Yhdysvaltojen osuus on tällä hetkellä lähes puolet maailman osakemarkkina-arvosta, mutta se todennäköisesti laskee tulevina vuosina, kun lisää sijoittajia etsii kehittyviä markkinoita, kuten Kiinaa ja Intiaa.
Nykyään ulkomaisiin osakkeisiin tehtävien sijoitusten tulisi olla osa mitä tahansa salkkua. Se monipuolistaa omistustasi ja tarjoaa mahdollisuuksia hyötyä suuntauksista ja kehityksestä kotimaasi ulkopuolella.
Siksi säilytystodistusten, kuten ADR: ien ja GDR: ien, kauppa on tullut suosittua viime vuosina. Niiden tarkoituksena on helpottaa sijoittajien ulkomaisten osakkeiden ostamista.
Alla on yleiskatsaus helpoimmista tavoista sijoittaa ulkomaisiin osakkeisiin riippumatta siitä, asutko Yhdysvalloissa vai missä tahansa muussa maassa.
Tallettajakuitit (DR)
Säilytystodistus on pankin liikkeeseen laskema vaihdettava rahoitusväline, joka edustaa ulkomaisen yhtiön julkisesti noteerattuja arvopapereita. Säilytysyhteisön kuitti käy kauppaa paikallisella pörssillä, kuten New Yorkin pörssissä (NYSE) Yhdysvalloissa, mutta edustaa osuutta yhtiöön, jonka pääkonttori sijaitsee Yhdysvaltojen ulkopuolella. Saksassa kauppaa pitävä talletustodistus edustaisi ei-saksalaista yritystä.
DR voi olla sponsoroitu tai sponsoroimaton. Tuettu lajike annetaan ulkomaisen yrityksen yhteistyönä. Sopimus antaa yleensä sponsoroitujen DR: ien ulkomaisille omistajille samat oikeudet, kuten äänioikeuden, kuin kotimaassa toimiville osakkeenomistajille. Sponsoroimattomalla DR: llä ei ehkä ole vähemmän oikeuksia.
Kun ulkomailla noteerattu yritys haluaa luoda säilytystodistuksen ulkomaille, se palkkaa yleensä talousneuvojan, joka auttaa sitä navigoimaan paikallisissa säännöksissä, ja kotimaisen pankin, joka toimii säilytysyhteisönä ja välittäjänä kohdemaassa.
Yhdysvaltain tallettajakuitit (ADR)
Amerikkalainen säilytystodistus (ADR) on yhdysvaltalaisen pankin myöntämä vaihdettava todistus, joka edustaa useita ulkomaisen osakkeen osakkeita, joilla käydään kauppaa Yhdysvaltain pörssissä. ADR-erät ovat Yhdysvaltain dollareissa, ja niiden vakuutena on Yhdysvaltain rahoituslaitoksen ulkomailla.
ADR-menettelyt auttavat vähentämään hallinto- ja tullikuluja, jotka muutoin kannettaisiin jokaisesta liiketoimesta.
On tärkeää huomata, että taustalla olevan yrityksen tulee sponsoroida kaikkia valitsemiasi ADR-vaihtoehtoja. Jos ei, arvopapereilla käydään todennäköisesti kauppaa pörssissä (OTC), jota pidetään riskialttiimpana, koska lakisääteisiä vaatimuksia on vähemmän.
Näin erotat erikseen: Useimmissa tapauksissa ulkomaisella OTC-kaupankäynnillä olevalla yrityksellä on viisikirjaiminen merkki. Esimerkiksi Airbus SE käy kauppaa Yhdysvaltojen tickerin ”EADSF” alla. ADR voi käydä kauppaa NYSE: n yleisen kolmikirjaimisen ticker-symbolin kanssa. Sveitsiläinen ABB Ltd. käy kauppaa tunnuksella ”ABB” NYSE: ssä.
ADR-menettelyjen neljä tasoa
Seuraava kaavio selventää eroa sponsoroitujen ja sponsoroimattomien ADR-erien välillä sekä sponsoroitujen ADR-erien eri tasoilla ja Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) raportointivaatimuksissa.
Voit nähdä, että sponsoroimaton vaihto käy kauppaa tiskillä, mikä antaa sijoittajalle enemmän työtä sen selvittämiseksi, ovatko äänioikeudet samat. Näillä osakkeilla voi olla myös vähemmän likviditeettiä.
