Väestörakenteen muutoksilla Yhdysvalloissa ja muualla on suuri vaikutus sijoitusriskeihin ja tuottoihin. Jatkuvasti laskevan syntyvyyden ja jatkuvasti kasvavien eläkeläisten lukumäärän yhdistelmällä voi olla tuhoisia vaikutuksia eläkejärjestelmiin ja varallisuuden luomiseen. Siksi mikä tahansa salkku tulisi rakentaa ikääntyvän väestön mielessä.
näytämme sinulle, mihin väestökehitysriskeihin sinun tulee kiinnittää huomiota ja mitä vaikutuksia sillä voi olla portfoliosi.
Baby Boomerin aikapommi
Yhdysvaltojen tautien torjunta- ja ehkäisykeskuksen (CDC) ja ikääntymishallinnon (AOA) antamat tilastot varoittavat ikääntyvän väestön pelottavista taloudellisista vaikutuksista. Vuoteen 2040 mennessä yli 65-vuotiaiden lukumäärän odotetaan kasvavan lähes 21, 7 prosenttiin maan väestöstä, kun se vuonna 2015 oli noin 14, 9 prosenttia.
Jotkut asiantuntijat uskovat, että tämä vanhemman ryhmän lisäys johtaa eräänlaiseen "omaisuuden romahtamiseen". Tämä viittaa siihen, että sodanjälkeisten "ikäluokkien" ollessa eläkkeellä, he muuttavat sijoituksensa käteiseksi kuluttaakseen enemmän. Samanaikaisesti pienenevä nuorempien ihmisten lukumäärä - joka joka tapauksessa yleensä ostaa eikä säästä - vähentää entisestään kaikenlaisten sijoitusten kysyntää.
Jos tämä tikkaava pommi-skenaario toteutuu, se johtaisi omaisuuserien katastrofaaliseen laskuun, joka ulottuu osakepääomasta joukkovelkakirjoihin kiinteistöihin. Laskeva spiraali pääoma- ja sijoitusmarkkinoilla saattaa kestää vuosikymmeniä.
Osakesijoitusten vähentyminen
Yale-yliopiston ja Kalifornian yliopiston tutkijoiden tutkimus osoittaa, että väestönmuutoksilla voi olla merkittävä vaikutus sijoittajien käyttäytymiseen ja osakepääoman arvoihin. Tutkimuksen mukaan väestöennusteet ovat suhteellisen luotettavia ja ryhmä, joka yleensä sijoittaa eniten (vanhempi sukupolvi), siirtyy yhä enemmän eläkkeelle ja pois osakkeista.
Itse asiassa nämä ikäluokkien edustajat olivat suurelta osin vastuussa "karjuvista yhdeksänkymmentäluvuista", joissa osakeinvestointi oli niin kannattavaa. Suurten sijoittajien, 40 - 59-vuotiaiden keski-ikäisten, lukumäärä vähenee jatkuvasti - ainakin lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä. Tämä voisi jättää aukon sijoitusten kysyntään.
Muut tutkimukset kuitenkin viittaavat siihen, että väestökehitys selittää vain noin 50 prosenttia osakepääoman arvoista. On näyttöä siitä, että yhteys väestökehityksen, osakekannan ja osakepääoman kehityksen välillä on sumuinen. Washingtonin CSIS: n globaalin ikääntymisen aloite korostaa, että tällaista tilannetta ei ole koskaan ollut, eikä ennusteita voida perustaa historiallisiin tietoihin. Voi myös olla mahdollista, että tällaisten suuntausten odotukset otetaan jo huomioon osakekursseissa.
Ihmiset, jotka liikkuvat yli rajojen
Ikääntyvän väestön asettamista haasteista huolimatta on mahdollista, että investoinnit ja kuluttajien käyttäytyminen muuttuvat parempaan suuntaan suurten maahanmuuttajien tulojen seurauksena. Yhdysvaltojen kaltaisessa maassa on jo huomattavia maahanmuuttajavirtoja, ja sen on pelättävä vähemmän kuin muissa maissa, joiden maahanmuuttoaste on alhaisempi. Tämäkin suuntaus voi muuttua, ja lopullinen tulos riippuu osittain siitä, missä määrin Amerikasta tai Manner-Euroopan maista tulevat vaikutukset leviävät koko Pohjois-Amerikkaan.
