Mikä on kassavirta?
Kasvava kassavirta on ylimääräinen liiketoiminnan kassavirta, jonka organisaatio saa uuden hankkeen aloittamisesta. Positiivinen kassavirta tarkoittaa, että yrityksen kassavirta kasvaa projektin hyväksymisen myötä. Positiivinen kassavirta on hyvä osoitus siitä, että organisaation tulisi investoida projektiin.
Avainsanat
- Kasvava kassavirta on yrityksen kassavirran mahdollinen lisääntyminen tai lasku, joka liittyy uuden hankkeen hyväksymiseen tai sijoitukseen uuteen omaisuuteen. Positiivinen kassavirta on hyvä merkki siitä, että sijoitus on yritykselle kannattavampi kuin sen kulut. Lisäerien kassavirta voi olla hyvä työkalu arvioitaessa, onko investoitava uuteen projektiin tai omaisuuteen, mutta sen ei pitäisi olla ainoa resurssi arvioitaessa uutta yritystä.
Kasvava kassavirta
Kasvavan kassavirran ymmärtäminen
Kasvavia kassavirtoja tarkasteltaessa on tunnistettava useita osatekijöitä: alkuperäiset menot, projektin toteuttamisesta aiheutuvat kassavirrat, terminaalin kustannukset tai arvo sekä projektin laajuus ja ajoitus. Kasvava kassavirta on nettokassavirta kaikista kassavirroista ja ulosvirtauksista tietyn ajan kuluessa ja kahden tai useamman liiketoimintavalinnan välillä.
Esimerkiksi yritys voi projisoida nettovaikutukset kassavirtalaskelmaan investoimalla uudelle liiketoimintalinjalle tai laajentamalla olemassa olevaa liiketoimintalinjaa. Parempana sijoitusvaihtoehtona voidaan valita hanke, jolla kassavirta kasvaa eniten. Lisää kassavirtaennusteita tarvitaan hankkeen nettonykyarvon (NPV), sisäisen tuottoprosentin (IRR) ja takaisinmaksuajan laskemiseksi. Kasvavien rahavirtojen ennakointi voi myös olla hyödyllistä päätettäessä investoinnista tiettyihin taseeseen ilmestyviin varoihin.
Esimerkki kassavirrasta
Oletetaan yksinkertaisena esimerkkinä, että yritys haluaa kehittää uutta tuotelinjaa ja että sillä on kaksi vaihtoehtoa, linja A ja linja B. Seuraavan vuoden aikana linjan A tulojen ennustetaan olevan 200 000 dollaria ja kustannusten 50 000 dollaria. Linjan B tulojen odotetaan olevan 325 000 dollaria ja kustannusten 190 000 dollaria. Linja A edellyttäisi alkuperäistä käteisvarojen määrää 35 000 dollaria ja linja B edellyttäisi alkuperäistä käteismenoa 25 000 dollaria.
Analyytikko laskee kunkin projektin kassavirran ensimmäisenä vuonna ensimmäisenä vuonna seuraavan kaavan:
ICF = Tulot - Kulut - Alkuperäiset kustannukset missä:
Tässä esimerkissä kunkin hankkeen kassavirrat ovat seuraavat:
LA ICF = 200 000 dollaria – 50 000 dollaria – 35 000 dollaria = 115 000 dollariLB ICF = 325 000– 190 000 dollaria– 25 000 dollaria = 110 000 dollaria missä: LA = rivi A kassavirta
Vaikka linja B tuottaa enemmän tuloja kuin linja A, sen tuloksena syntyvä kassavirta on 5000 dollaria pienempi kuin linja A: n, johtuen suuremmista kuluista ja alkuinvestoinneista. Jos projektin valinnassa käytetään vain lisääntyviä kassavirtoja, rivi A on parempi vaihtoehto.
Kasvavan kassavirran rajoitukset
Yllä oleva yksinkertainen esimerkki selittää ajatuksen, mutta käytännössä kassavirtoja on erittäin vaikea suunnitella. Yrityksessä mahdollisten muuttujien lisäksi, jotka voivat vaikuttaa kassavirroihin, monia ulkoisia muuttujia on vaikea tai mahdotonta suunnitella. Markkinaolosuhteet, sääntely- ja lakipolitiikat voivat vaikuttaa kassavirtaan ennakoimattomasti ja odottamattomasti. Toinen haaste on erottaa toisistaan projektin rahavirrat ja muun liiketoiminnan rahavirrat. Hankkeen valinta voidaan tehdä virheellisten tai virheellisten tietojen perusteella ilman asianmukaista erottelua.
