Vaikka Yhdysvaltojen laajat osakemarkkinat käyvät kauppaa lähellä ennätyksellisiä korkeita tasoja, Goldman Sachs on löytänyt yli tusinan "lyötyjen osakkeiden", jotka käyvät kauppaa houkuttelevilla alennuksilla ja ovat siten tärkeimpiä ehdokkaita ralliin, tuoreen tutkimusraportin mukaan. Tähän ryhmään kuuluvat International Business Machines Corp. (IBM), Best Buy Co. Inc. (BBY), Morgan Stanley (MS), Flex Ltd., entinen Flextronics International, (FLEX), Conagra Brands Inc. (CAG), Carnival Corp (CCL), Valero Energy Corp. (VLO), FedEx Corp. (FDX), Mosaic Co. (MOS), Archer-Daniels-Midland Co. (ADM) ja Macy's Inc. (M).
Goldman osoittaa, että sijoittajat, jotka ostivat nämä osakkeet alhaisen arvon perusteella, ovat nähneet niiden menestyvän osakkeissa viime aikoina nopeammin kasvavilla tuloksilla. "Vaikka perustekijät määräävät myös osakekannan pitkän aikavälin kehityksen, käytämme optioiden ja luottomarkkinoiden signaaleja tunnistaaksemme 20 arvo-osaketta niiden joukosta, joiden analyytikoidemme arviot osoittavat vahvat arvo-pisteet", kuten Vishal Vivek, osakkuusyhtiö, joka omistaa Goldman, kirjoitti äskettäisessä muistiossa asiakkaille, kuten BI: n tarjoama.
Avainsanat
- Goldman Sachs tunnisti arvokannat, joiden potentiaalinen nousu oli mahdollista. Useat niistä laskivat enemmän kuin S&P 500 viime vuonna.
Merkitys sijoittajille
Goldmanin suosittelemat varastot kattavat monenlaisia toimialoja: tietokonelaitteiden ja -ohjelmistojen, kulutuselektroniikan vähittäiskaupan, rahoituspalvelut, teknologian toimitusketjun palvelut, ruokatuotteet, risteilylinjat, öljynjalostamisen, meripalvelut, maatalouden lannoitteiden ja tavaratalojen vähittäiskaupan.
S&P 500 -indeksi (SPX) on tuottanut 18, 8%: n voiton viime vuoden 26. syyskuuta 2019 päättymisen jälkeen. Vastaavat voitot Goldmanin valintaan ovat Yahoo Financen oikaistua päätöshintaa kohti: IBM, 30, 8%, Best Buy, 29, 3%, Morgan Stanley, 19, 0%, Flex, 38, 0%, Conagra, 48, 7%, Carnival, -8, 3%, Valero, 14, 6%, FedEx, -9, 0%, Mosaic, -31, 3%, ADM, 2, 4% ja Macy's, -45, 9%.
Risteilyalusten operaattorin Carnivalin osakkeet ovat pudonneet 15, 9%, kun johto antoi 20. kesäkuuta alhaisemman tulosohjeistuksen vuodelle 2019, ja nyt kaupankäynti tapahtui siellä, missä ne olivat 20 vuotta sitten. Myönteisenä puolena Carnival tarjoaa osinkotuoton 4, 2%, mikä vaikuttaa turvalliselta, kun otetaan huomioon, että yhtiön tase on vahvin kuin sen kahden johtavan kilpailijan, Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) ja Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH), kanssa., per Barron's. Karnevaali on myös halpaa, ja tulevaisuuden tuottoprosenttimäärä on 9, 4-kertainen seuraavan 12 kuukauden tulokseen.
Carnivalin osakekurssi kuitenkin laski 8, 6% pelkästään 26. syyskuuta, perustuen negatiivisempiin ohjeisiin, toista Barronin raporttia kohden. Tämä on huolimatta siitä, että yritys ilmoitti tuloksensa olevan 2, 63 dollaria tulostaan vastaavasta 3Q 2019: sta, mikä on 11, 5% enemmän kuin vuotta aiemmin (YOY) ja parempi kuin konsensusennuste 4, 0%. Liikevaihto oli 6, 53 miljardia dollaria, kasvua 11, 8% enemmän kuin vuotta aiemmin ja ylittää arvio 6, 0%.
Siitä huolimatta, että Carnivalin 31, 5 miljardin dollarin markkinakatto tekee siitä potentiaalisen yritysosto-ehdokkaan aktivisti-sijoittajalle, Barronin aikaisemmassa raportissa spekuloidaan, nimittäen Warren Buffettin Berkshire Hathaway Inc. -yrityksen (BRK.A) tai mahdollisesti pääomayhtiön mahdollisiksi ehdokkaiiksi. Carnival on 47%: n markkinaosuudellaan johtava toimialaansa, oligopoliin, jossa kolme suurinta yritystä yhdistyvät keskittymissuhteeksi 80%. Buffett suosii tällaista kilpailukykyistä vallihautaa, Barron huomauttaa.
Itse asiassa Yhdistyneen kuningaskunnan kunniallisen matkatoimiston Thomas Cook Groupin äskettäinen selvitystila "saattoi olla vaatimaton lyhyen aikavälin positiivinen" Carnivalille, koska Ison-Britannian ja Euroopan budjettivaltaiset kuluttajat voivat pyytää "lomavaihtoehtoja vakailta operaattoreilta". Wells Fargon tutkimuksen muistiinpanon mukaan, jota on siteerattu Barronin kolmannessa raportissa. Puheenjohtaja Micky Arison, 70-vuotias, hallitsee 18% Carnivalin osakkeista.
Kulutuselektroniikan vähittäiskauppias Best Buy on vastustanut epäilijöitä tiili- ja laastiliikkeiden tulevaisuudesta. Tilikauden 2019 liikevaihto oli 42, 9 miljardia dollaria, kun taas ei-GAAP-liiketoiminnan tuotot olivat 2, 0 miljardia dollaria. Vuodelle 2021 asetetut tavoitteet saavutettiin kaksi vuotta ennen suunnitelmaa kaksi vuotta ennen yhtiön sijoittajapäivitystä 25. syyskuuta.
Päivitys osoittaa myös, että Best Buy on myös saavuttanut 730 miljoonan dollarin kustannussäästöt ja että vuoden 2025 liikevaihtotavoite on 50 miljardia dollaria. "Huolimatta potentiaalisiin tariffeihin liittyvästä epävarmuudesta Best Buy -yrityksen ohjeiden nostaminen osoittaa, että se uskoo pystyvänsä selviytymään riippumatta siitä, mikä tariffitilanne johtaa minimaaliseen järkytykseen", kuten Moodyn varapuheenjohtaja Charlie O'Shea havaitsi elokuun lopulla julkaistussa muistiossa, jossa toisessa lainattiin. Barronin artikkeli.
Katse eteenpäin
Goldmanin suosioiden suorituskyky on suuresti riippuvainen jatkuvasta talouskasvusta ja härkämarkkinaolosuhteista. Jos kasvu tai markkinat kompastuvat, niiden suositukset eivät ehkä pysty uimaan vuorovesiä vastaan.
