa rahoituspalveluihin sijoittaville ihmisille, mikä voi lisätä sijoittajien luottamusta ja parantaa yritysten kokonaissijoituksia.
Säännökset, jotka vaikuttavat osakemarkkinoihin
Securities and Exchange Commission (SEC) sääntelee arvopaperimarkkinoita ja sen tehtävänä on suojata sijoittajia väärinkäytöksiltä ja petoksilta. Ihannetapauksessa tämäntyyppiset säännöt kannustavat myös lisää investointeja ja auttavat suojaamaan rahoituspalveluyritysten vakautta. Tämä ei aina toimi, kuten vuoden 2007 talouskriisi osoitti. SEC oli lieventänyt suurten sijoituspankkien nettopääomavaatimusta sallien niiden kantaa huomattavasti enemmän velkaa kuin mitä heillä oli omaan pääomaan. Kun asuntokupla räjähti, ylimääräinen velka tuli myrkylliseksi ja pankit alkoivat menettää.
Ylisääntelyn ja aliregulaation välillä on hieno raja, jossa ylisääntely haittaa innovaatioita ja aliregulaatio voi johtaa laajalle levinneeseen huonoon johtamiseen.
Rahoitusalaa koskevat säännökset
Muun tyyppiset säännöt eivät hyödy lainkaan rahoituspalveluita tai varainhoitoa, mutta niiden tarkoituksena on suojata muita etuja yritysmaailman ulkopuolella. Ympäristömääräykset ovat yleinen esimerkki tästä. Ympäristönsuojeluvirasto (EPA) vaatii yritystä tai teollisuutta usein päivittämään laitteita ja käyttämään kalliimpia prosesseja ympäristövaikutusten vähentämiseksi. Tämän tyyppisillä säädöksillä on usein aaltoiluvaikutus, mikä aiheuttaa pörssiä osakemarkkinoilla ja yleistä epävakautta rahoitusalalla säännösten voimaantulon myötä. Yritykset yrittävät usein siirtää kasvaneet kustannuksensa kuluttajilleen tai asiakkailleen, mikä on toinen syy, miksi ympäristölainsäädäntö on usein kiistanalainen.
Hallituksen määräyksiä on myös käytetty aiemmin pelastamaan yrityksiä, jotka muuten eivät selviäisi. Troubled Asset Relief -ohjelmaa hoiti Yhdysvaltojen valtiovarainministeriö, ja se antoi sille valtuudet injektoida miljardeja dollareita Yhdysvaltojen finanssijärjestelmään sen vakauttamiseksi vuosien 2007 ja 2008 talouskriisin jälkeen. Tämän tyyppinen hallituksen toiminta on yleensä USA: n kulma, mutta kriisin äärimmäinen luonne vaati nopeita ja voimakkaita toimia täydellisen taloudellisen romahduksen estämiseksi.
Hallitus ja finanssiala
Hallitus toimii moderaattorina välitysyritysten ja kuluttajien välillä. Liian suuri sääntely voi tukahduttaa innovaatioita ja lisätä kustannuksia, kun taas liian vähän voi johtaa huonoon hallintoon, korruptioon ja romahtamiseen. Tämän vuoksi on vaikea määrittää tarkkaa vaikutusta, jota hallitusten säädöksillä on rahoituspalvelualalla, mutta tämä vaikutus on tyypillisesti kauaskantoinen ja pitkäaikainen.
