Tiettyjen kuukausien tai tiettyjen vuodenaikojen historiallisen suorituskyvyn tutkimusta kutsutaan kausivaihteluksi. Kausivaiheisuus voi tuoda esiin markkinasuuntauksia, joita on vaikea huomata hintakaaviossa. Esimerkiksi SPDR S&P 500 (SPY) -suorituskyky on heikko tammikuussa, nousee vain 50% ajasta ja laskee tyypillisesti keskimäärin -0, 3%. Koska S&P 500 sisältää varastot useilta sektoreilta, myöskään useimpien sektoreiden ETF: t eivät suoriudu kovin hyvin tammikuussa. On kuitenkin yksi sektori ETF, jolla on taipumus nousta. Sitä yhdessä eräiden huonoimmin suoriutuvien sektorien ETF: ien kanssa korostetaan alla.
Terveydenhuollon valintasektorin SPDR ETF (XLV) on yksi harvoista sektorin ETF: stä, joka on historiallisesti koonnut tammikuussa. Vuodesta 1998 alkaen XLV on siirtynyt korkeammalle tasolle tammikuussa 61% ajasta, ja voitot ovat olleet keskimäärin 0, 7%. Jos etsit pitkiä kauppoja alkuvuodesta, tämä on yksi harkittava ala. Tilastot eivät kuitenkaan ole erityisen kutsuvia. ETF on melonnut hieman marraskuun alusta, mutta kaiken kaikkiaan se on laskenut elokuusta lähtien. Jotkut lisäheikkoudet saattavat tuoda markkinoille uuden ostomahdollisuuden maaliskuussa tai huhtikuussa, jotka ovat tyypillisesti vahvempia kuukausia prosentuaalisten voittojen suhteen.
Technology Select Sector SPDR (XLK) on onnistunut saavuttamaan tammikuun keskimääräisen voiton 0, 3%, mutta se on kasvanut vain 44% ajasta vuodesta 1998. Toisin sanoen, ETF laskee yleensä tammikuussa (56% aika), mutta kun se on koonnut, voitot ovat kompensoineet tappiot. Tämä on yksi vahvimmista aloista tammikuussa, mutta parempia ostosignaaleja tulee yleensä maaliskuussa ja huhtikuussa, ja sitten taas lokakuussa ja marraskuussa.
Materiaalivalintasektori SPDR ETF (XLB) on tammikuun heikoin suorituskyky. ETF rallistaa tyypillisesti vain 33% ajasta (pudottaa 67% ajasta) ja on pudonnut keskimäärin -2, 4% kuukaudesta vuodesta 1998. Jos etsit lyhyitä kauppoja tammikuussa, tämä on harkittava ala. Pitkät kauppamahdollisuudet ovat yleisempiä nousevilla ajanjaksoilla helmi-huhtikuun ja lokakuun ja joulukuun välillä.
Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI) on toinen tammikuun huonoimmista esiintyjistä. Vaikka XLB on hieman parempi veto lyhyille kaupoille, XLI ei ole kaukana jäljessä. Vuodesta 1998 lähtien se on koonnut vasta tammikuussa 39% ajasta ja on menettänyt keskimäärin -1, 9%. Maaliskuu, huhtikuu, lokakuu, marraskuu ja joulukuu ovat historiallisesti paljon nousevampia kuukausia.
Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) oli voimakkaasti juoksevampi vuoden lopulla, mutta tasaantui suurimman osan joulukuusta. Tammikuun trendi on ollut laskussa, noin -1, 7%. Vuodesta 1998 lähtien ETF on muuttanut vain 44 prosenttia ajasta. Maaliskuu, huhtikuu, heinäkuu, lokakuu ja joulukuu ovat suorituskyvyn suhteen parempia kuukausia. Jos etsit pitkää kauppaa tällä alalla, on parempi odottaa syvempää vetäytymistä, joka saattaa olla tulossa. Jos vetäytyminen kehittyy, etsi ostosignaalia yhdellä nousevimmista kuukausista.
Pohjaviiva
Tammikuu on tyypillisesti osakemarkkinoilla vältettävä kuukausi. S&P 500 ja useimmat sektorin ETF-rahastot liikkuvat yleensä alempana. Lyhyet kaupat suositaan materiaaliteollisuuden ja teollisuuden ETF-osakkeissa. Pitkät kaupat suosivat hieman terveydenhuoltoalalla. Valitettavasti historia ei voi ennustaa tulevaisuutta tarkalleen. Vaikka kausivaihtelut osoittavat suuntauksia vuoden takaisesta, se ei välttämättä ennakoi tulevan tammikuun tapahtumia. Kausivaihtelu on työkalu, jota voidaan käyttää yhdessä muiden strategioiden kanssa, jotka osoittavat, milloin aloitetaan ja poistetaan kaupat ja miten hallita riskiä.