Yhtiön kauppaa käyvän tason määrittämiseksi sijoittaja voi tarkistaa, mitkä lomakkeet on arkistoitu SEC: lle sen toimipaikassa, sec.gov. Vaihtoehtoisesti talletuspankin tai ADR.com-sivuston avulla voidaan tarkistaa yrityksen arkistointitila.
|
Ohjelman tyyppi |
Kuvaus |
SEC Vaaditaan hakeminen |
Pääoman hankinta |
|
Unsponsored |
ADR-todistukset, joilla käydään kauppaa Yhdysvaltojen OTC-markkinoilla nykyisiä osakkeita käyttämällä; ei sopimussuhdetta yritykseen |
Lomake F-6 (tallettajapankin tekemä), 12g3-2 (b) -vapaus |
Ei |
|
Sponsoroitu taso I |
ADR-todistukset, joilla käydään kauppaa Yhdysvaltojen OTC-markkinoilla nykyisiä osakkeita käyttämällä; yhtiö muodostaa sopimussuhteen yhden talletuspankin kanssa |
Lomake F-6 (tallettajapankin ja yrityksen tekemä), 12g3-2 (b) poikkeus |
Ei |
|
Sponsoroitu taso II |
ADR: t, jotka on listattu tunnustetussa Yhdysvaltain pörssissä (NYSE tai NASDAQ) nykyisiä osakkeita käyttämällä |
Muoto F-6, muoto 20-F |
Ei |
|
Sponsoroitu taso III |
Alun perin yhdysvaltalaisten sijoittajien kanssa sijoitetut ja tunnetussa yhdysvaltalaisessa pörssissä (NYSE tai NASDAQ) noteeratut ADR-sopimukset |
Lomake F-6, muoto 20-F, muoto F-1 |
Joo |
ADR-asiakirjojen, kuten Yhdysvaltain kotimaisten osakkeiden, on täytettävä tietyt SEC-arkistointivaatimukset. ADR-yhtiöiden vuosikertomus tunnetaan nimellä 20-F arkistointi ja se on samanlainen kuin 10-K-hakemus, jonka yhdysvaltalaiset yritykset toimittavat vuosittain.
20-F tarjoaa yksityiskohtaisia ja hyödyllisiä tietoja yrityksestä, mukaan lukien sen, miten sen tilinpäätös kotimaassaan saattaa poiketa Yhdysvaltain tilinpäätösnormiston (US GAAP) mukaisista kirjanpidoista. Se tekee vertailun omenoista omenoihin omenoiden appelsiinien sijasta.
OTC-asemaa kauppaa harjoittavan ulkomaisen yrityksen ei yleensä tarvitse toimittaa arvopaperikeskukseen, mutta kotimaansa talouden tiedot ovat saatavilla analysoitavaksi. Yllä oleva kaavio auttaa selventämään raportointivaatimuksia.
Säilytysyhteisöllä tarkoitetaan yleensä yritystä, pankkia tai laitosta, joka omistaa ja helpottaa arvopapereiden vaihtoa. ADR-tapauksissa suuriin säilytysyhteisöihin kuuluvat JPMorgan Chase (JPM) ja BNY Mellon (BK).
JPMorgan omistaa ja ylläpitää verkkosivustoa ADR.com, joka sisältää runsaasti tietoja ADR-osoitteista.
Sinun pitäisi tietää, että termiä Yhdysvaltain säilytysosuus (ADS) käytetään usein yhdessä termin ADR kanssa. ADS: n myöntää Yhdysvaltojen säilytyspankki sopimuksen myöntäneen ulkomaisen yrityksen kanssa tehdyn sopimuksen perusteella. Koko liikkeeseenlaskua kutsutaan amerikkalaiseksi talletusrekisteriksi (ADR), ja yksittäistä osaketta kutsutaan ADS: ksi.
Globaalit talletuskuitit (GDR)
Globaali talletuskuitti (GDR) on DR: n toinen luokka. Se edustaa pankkitodistusta, joka on myönnetty useammassa kuin yhdessä maassa ulkomaisen yrityksen osakkeille.
Tässä tapauksessa osakkeet ovat kansainvälisen pankin ulkomaisen sivukonttorin hallussa. Osakkeet käyvät kauppaa kotimaisina osakkeina, mutta niitä tarjotaan myytäväksi maailmanlaajuisesti sen pankkikonttorien kautta.
Termiä GDR käytetään ympäri maailmaa ja se tarkoittaa kaikkia ulkomaisia yrityksiä, jotka harjoittavat kauppaa kotimaansa ulkopuolella.
GDR-transaktioilla kansainvälisillä markkinoilla on yleensä alhaisemmat liittyvät kustannukset kuin joillakin muilla mekanismeilla, joita voidaan käyttää ulkomaisten arvopapereiden kauppaan.