Eri tekijöiden, kuten yrittäjyyden, investointien tai teknologisen kehityksen, aiheuttamat suhdannesuuntaukset voivat osoittautua merkittävämmiksi kuin väestönmuutos. Jos tällaiset suuntaukset vallitsevat, ne voivat aiheuttaa voimakasta talouskasvua.
Joka tapauksessa nämä väestörakenteen muutokset aiheuttavat paitsi riskejä myös mahdollisuuksia. Selvä merkitys on, että sijoittajat saattavat haluta keskittyä nouseviin markkinatalouksiin ja alueisiin, joilla väestökehitys eroaa kotimaasta.
Tutki väestötietoja löytääksesi tulevaisuuden voittajat
Finanssitoimittaja Peter Temple tekee lisäpäätelmiä sijoituksista artikkelissaan "The Long Term" (2002), joka ilmestyi Interactive Investor -sivustolle . Hän huomauttaa, että väestön ikääntyminen ja eläkepommi luovat selvän yhteyden terveydenhuolto- ja rahoituspalveluihin. Hän varoittaa kuitenkin, että tämä ei tarkoita automaattisesti, että osakkeiden ostaminen suurilta lääkeyrityksiltä tai terveydenhuollon rahastoilta ovat älykkäitä sijoituksia, koska monet ovat jo eilen voittajat.
Temple sanoo, että huomisen voittajat tulevat olemaan yrityksiä, jotka tarjoavat erilaisia kustannustehokkaita palveluita vanhuksille ja eläkeläisille. Nämä palvelut ulottuvat lääketieteelliseen hoitoon, hoitokodeihin, matkoihin ja kaikkeen muuhun, jotka keskittyvät kyseisiin kohderyhmiin.
Suhteellisen köyhien eläkeläisten suuri määrä viittaa siihen, että luksuspalvelut eivät ehkä tee parhaita sijoituksia. Yritykset, jotka tuottavat lääketieteellisiä ja ortopedisia tuotteita ikääntymiselle, tekevät kuitenkin huolestuttavaa kauppaa, jos hinnat laskevat ajan myötä.
On myös tärkeää ottaa huomioon biotekniikan aloihin liittyvät riskit. Nämä alat voivat olla erittäin epävakaita. Siksi ne eivät ole tarkoitettu matalan riskin sijoittajille - tai näille rahastoille ja osakkeille olisi osoitettava vain pieni osa salkusta.
Seuraa väestötrendejä
Vallitsevia demografisia suuntauksia ja niiden vaikutusta omaisuuden arvoihin tulevaisuudessa on vaikea ennustaa. Kuitenkin on vähemmän vaikeaa seurata kehitystä niiden kehittyessä ja tasapainottaa salkkuasi vastaavasti ajan myötä. Tällainen jatkuva valppaus on välttämätöntä, kun otetaan huomioon investointimaastossa tapahtuvat suuret muutokset, jotka väistämättä johtuvat syntymän, kuoleman ja niiden välillä tapahtuvasta suhteesta.
Vaikka kukaan sijoittaja ei voi tarkasti ennustaa, mitä tulevina vuosikymmeninä tulee olemaan rahoitusmarkkinoilla, on muutamia strategioita, jotka kannattaa harkita yrittämistä, jos uskot, että ikäluokkien eläkkeelle siirtyminen voisi punnita markkinoita.
Esimerkiksi, sinun tulee seurata väestönkehitystä missä tahansa maassa, johon sijoitat, etenkin kehittyneillä alueilla, kuten Pohjois-Amerikka, Länsi-Eurooppa tai Aasia. Jos sijoittajasuhdanne jatkaa laskuaan, harkitse osakepääomasijoittamisen vähentämistä yleensä. Tietyt joukkovelkakirjalainat ja muut omaisuusluokat, kuten hedge-rahastot, saattavat tarjota tuottavia vaihtoehtoja.
Harkitse myös sijoittamista enemmän osakkeisiin ja kiinteistöihin dynaamisissa talouksissa, joissa väestö kasvaa ja on edelleen nuorekas. Osa Aasiasta ja Etelä-Amerikasta olisi tässä tapauksessa ensisijainen tavoite.
Pohjaviiva
Jos olet huolissasi tästä vaikutuksesta, sinun on seurattava näitä suuntauksia jatkuvasti, jotta voit tarvittaessa olla valmis toimimaan niiden suhteen. Demografia on aina muuttumassa, samoin kuin siihen liittyvät sijoitusmahdollisuudet.
