Mikä on kasvuala?
Kasvuala on talouden ala, jonka kasvunopeus on keskimääräistä korkeampi kuin muilla aloilla. Kasvualat ovat usein uusia tai edelläkävijöitä, joita ei aiemmin ollut. Niiden kasvu johtuu alan yritysten tarjoamien uusien tuotteiden tai palveluiden kysynnästä. Esimerkki kasvuteollisuudesta on teknologia-ala, jonka tuotteista on tullut kulkevia osumia kuluttajien kanssa ja johtanut usean miljardin dollarin arvonmääritykseen osakemarkkinoilla toimiville teknologiayrityksille.
Kasvualan oppiminen
Useat tekijät ovat vastuussa kasvuteollisuuden katalysoinnista.
Yksi niistä on uusien ja innovatiivisten tekniikoiden syntyminen, jotka voivat kannustaa yrittäjiä ja startup-yrityksiä kehittämään uusia teollisuuteen liittyviä tuotteita ja palveluita. Teknologian jatkuvasti muuttuvan luonteen vuoksi tällaisiin tekniikoihin sijoittamisen taustalla on lupaus tulevaisuuden eksponentiaalisesta kasvusta.
Älypuhelinteollisuudesta, joka pakatti useita innovatiivisia tekniikoita yhdeksi puhelimeksi, tuli kasvuteollisuus tämän vuosikymmenen alkupuolella. Viime aikoina virtuaalitodellisuus (VR) ja koneoppiminen ovat kaksi esimerkkiä tällaisesta lähestymistavasta. VR on kiehtova, tietokoneella luotu skenaario, joka voi simuloida tosielämäkokemusta. Sillä on sovelluksia monilla toimialoilla, pelaamiseen liittyvistä VR-kuulokkeista simulaatioihin ajokokeisiin ja oppimiseen lääketieteellisissä kouluissa.
Big data sisältää suurten tietomäärien käsittelyn tutkimusta tai suuntausten ja tilastollisten todennäköisyyksien tunnistamiseksi. Suurtietoyritykset tarjoavat palveluita suurille yrityksille tai toimialoille, kuten terveydenhuoltoa. Alan startupit ja yritykset ovat moninkertaistuneet tekniikan suosion noustessa. Sijoittajat arvostavat yrityksiä tyypillisesti monilla nykyisillä ansainnoillaan ja tulevaisuuden kasvupotentiaalillaan.
Sääntelymuutos voi myös vauhdittaa kasvua. Esimerkiksi terveydenhuoltoalan kasvua ohjaavat enimmäkseen muutokset vakuutussäädöksissä. Sähkömarkkinoiden sääntelyn purkaminen ja tietoisuus kestävästä elämästä ovat myös johtaneet siihen, että sijoittajat ovat sijoittaneet rahansa aurinko- ja uusiutuvaa energiaa käyttävien yritysten osakkeisiin. Lääketieteellinen marihuana on toinen kasvuala, joka syntyi tiukkojen marihuanalakien lieventämisen vuoksi.
Tesla, Inc. (TSLA), jolla on autoyhtiöiden korkeimpia arvostuksia, on esimerkki yrityksestä, joka hyötyy muuttuvista säännöksistä ja sen tekniikan rapeista. Sijoittajat ovat parvella yritykseen vihreän tulevaisuuden lupauksen sekä huipputeknologiaa hyödyntävien autojen vuoksi.
Kolmas kasvuteollisuutta edistävä tekijä on elämäntavan ja kuluttajien mieltymyksien muutos. Lisääntyneen vapaa-ajan, tekniikan ja kuljetusvaihtoehtojen saatavuuden myötä kuluttajat ovat alkaneet matkustaa enemmän. Matkasovellukset ja verkkosivustot ovat lisääntyneet. Matkailuun liittyvät startupit, kuten Airbnb ja Uber, ovat saaneet ennätykselliset arvot yksityisillä markkinoilla, ja niitä pidetään kuumina hyödykkeinä julkisilla markkinoilla.