Muut DR-tyypit
On olemassa muitakin GDR-tyyppejä, jotka on määritelty suppeammin. Esimerkiksi Kiinan tallettajakuitti (CDR) käy kauppaa Kiinan pörsseissä.
Yleisemmin talletuspankki antaa kansainvälisen talletustodistuksen (IDR), joka edustaa omistusosuutta ulkomaisen yrityksen osakkeista, jota pankki pitää luottamuksellisena. IDR: ää kutsutaan ADR: ksi Yhdysvalloissa.
Kuinka sijoittaa DR: iin
DR on suunniteltu helpottamaan ulkomaisen sijoittajan sijoittamista toiseen maahan.
Sponsoroitu ADR voi antaa sijoittajalle samat taloudelliset ja äänioikeudet kuin kotimaisella sijoittajalla. Alla on joitain tapoja ostaa DR.
- Powershares: Nämä pörssilistatut rahastot tarjoavat useita koreja listatuista talletustodistuksista (BLDRS). Yksi esimerkki on BLDR Asia 50 ADR Index Fund (ADRA), pääomilla painotettu ETF, joka on suunniteltu seuraamaan 50 Aasian markkinapohjaisen DR: n tuottoa. Se tarjoaa laajan monipuolistumisen osalle maailmaa, jonka odotetaan kasvavan voimakkaasti. BLDRS Developed Markets ADR Index Fund (ADRD) ja BLDRS Emerging Markets 50 ADR Index Fund (ADRE) ovat samankaltaisia. Voit sijoittaa suoraan ulkomaisiin yrityksiin, jotka käyvät kauppaa Yhdysvaltain pörsseissä, kuten Sony Corporation (SNE) ja Toyota Motor Corporation (TM)..Vaikka kuin OTC-osakkeet, kuten Samsung (SSNLF), tarjoavat mahdollisuuden sijoittaa yli rajojen, ne eivät ole tuloilmoitustensa mukaisia kuin vaihtoehtoiset riidanratkaisut.
Pohjaviiva
Yhdysvallat edustaa tällä hetkellä maailman likvideimpiä ja vakaisimpia säilytysyhteisöjen markkinoita. Muut maat kasvattavat DR-markkinoitaan edelleen. DR-markkinat ovat valmiita lisäämään kasvua ja kestävyyttä, alhaisemmilla kustannuksilla, nopeammalla toteutuksella ja osakkeenomistajien yhtäläisillä oikeuksilla kotimaasta riippumatta.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Pörssistrategia ja koulutus
Johdanto tallettajakuitteille
Sijoittaminen välttämättömyyteen
Globaali vs. amerikkalainen tallettajakuitti: Mikä ero on?
Kansainväliset markkinat
6 tapaa sijoittaa ulkomaisiin osakkeisiin
Kansainväliset markkinat
ADR vs. ADS: Mikä ero on?
pankkitoiminta
Kuinka säilytyspankit hyötyvät ADR-todistusten myöntämisestä
Suosituimmat varastot
Intian suosituimmat osakkeet amerikkalaisille sijoittajille
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Talletustodistus: mitä kaikkien tulisi tietää Talletustodistus (DR) on vaihdettava rahoitusväline, jonka pankki on myöntänyt edustamaan ulkomaisen yhtiön julkisesti noteerattuja arvopapereita. lisää amerikkalaisia säilytystodistuksia - ADR: hyvä tapa siirtyä globaaliksi Yhdysvaltain säilytysyhteisön kuitti (ADR) on Yhdysvaltain pankin myöntämä todistus, joka edustaa ulkomaisten osakkeiden osakkeita käydä kauppaa Yhdysvaltojen pörsseissä. enemmän globaali talletustodistus (GDR) Globaali säilytystodistus (GDR) on rahoitusinstrumentti, joka edustaa ulkomaisen yhtiön osakkeita. lisää Sponsoroimaton ADR Ei sponsoroitu ADR on yhdysvaltalainen säilytystodistus (ADR), jonka talletuspankki antaa ilman ulkomaisen liikkeeseenlaskijan osallistumista, osallistumista tai jopa suostumustaan, jonka osakekanta on ADR: n perusta. enemmän globaalia rekisteröityä osaketta (GRS) Globaali rekisteröity osake (GRS tai Global Share) on arvopaperi, jolla voidaan käydä kauppaa useissa maissa, useissa valuutoissa. enemmän amerikkalainen säilytysosuus (ADS) Määritelmä Amerikkalainen säilytysosuus (ADS) on Yhdysvaltain dollarin määräinen ulkomaisen yhtiön pääomaosuus, joka on saatavana Yhdysvaltain pörssissä. lisää