Suurimmat muutokset
Kauppiaat ovat käyttäneet uutisia siitä, että presidentti Trump harkitsee autojen 25 prosentin tariffin siirtämistä kuudeksi kuukaudeksi yhtenä syynä markkinoiden nostamiseen tänään. Tämä oli hyvä uutinen teollisuudelle, joka voi hengittää hieman helpommin ilman kohonneita kustannuksia ja vastavuoroisia tariffeja vientimarkkinoilla.
Tariffiteema on valitettavasti sellainen, johon minun on puututtava melkein päivittäin, mutta on tärkeää katsoa otsikoiden ulkopuolelle joka päivä ja pohtia, missä näillä teemoilla voi olla välittömiä vaikutuksia yksittäisiin kantoihin tai ryhmiin. Esimerkiksi, vaikka automaattitariffien siirtäminen on järkevää ennen kuin Trump tekee valtion vierailun Japaniin tässä kuussa, se ei tee paljon yrityksille, jotka ovat alttiimpia maatalousmarkkinoille, joille muut taloudet, kuten Kiina, ovat asettaneet tariffit.
Esimerkiksi, vaikka soijapapujen hinnat nousivat eilen, ne ovat hiipuneet jälleen tänään ja pysyvät lähellä vuoden 2009 alhaisia hintoja eli noin 50 prosenttia vuoden 2012 korkeimmista tasoista. Soijapapujen vienti on vastatoimenpiteiden tariffien tavoite, joka on heikentänyt heikkoa kansainvälistä kysyntää. Mutta tämä volatiliteetti ei koske vain maatalousyrityksiä ja maanviljelijöitä.
Maatalouden vahingot pahenevat, kun ajatellaan aaltoiluvaikutuksia teollisuuslaitteiden valmistajiin, kuten Caterpillar Inc. (CAT) ja Deere & Company (DE). Kuten alla olevasta taulukosta näet, Deere on laskenut viime aikoina soijahinnoilla valmistettuaan massiivisen MACD-eron 30. huhtikuuta. Jos pehmeiden hyödykkeiden hinnat eivät palaudu, seuraavan todennäköisen kääntöpöydän osake löytyy tuesta on lähellä 135 dollaria per kappale Jaa.
Vaikka olenkin edelleen varovaisen optimistinen suurten osakeindeksien ja vahvempien alojen suhteen, mielestäni on järkevää tunnistaa (ja mahdollisesti välttää) ne ryhmät, joilla on suorampi tariffisota. Sijoittajat voivat käyttää tätä prosessia ajatellakseen kunkin salkussaan olevan aseman suhteellisia riskejä.
S&P 500
S&P 500 on jatkanut palautumistaan 2 820 -sarjassa tänään autotariffeja koskevien uutisten seurauksena. Teknisestä näkökulmasta tämä on rohkaisevaa, koska sen ovat peittäneet pienet yhtiöt ja muut riskialttiit alat.
Koska kauppasodan lisääntymisen uhka kasvaa, luulen kuitenkin, että kauppiaat hyötyisivät varautumissuunnitelmien laatimisesta, kun S&P 500 saavuttaa aikaisimmat huipputasot lähellä 2940, mikä oli pysähdyspaikka molemmille kahdelle suurelle rallille. Kanava tarjoaa silti mahdollisuuden voittoihin, mutta sijoittajien tulisi harkita suojausta tai käyttää optiotulostrategioita (kuten katettuja puheluita), jos suuret indeksit pysähtyvät jälleen aikaisempaan korkeimpaan tasoonsa.
:
Kauppa pehmeillä hyödykemarkkinoilla
Kaupankäynti MACD-erotuksella
Katetut puhelustrategiat putoaville markkinoille
Riskiindikaattorit - Homebuilder-ilmapiiri paranee jälleen
Olen työskennellyt läpi korkeakouluni nimikevakuutusalalla ja seurannut tiiviisti kiinteistöalaa siitä lähtien. Kokemukseni mukaan asuntomyynnin vahvuus, asuntolainojen aloittaminen ja asuntorakentajien tunteet ovat parhaita käytettävissä olevia indikaattoreita.
Vaikka negatiivisiin keskittymiseen on runsaasti, Kansallisen Kodinrakentajien Liiton (NAHB) mielipidetutkimus julkistettiin tänään toisella positiivisella yllätyksellä. Kannatan mielipidekyselyjä, koska ne ovat tulevaisuudennäkymiä sen sijaan, että raportoivat pelkästään tuotantotasoja aiemmin. Jos talonrakentajat suhtautuvat myönteisesti tulevaisuuteen, se auttaa meitä ymmärtämään paremmin, millaiset olosuhteet näyttävät nykyisiltä kuin kolme kuukautta sitten.
Voit nähdä NAHB-raporttitiedot seuraavasta taulukosta (sininen) verrattuna SPDR S&P Homebuilders ETF: ään (XHB). Tiivis korrelaatio homebuilder-tunteiden ja homebuilder -kantojen välillä on järkevää, mutta positiiviset vaikutukset ulottuvat pienen rakennusryhmän ulkopuolelle.
Esimerkiksi, jos sijoittajat ovat hermostuneita raskaasta velkakuormituksesta tai keskittyneestä altistumisesta maan keskilännessä ja kaakossa sijaitseville rakentajille, vaihtoehtoisia kohteita ovat The Home Depot, Inc. (HD), Lennox International Inc. (LII) tai United Technologies Corporation (UTX), joka toimittaa laitteita, laitteita ja materiaaleja rakentajille.
Rakentajien mielipiteen dramaattinen lasku voi olla hyödyllinen varoitus markkinoiden heikkoudesta. Sekä vuoden 2008 talouskriisiä että vuoden 2018 karhumarkkinoita edelsi uusien asuntojen näkymien äkillinen pudotus. Sitä vastoin mielialan nopea paraneminen oli varhainen merkki ylisuureille positiivisille tuottoille vuosina 2016-2017. Ehdotan tässä vaiheessa, että NAHB: n raportti on uusi todiste, jota voimme käyttää markkinoiden hyväksi - ainakin lyhyellä aikavälillä.
:
Teva osti Fibonacci-tukea hintojen vahvistamista koskevan oikeudenkäynnin yhteydessä
CyberArk-ralli jatkuu vahvan Q1-voiton jälkeen
Kiinteistösijoittaminen: Opas
Bottom Line - Pidä silmällä vähittäismyyntiä
Minun on huomattava, että myös vähittäismyynti vapautettiin tänään ja uutiset olivat melko ruma kuukauden ja kuukauden välisenä aikana. Keskeisen vähittäismyynnin ostot nousivat tasaisesti 0, 1%, mikä oli paljon odotettua pienempi. En ollut liian yllättynyt ottaen huomioon viime kuussa erityisen positiivisen vähittäiskaupan raportin. Tämä näyttää palautumiselta keskiarvoon eikä vielä ole mitään hätää - tämä on asia, johon olen puhunut, kun olemme nähneet samanlaisia vaihteluita kuukausittaisessa työvoimaraportissa.
Tariffien epävarmuus ja kulutustavaroiden nousevat kustannukset huomioon ottaen tämä on kuitenkin tärkeä seuranta-alue. Walmart Inc. (WMT) raportoi tuloistaan ennen kuin markkinat avautuvat huomenna, ja jos sen näkymät vastaavat Yhdysvaltojen väestölaskentatoimiston tänään saamia huonoja vähittäismyyntiä koskevia tietoja, meillä voi olla enemmän syytä huoleen.
