Maailmanlaajuinen tekninen titaani Alphabet Inc. (GOOGL) maksaa älypuhelinten valmistajalle ja toiselle Piilaakson FAANG-vertaisverkon Apple Inc.: lle (AAPL) pysymään ensisijaisena hakukoneena iPhoneissa, iPadsissa ja Macissa. Goldman Sachs arvioi, että Google maksaa tällä hetkellä yli 9 miljardia dollaria vuodessa liikenteen hankintakustannuksista (TAC), mikä edustaa enemmän Kalifornian Cupertino-yhtiön tuloja kuin sen Applen iCloud- ja Apple Music -liiketoiminta, kuten Business Insider ilmoittaa. Sijoituspankin mukaan Google voisi kerätä mahtavia 12 miljardia dollaria ylläpitääkseen sopimustaan Applen kanssa vuonna 2019.
TAC-maksut ovat edelleen suuri joukko Applen palveluyrityksiä
Perjantaina asiakkaille osoitetussa huomautuksessa Goldman Sachsin analyytikko Rod Hall huomautti, että vaikka voitto saattaa vaikuttaa moitteettomalta Googlelle, sen sijoitus on tuottanut hakukoneelle korkean sijoitetun pääoman tuottoprosentin, kun otetaan huomioon raha, jonka se tekee iOS: lle maksettujen hakujen kautta.
"Uskomme, että nämä tulot veloitetaan vertailukelpoisesti niiden hakujen lukumäärän perusteella, jotka Applen alustan käyttäjät ovat lähtöisin Siristä tai Safari-selaimesta", kirjoitti analyytikko. "Uskomme, että Apple on yksi suurimmista liikenteen hankintakanavista Googlelle."
Viimeksi Google ilmoitti maksusummansa Applelle vuonna 2014 johtuen oikeudenkäyntihakemuksista, joissa kävi ilmi, että yritys maksoi älypuhelinten valmistajalle miljardi dollaria pysyäkseen ensisijaisena hakukoneenaan, kuten Business Insider totesi. Vuonna 2017 Bernstein kiinnitti luvun 3 miljardiin dollariin vuodessa.
Apple-härät ovat suosineet yrityksen siirtymistä pois ydin iPhone-segmentistä, jonka osuus kokonaisliikevaihdosta on edelleen noin 60%, koska se kaksinkertaistuu ohjelmisto- ja palveluyrityksille, jotka tarjoavat toistuvia tuloja. Aikaisemmin tänä vuonna tech-titaanista tuli ensimmäinen yhdysvaltalainen yritys, joka ylitti 1 triljoonan dollarin markkina-arvon, suurelta osin voimakkaasti kasvavan Apple Music-, iCloud- ja App Store -yritysten ympäröivän optimismin ansiosta. Goldman-mallin mukaan liikenteen hankintakustannukset (TAC) muodostavat kuitenkin edelleen 24% Applen palvelusegmentistä, kun taas Applen korjaus- ja takuuohjelma AppleCare muodostaa 17% Applen vuonna 2017 tuottamasta 31, 3 miljardin dollarin palvelutulosta.
"Emme usko, että Apple Services -yritystä pitäisi arvostaa itsenäisesti korkeammalla monikerralla kuin yhdistynyt yritys", kirjoitti Hall.
Goldmanin 12 kuukauden hintatavoite 240 dollaria Applen osakkeilla merkitsee 6, 3%: n nousua nykyisestä tasosta. Kaupankäynti noin 0, 4% 225, 74 dollarilla, Applen osakekanta heijastaa 33, 4%: n voittoa edellisvuodesta (verrattuna S&P 500: n 9%: n tuottoon samana ajanjaksona).
