Mitkä ovat kasvunopeudet?
Kasvuvauhdilla tarkoitetaan tietyn muuttujan prosentuaalista muutosta tietyn ajanjakson aikana ja tietyssä tilanteessa. Sijoittajille kasvunopeudet edustavat tyypillisesti yrityksen tulojen, tulojen, osinkojen tai jopa makrokonseptien, kuten bruttokansantuotteen (BKT) ja vähittäismyynnin, vuosittaista kasvuvauhtia. Odotetut tulevaisuuteen suuntautuvat tai jäljessä olevat kasvuvauhdit ovat kahta yleistä kasvuvauhtia, joita käytetään analyysissä.
Kasvuvauhti
Kasvuvauhtien ymmärtäminen
Niiden perustasolla kasvuvauhtia käytetään ilmaisemaan muuttujan vuosimuutos prosentteina.
Esimerkiksi talouden kasvunopeus johdetaan vuotuisena muutosnopeutena, jolla maan BKT kasvaa tai laskee. Tätä kasvuvauhtia käytetään mittaamaan talouden taantumaa tai laajentumista. Jos tulot maassa laskevat kaksi peräkkäistä vuosineljännestä, sen katsotaan olevan taantumassa. Toisaalta, jos maan tulot kasvavat kahden peräkkäisen vuosineljänneksen ajan, sen katsotaan kasvavan.
Yritysten ja sijoitusten arvioinnissa käytetyt kasvunopeudet
Analyytikot, sijoittajat ja yrityksen johto hyödyntävät kasvuvauhtia arvioidakseen yrityksen kasvua määräajoin ja tehdäkseen ennusteita tulevasta tuloksesta. Useimmiten kasvuvauhti lasketaan yrityksen ansiosta, myynnistä tai kassavirrasta, mutta sijoittajat tarkastelevat muun muassa myös muiden mittareiden, kuten hinta / tuotto-suhde tai kirjanpitoarvo, kasvuvauhtia. Kun julkiset yritykset raportoivat neljännesvuositulot, otsikkoluvut ovat tyypillisesti tuloja ja tuloja, sekä kunkin kasvuprosentit - vuosineljännes yli vuosineljänneksen tai vuosi yli vuoden.
Esimerkiksi Amazonin koko vuoden liikevaihto vuonna 2018 oli 232, 89 miljardia dollaria; Kasvua oli 30, 93% vuoden 2017 liikevaihdosta, joka oli 177, 9 miljardia dollaria. Amazon kertoi myös, että sen ansiot olivat 10, 07 miljardia dollaria vuonna 2018, kun se oli 3, 03 miljardia dollaria vuonna 2017, joten yrityksen ansiotuottojen kasvuvauhti oli mahtava 232%.
Yhdistelty vuotuinen kasvunopeus (CAGR) on erityinen kasvunopeustyyppi, jota käytetään mittaamaan sijoituksen tuottoa tai yrityksen tulosta. Sen laskelmassa oletetaan, että kasvu on tasaista tietyn ajanjakson ajan. CAGR on laajasti käytetty mittari yksinkertaisuuden ja joustavuuden takia, ja monet yritykset käyttävät sitä raportoimaan ja ennustamaan tulojen kasvua.
Teollisuuden kasvunopeudet
Erityisillä aloilla on myös kasvuvauhtia. Jokaisella toimialalla on ainutlaatuinen kasvunopeusvertailunumero, jota vastaan sen suorituskykyä mitataan. Esimerkiksi tekniikan huipputeknisillä yrityksillä on todennäköisemmin korkeampi vuotuinen kasvuvauhti verrattuna kypsään teollisuuteen, kuten vähittäiskauppaan. Teollisuuden kasvuvauhtia voidaan käyttää vertailukohtana yrityksille, jotka haluavat mitata suorituskykyään verrattuna vertailukumppaneihin.
Historiallisen kasvunopeuden käyttö on yksi yksinkertaisimmista menetelmistä teollisuuden tulevan kasvun arvioimiseksi. Historiallisesti korkeat kasvutasot eivät kuitenkaan aina tarkoita tulevaisuudennäkymien korkeaa kasvuvauhtia, koska teolliset ja taloudelliset olosuhteet muuttuvat jatkuvasti ja ovat usein suhdannevaihteluita. Esimerkiksi autoteollisuudessa tulojen kasvuvauhti on korkeampaa taloudellisen laajentumisen aikana, mutta taantuman aikana kuluttajat ovat taipuvaisia olemaan säästäväisempiä ja käyttämättä käytettävissä olevia tuloja uuteen autoon.
Reaalimaailman esimerkki makrotalouden kasvunopeuksista
BKT: n kasvun lisäksi vähittäismyynnin kasvu on tärkeä talouden kasvunopeus, koska se voi edustaa kuluttajien luottamusta ja asiakkaiden kulutustottumuksia. Kun taloudella menee hyvin ja ihmiset ovat itsevarmoja, ne lisäävät menoja, mikä heijastuu vähittäismyyntiin. Kun talous on taantumassa, ihmiset vähentävät menoja ja vähittäismyynti vähenee.
Esimerkiksi Irlannin vuoden 2016 toisen neljänneksen vähittäismyynnin kasvu ilmoitettiin heinäkuussa 2016, mikä osoittaa, että kotimaan vähittäismyynti supistui vuoden toisella neljänneksellä. Uskotaan, että maan poliittinen epävakaus yhdessä kesäkuussa 2016 pidetyn Brexit-äänestyksen tulosten kanssa aiheutti Irlannin myynnin pysähtymisen. Vaikka jotkut toimialat, kuten maatalous ja puutarha, osoittivat positiivista kasvua, muut vähittäiskaupan toimialat vastasivat tätä kasvua. Muoti- ja jalkineiden kasvu oli negatiivista vuosineljänneksellä.