Avainsanat
- Kasvualat ovat talouden aloja, joiden kasvu on keskimääräistä korkeampaa uuden tekniikan tai yhteiskunnallisten mieltymysten tai hallituksen asetusten muutosten vuoksi. Vaikka kasvualan yrityksiä saattavat olla epävakaat ja riskialttiit varastot, niihin yleensä liittyy lehdistöhype ja jatkuvasti kasvava myynti luvut.Analystit käyttävät CAGR: ää arvon kasvattamiseen.
Kasvuteollisuuden ominaispiirteet
Kasvuteollisuuden erityispiirteisiin kuuluu toimialan yrityksiä, joiden myyntitiedot ovat jatkuvasti ja nopeasti kasvavia ja sijoitusvirrat lisääntyneet. Tähän voi usein liittyä paljon press hype. Kasvualat muodostuvat yleensä suhteellisen epävakaista ja riskialttiista varastoista. Usein sijoittajat ovat valmiita hyväksymään lisääntyneen riskin voidakseen osallistua mahdollisesti suuriin voittoihin.
Lisäriskejä, joita kasvualat aiheuttavat, voivat olla korkeat kassapoltot, kannattavuuden puute kuluttajien ja sijoittajien jännityksestä huolimatta, kuplat ja teknologiset haitat, jotka voivat estää kehitystä.
Kasvuteollisuus ja CAGR
Monet analyytikot käyttävät yhdistettyä vuotuista kasvunopeutta (CAGR) määrittäessään sijoituksen nykyisen kannattavuuden ja tulevan potentiaalin. CAGR on sijoituksen keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti tietyn ajanjakson ajan, joka on pidempi kuin yksi vuosi, ja sitä voidaan soveltaa sekä kasvun että säännöllisen teollisuuden yrityksiin.
Yhdistellyn vuosikasvun laskemiseksi analyytikot jakavat sijoituksen arvon kauden lopussa sen arvon kanssa kauden alussa. Tämän jälkeen analyytikko nostaa tuloksen voimaan yksi, jaettuna ajanjakson pituudella, ja vähentää yhden seuraavasta tuloksesta:
CAGR = (alkuarvoEnding-arvo) (vuosien lukumäärä1) −1
CAGR: ää käytetään laajasti sijoituksen keskimääräisen kasvun laskemiseen. Sijoituksen arvo voi nousta 6% yhden vuoden aikana, arvon lasku 3% seuraavana vuonna ja kasvaa jälleen 2% seuraavana vuonna. Kun vuosittainen kasvu on epäjohdonmukaista, CAGR: ää voidaan käyttää antamaan laajempi kuva sijoituksen etenemisestä; se ei kuitenkaan ota huomioon ulkoisia tekijöitä, kuten markkinoiden epävakautta.
Esimerkki kasvuteollisuudesta
Marihuana-teollisuudesta on viime aikoina tullut esimerkki kasvuteollisuudesta. Marihuanalla oli huono maine, ja sen hallintaa ja käyttöä säädettiin maassa tiukasti. Tilanne on muuttunut viimeisen vuosikymmenen aikana, koska yleisen mielipiteen perusteet ovat johtaneet siihen, että lainvalvojat ovat muuttaneet kieltävää asennettaan kasvien suhteen. Tammikuusta 2019 lähtien 33 osavaltiota on laillistanut lääketieteellisen marihuanan, ja sen käyttö ja hallussapito on laillista 10 osavaltiossa. Yliopistot tekevät tutkimusta sen käytännöistä ja sovelluksista lääketieteessä. Esimerkiksi New Yorkin yliopiston tutkijat käyttävät sitä tulevien veteraanien hoitamiseen PTSD: llä. Ruokayrittäjät ja juomayhtiöt infusoivat tuotteitaan marihuanakemikaaleilla. Sijoittajat ovat kaataneet rahaa marihuanayrityksiin tulevaisuuden kasvuodotusten perusteella.
