Rahoitusmarkkinoilla on epäsymmetristä tietoa siinä mielessä, että rahoitustransaktiossa yhdellä osapuolista on enemmän tietoa kuin toisella ja kyky tehdä tietoisempi päätös.
Kun kyse on taloudellisen vakuuden ostosta tai myynnistä, epäsymmetrisiä tietoja syntyy, kun joko ostajalla tai myyjällä on enemmän tietoa kyseisen taloudellisen vakuuden aiemmasta, nykyisestä tai tulevasta suorituksesta. Jos ostajalla on lisätietoja, hän tietää, että turvallisuus on aliarvioitu suhteessa sen kokonaissuorituskykyyn. Jos myyjällä on lisätietoja, hän tietää, että turvallisuus on ylihintainen. Epäsymmetriset tiedot antavat joko ostajalle tai myyjälle paremman mahdollisuuden ansaita voittoa ostoksesta tai myynnistä.
Rahojen lainaamisessa tai lainaamisessa epäsymmetrisiä tietoja syntyy, kun lainanottajalla on enemmän tietoa taloudellisesta tilanteestaan kuin lainanantajalla. Luotonantaja on epävarmempi siitä, lainanottaja laiminlyö lainan. Lainanantaja voi tarkastella lainanottajan luottohistoriaa ja palkkatasoa, mutta tämä tarjoaa rajallista tietoa verrattuna siihen, mitä lainanottaja tietää omasta taloudellisesta tilanteestaan. Tämän epäsymmetrisen tiedon huomioon ottamiseksi lainanantaja veloittaa riskipreemion tietojen erotuksen kompensoimiseksi.
Epäsymmetrinen tieto voi johtaa joko moraaliseen vaaraan tai kielteiseen valintaan. Moraalinen vaara syntyy, kun osapuoli ottaa riskin, koska osapuoli ei tunne riskin kustannuksia. Haitallinen valinta tapahtuu, kun toivottuja tuloksia tapahtuu, koska ostajilla ja myyjillä on pääsy erilaisiin tietoihin. Sekä moraalinen vaara että kielteinen valinta johtavat markkinahäiriöihin.
(Katso lisätietoja aiheesta "Kuinka epäsymmetrisen tiedon ongelma voidaan ratkaista?")
