Mitä ovat historialliset palautukset?
Historialliset tuotot liittyvät usein arvopaperin tai hakemiston aiempaan suorituskykyyn. Analyytikot tarkistavat historialliset tuototiedot yrittäessään ennustaa tulevia tuottoja tai arvioida, kuinka tietoturva voi reagoida tiettyyn tilanteeseen, kuten kuluttajien kysynnän laskuun. Historialliset tuotot voivat olla hyödyllisiä myös arvioitaessa, missä tulevaisuuden datapisteet saattavat pudota keskihajonnan suhteen.
Historiallinen paluu selitetty
Historiallisten tietojen tarkasteleminen voi antaa jonkinlaisen käsityksen siitä, kuinka arvopaperi tai markkinat ovat reagoineet useisiin erilaisiin muuttujiin säännöllisistä suhdannevaiheista äkillisiin maailmantapahtumiin saakka. Sijoittajien, jotka haluavat tulkita historiallista tuottoa, tulisi pitää mielessä yksi varoitus: et voi olettaa, että tulevaisuus on kuin menneisyys. Mitä vanhempi historiallinen tuotto on, sitä todennäköisemmin siitä on vähemmän hyötyä ennustettaessa tulevia tuottoja.
Päinvastoin kuin perinteiset perustavanlaatuiset analyysimenetelmät, tekninen analyysi on analyysimenetelmä, jota käytetään hintasuunnan ennustamiseen tutkimalla aiempia markkinatietoja, pääasiassa hintaa ja määrää. Täällä historiallista tuottoa analysoidaan usein suuntausten tai mallien suhteen, jotka saattavat olla linjassa nykyisten taloudellisten ja taloudellisten olosuhteiden kanssa. Tekniset analyytikot uskovat, että mahdolliset markkinatulokset saattavat noudattaa aiempia malleja. Siksi historiallisten paluutrendien tutkimuksesta on saatavana piilotettua arvoa.
Todellisuudessa tulokset ovat epäyhtenäisiä. Dynaamisena ja jatkuvasti kehittyvänä järjestelmänä markkinat ja taloudet toisinaan toistuvat, mutta on erittäin vaikea ennustaa, milloin menneisyydessä tapahtuu tulevaisuudessa. Sinun on vaikea löytää finanssikirjallisuutta, joka ei sisällä näkyvää ilmaisua: aiemmat tulokset eivät ole indikaattori tuleville tuloksille. Mutta euforia ja optimismi vallitsevat, ja sijoittajat ja heidän neuvonantajansa painottavat historialliseen tuottoon virheellisesti enemmän kuin pitäisi.
Kun käytetään historiallista tuottoa, suurten arvopapereiden arvo voi olla säännöllisempi kuin pienimuotoisten arvopapereiden. Tämä johtuu siitä, että suurten arvopapereiden likviditeetti on enemmän kuin pienten osakkeiden.
