Mikä on käyttökatteen ja liikevoiton ero?
EBITDA, yleisesti käytetty rahoituksen lyhenne, joka tarkoittaa ” E ennakoitavaa, T- akselia, D- arvonkorotusta ja kuolemantapausta”, mittaa yrityksen kannattavuutta, ja sitä käytetään tyypillisesti yrityksen ansaintapotentiaalin määrittämiseen.
Käyttökate (EBITDA) eliminoi voittorahoituksesta velan rahoituksen kustannukset sekä poistot ja poistot. Tämän seurauksena käyttökate näyttää yrityksen voiton ilman veroja ja korkokuluja kaikista veloista, joita sillä voi olla taseessaan. EBIDTA hyödyttää sijoittajia suuresti tarjoamalla poistetun kuvan yrityksen kannattavuudesta ydinliiketoiminnassaan.
Liiketulot mittaavat yrityksen tulosta vähentämällä toimintakulut, mukaan lukien lähtevät yleiset ja hallintokulut. Samoin kuin käyttökate, liiketulot välittävät kuinka paljon voittoa (bruttotuloa) yritys tuottaa pelkästään toiminnastaan ottamatta huomioon korkokuluja tai verokuluja.
Käyttökatteen ja liikevoiton vertailu
Käyttökate voidaan laskea seuraavalla kaavalla:
Käyttökate = I + poistot ja poistot missä tahansa:
EBITDA: n ja liiketuloksen välinen ero voidaan ymmärtää parhaiten tutkimalla reaalituloslaskelmatietoja, kuten seuraavat JC Penney Company Inc. -yrityksen (JCP) tiedot 5. toukokuuta 2018 alkaen:
- Liikevoitto oli 3 miljoonaa dollaria, korostettu sinisellä. Poistot olivat 141 miljoonaa dollaria, mutta 3 miljoonan dollarin liiketulot sisältävät 141 miljoonan dollarin vähennykset poistoista. Seurauksena on, että poistot lisätään takaisin liiketulokseen käyttökatteen laskennassa. Katsauskauden käyttökate oli 144 miljoonaa dollaria tai 141 miljoonaa dollaria + 3 miljoonaa dollaria. Voimme nähdä, että korkokulut ja verot eivät sisälly operatiivisiin tuottoihin, vaan ne sisältyvät nettotuloihin.
JC Penneyn 144 miljoonan dollarin käyttökate oli aivan erilainen kuin sen 3 miljoonan dollarin liikevoitto samana ajanjaksona. Kun verrataan käyttökattoa ja toimintamenoja, yksi mitta ei välttämättä ole parempi kuin toinen. Sen sijaan molemmat osoittavat yrityksen voiton eri tavoin, poistamalla ja syöttämällä erilaisia lukuja.
takeaways
Liikevoitto sisältää yleis- ja toimintakulut sekä poistot ja arvonalentumiset. Operatiivisiin tuottoihin ei kuitenkaan sisälly velakorkoja ja verokuluja. EBITDA: n avulla muut kuin käteisvarat, kuten poistot, verot ja pääomarakenne, poistetaan käyttökatteesta.
Sijoittajien kannalta on tärkeää käyttää useita tulosmittareita analysoidessaan yrityksen tilinpäätöstä. Vaikka käyttökate (EBITDA) auttaa välttämään mahdollisen johtamismanipulaation vaikutuksia poistamalla velkarahoitusta, liiketulot voivat auttaa analysoimaan jälleenmyyjän ydinliiketoimintojen tuotannon tehokkuutta ja kuluhallintaa.
