Mikä on takaisinkytkentä?
Takaisinotto on tauko tai kohtalainen lasku osake- tai hyödykehinnoittelukaavioon viimeaikaisista noususuhdanteista. Takaisinvetäminen on hyvin samankaltainen kuin retracement tai konsolidointi, ja termejä käytetään toisinaan vaihdettavasti. Termiä vetäytyminen käytetään yleensä hinnanalennuksiin, joiden kesto on suhteellisen lyhyt - esimerkiksi muutama peräkkäinen istunto - ennen kuin nousutrendi jatkuu.
Avainsanat
- Takaisinosto on lyhyt tauko tai lyhyt käännös osakkeen tai hyödykkeen hintatoiminnassa. Takaisinosto kestää yleensä vain muutaman peräkkäisen istunnon. Pidemmälle tauolle ennen nousevan suuntauksen jatkumista viitataan yleensä konsolidointiin. Palautukset voivat tarjota lähtöpisteen kauppiaille, jotka haluavat päästä sijaintiin, kun muut tekniset indikaattorit pysyvät nousevina.
Mitä palaute kertoo sinulle?
Palautuksia pidetään laajalti ostamismahdollisuuksina sen jälkeen, kun arvopaperi on kokenut suuren hinnannousun. Esimerkiksi osake voi kokea merkittävän nousun positiivisen tulosilmoituksen jälkeen ja kokea sitten vetäytymisen, kun nykyisillä positioilla toimivat kauppiaat ottavat voiton pöydältä. Positiiviset tulot ovat kuitenkin perustavanlaatuinen signaali, joka viittaa siihen, että osake jatkaa nousutrendinsä.
Suurimpaan osaan palautuksista liittyy arvopaperihinnan siirtyminen teknisen tuen alueelle, kuten liukuva keskiarvo tai kääntöpiste, ennen niiden nousutrendin jatkamista. Kauppiaiden tulisi tarkkailla näitä tärkeitä tukialueita, koska erittely niistä voi merkitä kääntymistä eikä vetäytymistä.
Esimerkki siitä, kuinka vetäytymistä voi käyttää
Palautukset eivät tyypillisesti muuta taustalla olevaa peruskerrontaa, joka ajaa hintatoimintaa kaaviossa. Ne ovat yleensä voittoa tavoittelevia mahdollisuuksia, kun arvopaperihinta on noussut voimakkaasti. Esimerkiksi yritys voi ilmoittaa purkautuvat tuotot ja nähdä osakkeiden hyppäävän 20%. Osake voi kokea vetäytymisen seuraavana päivänä, kun lyhytaikaiset kauppiaat lukitsevat voitot. Vahva tulosraportti kuitenkin viittaa siihen, että osakekannan alla oleva liiketoiminta tekee jotain oikein. Osta ja pidä kauppiaat ja sijoittajat houkuttelevat osaketta todennäköisesti vahvoilla tulosraporteilla, jotka tukevat jatkuvaa nousutrendiä lähitulevaisuudessa.
Jokaisessa osakekartassa on esimerkkejä palautuksista pitkittyneen nousutrendin yhteydessä. Vaikka näitä takaiskuja on helppo havaita jälkikäteen, niitä voi olla vaikeampi arvioida sijoittajille, joilla on arvoa menettävä arvopaperi.
Tämä taulukko osoittaa, että SPDR S&P 500 ETF on kokenut useita takaiskuja nousun aikana.
Yllä olevassa esimerkissä SPDR S&P 500 ETF (SPY) kokee neljä vetäytymistä jatkuvan korkeamman trendin yhteydessä. Nämä vetäytymiset liittyivät tyypillisesti siirtoon lähellä 50 päivän liukuvaa keskiarvoa, missä oli teknistä tukea ennen korkeampaa palautumista. Kauppiaiden tulisi varmasti käyttää useita erilaisia teknisiä indikaattoreita arvioidessaan palautuksia varmistaakseen, etteivät ne muutu pidemmän aikavälin peruutuksiksi.
Ero peruuttamisen ja peruuttamisen välillä
Palautuksiin ja peruutuksiin sisältyy molemmat turvallisuus, joka siirtyy korkeimmaltaan, mutta palautukset ovat väliaikaisia ja peruutukset ovat pidemmän aikavälin. Joten miten kauppiaat voivat erottaa nämä kaksi? Suurimpaan osaan käännöksiä liittyy arvopapereiden perustekijöiden jonkinlainen muutos, joka pakottaa markkinat arvioimaan arvoaan uudelleen. Esimerkiksi yritys voi ilmoittaa tuhoisat tulot, jotka saavat sijoittajat laskemaan osakekannan nykyarvon uudelleen. Samoin se voi olla kielteinen ratkaisu, uuden kilpailijan vapauttaminen tuotteesta tai jokin muu tapahtuma, jolla on pitkäaikainen vaikutus osakkeen alla olevaan yritykseen.
Vaikka nämä tapahtumat tapahtuvat kartan ulkopuolella, niin sanotusti, ne ilmestyvät useiden istuntojen aikana ja aluksi ne vaikuttavat paljolta. Tästä syystä elinkeinonharjoittajat käyttävät lippujen liikkuvia keskiarvoja, trendiä ja kaupankäyntiä, kun vetäytyminen jatkuu ja on vaarassa tulla peruutusalueelle.
Rajoitukset takaisinostojen kaupassa
Suurin rajoitus kaupan palautuksille on se, että vetäytyminen voisi olla todellinen kääntymisen alku. Ottaen huomioon, että sekä palautuksia että peruutuksia tapahtuu useilla aikaväleillä, mukaan lukien päivänsisäinen, jos haluat mennä rakeiseksi, yhden kauppiaan useiden istuntojen vetäytyminen on tosiasiallisesti käännös saman kaavion päiväpäiväkauppiaalle. Jos hintatoimi rikkoo trendiviivaasi aikataulullesi, saatat tarkastella peruutusta pikemminkin kuin vetäytymistä.
Tässä tapauksessa ei ole aika päästä nousevaan kohtaan. Muiden teknisten indikaattorien ja perustietoskannausten lisääminen sekoitukseen lisää tietysti elinkeinonharjoittajan luottamusta tunnistaa todelliset peruutukset.
