Koska joukkovelkakirjalainat, kuten mikä tahansa muu arvopaperi, kokevat markkinoiden heilahteluita, on mahdollista myydä joukkovelkakirjalaina. Lyhytaikainen myynti on tapa hyötyä laskussa olevasta arvopapereista (kuten osake tai joukkovelkakirjalaina) myymällä se omistamatta. Sijoittajat, jotka odottavat karhumarkkinoita, tulevat usein lyhyeen asemaan myymällä lainatun arvopaperin nykyisellä markkinahinnalla toivoen ostavansa sen halvemmalla (jolloin hän palauttaisi sen alkuperäiselle omistajalle).
Osakemarkkinoiden lyhytaikaiset myyjät ovat yleensä huolissaan heidän odotuksistaan yhtiön tulevaisuuden tuloista (tärkein tekijä, joka määrää osakekurssin), kun taas joukkovelkakirjalainojen myyjät ovat eniten huolissaan tulevaisuuden joukkovelkakirjojen tuottoista, jotka ovat joukkovelkakirjojen hintojen määräävä tekijä. Joukkovelkakirjojen hintojen ennakointi vaatii tarkkaa huomiota korkovaihteluihin. Pohjimmiltaan korkojen noustessa joukkovelkakirjalainojen hinnat yleensä laskevat (ja päinvastoin). Siksi henkilö, joka ennakoi korkojen nousua, saattaa harkita lyhytaikaista myyntiä. (Jos haluat lisätietoja joukkovelkakirjojen hintoihin vaikuttavista tekijöistä, lue Bond Basics -opetusohjelma.)
Lyhytaikainen myynti voi olla hieno strategia ansaita rahaa markkinoilla, jotka ovat hitaita tai laskussa. Ole kuitenkin varovainen, ennen kuin siirryt lyhytaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin tai muuhun vakuuteen.
Advisor Insight
Rick Konrad, CFP®, CFA
Roosevelt Investment Group, Inc., New York, NY
On ehdottomasti mahdollista myydä lyhytaikainen joukkovelkakirjalaina, kuten myytäessä lyhytaikaista joukkovelkakirjalainaa. Koska myyt joukkovelkakirjalainaa, jota et omista, se on lainattava. Tämä vaatii marginaalitilin ja tietysti jonkin verran pääomaa vakuutena myyntituloista. Lainanotosta on myös korkokulut. Samoin kuin osakkeen lyhytaikaisen sijoittajan on maksettava lainanantajalle mahdolliset osingot, joukkovelkakirjalainan lyhytaikaisen myyjän on maksettava lainanantajalle joukkovelkakirjalainan velkakirjat (korot).
Harkitse käänteissidoksen ETF: n käyttöä, joka on suunniteltu suorittamaan päinvastainen kuin sen indeksi. Näiden ajoneuvojen avulla voit lyhentää joukkovelkakirjalainoja maturiteetin tai luoton laadun perusteella. Mutta heidän kustannussuhteensa ovat yleensä korkeammat kuin heidän "pitkät" kollegansa, koska ne vaativat ETF: n sponsorin suurempaa työtä ja seurantaa.
