Rahoitustekniikka oli aiemmin pankkitoimijoiden ja kauppiaiden tukitoiminto. Pääomasijoittajat tuskin sijoittivat alalle. Alan julkisia yrityksiä verrattiin harvoin Piilaakson voimakkaasti kasvaviin rakkaisiin. Mutta kaikki tämä on muuttunut. Viimeisen vuosikymmenen aikana yksityinen riskipääoma kasvoi voimakkaasti ja fintechiin menevien sijoitusdollarien osuus kasvoi viidestä prosentista lähes 20 prosenttiin - taso, joka on yhtä suuri kuin finanssiteollisuudelle osoitettu kohtuullinen osuus bruttokansantuotteesta. Fintech on löytänyt paikkansa innovaatiotaloudessa.
Fintechin kasvaessa tuli yhä vaikeampaa erottaa hype todellisuudesta. Useiden viime vuosien ajan chatboteista ja tekoälystä, blockchain- ja salausvaroista, roboadvisoreista ja uuspankeista sekä lukemattomista muista digitalisoitumisoireista on tullut suosittuja sanoja kaupan mediassa. Suuret globaalit pankit kehittivät yrityshankkeita ja digitaalisia yrityshautomoita sijoittamalla, hankkimalla tai kopioimalla ratkaisuja kehittyviltä yrityksiltä. Maailmanlaajuisesti itäiset teknologiayritykset käynnistivät satojen miljoonien käyttäjien kanssa toimitetut viestinnän super-sovellukset ja sulautetut rahoituspalvelut, jotka kilpailevat länsimaiden sääntelemien lainkäyttöalueiden potentiaalin kanssa. Myös amerikkalaiset teknologiayritykset kaivoivat syvälle ja löysivät tapoja tarjota rahoitustuotteita koskettamatta kolmatta sääntelyrataa. Olemme täällä vuonna 2019 - yrittäen löytää signaalia kaiken tämän melun joukosta.
Tuotteesta asiakkaalle
Asetetaan joitain asioita suoraan. Ensinnäkin rahoitus on paljon yksinkertaisempaa kuin useimmat ihmiset sitä tekevät. Joitakin tehtaita, jotka tekevät tuotteita - pankkeja, joilla on talletuksia korkoilla, tai sijoituspäälliköitä, jotka tekevät sijoitusrahastoja, tai lainanantajaa ja vakuuttajaa, joka vakuuttaa pääomalla jonkin verran asiakasriskiä. Sitten on myymälöitä, jotka myyvät tuotetta - pankkikonttorit, talousneuvojat, vakuutusmyyjät tai luotonantajat. Näiden kahden ääripään välillä ovat ihmisten monimutkaiset arvoketjut, taseet ja ohjelmistot, kudottu yhteen sääntelyn ja teollisuuden tapojen avulla. Mutta päivän päätteeksi asiakkaat käyvät kaupassa ja ostavat jotain rahoitustuotetta.
Digitointi tapahtuu koko arvoketjun ajan. Pääkonttorissa kuluttajasuhteet ovat siirtymässä fyysisistä keskusteluista matkapuhelimiin. Oireita ovat esimerkiksi eurooppalaiset uuspankit, kuten Revolut, amerikkalaiset roboadvisorit, kuten Betterment, tai Aasian sairaalat, kuten Ping An. Raaka-automaatiota käytetään asiakkaan arviointiin, koneeseen asettamiseen ja palvelemiseen. Spekulatiivisemmat rajapinnat käyttävät koneoppimista ja luonnollista kielenkäsittelyä keskustelun ja puheen luomiseen sen sijaan, että antaisivät ihmisten olla vuorovaikutuksessa live-agentin kanssa.
Tällainen suoraviivainen automatisointi on johtanut massiiviseen vertikaaliseen kilpailuun eri teollisuudenalojen välillä, koska ne kääntyvät niputtamaan ja myymään palveluitaan. Paras digitaalinen lainanantaja kilpailee nyt parhaan digitaalimaksu-sovelluksen kanssa mahdollisuudesta tarjota paras digitaalinen pankkitili. Sijoittajat, kuten Softbank, ovat sijoittaneet miljardeja dollareita suoraan kuluttajille suunnattuihin fintech-yrityksiin mahdollisuuden palvella tällä hetkellä kannattamatonta Millennial-asiakasta. Monilla mobiilisovelluksilla on miljoonia pieniä tilejä heidän asiakkailleen. Perinteiset rahoitussijoittajat suhtautuvat skeptisesti siihen, että näiden yritysten taloustiede voi toimia pitkällä aikavälillä ja tuottaa pääomaa. Jotta asioista tulisi entistä kilpailukykyisempiä, suuret vakiintuneet operaattorit, kuten JP Morgan Chase & Co. (JPM), Goldman Sachs Group Inc. (GS), Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Banco Santander (SAN) ja muut ovat käynnistäneet tuoreet otteet tuotteistaan - johti ratkaisuja. Digitaaliset pankit ja sijoitusneuvojat ovat sääntö, ei poikkeus.
Suora automaatio on johtanut massiiviseen vertikaaliseen kilpailuun eri toimialojen välillä. Paras digitaalinen lainanantaja kilpailee nyt parhaan digitaalimaksu-sovelluksen kanssa mahdollisuudesta tarjota paras digitaalinen pankkitili.
Asiakkaalta alustaan
Digitaaliset pisteratkaisut ovat hieno alku, mutta ne eivät ole fintech-matkamme kohde. Kun tarvitset ostaa aspiriinia päänsärkyä varten, et mene Aspiriinikauppaan. Menet supermarkettiin tai apteekkiin, jossa on tarjolla tuhansia tuotteita. Samoin nykypäivän sosiaalinen ja verkkokauppa tarjoaa tuhansia ominaisuuksia asiakkailleen. Amazon Prime -tilaajat saavat seuraavana päivänä vaipat ja lelut sekä luettelon elokuvista katsottaviksi ilmaiseksi. WeChat-käyttäjät voivat lähettää tekstiä, tehdä ostoksia, siirtää rahaa ja sijoittaa samasta puhelinsovelluksesta. Huomioalustojen maailmassa - joko Alphabet Inc.:n (Googlen), Googlen, Facebook Inc.: n (FB), YouTuben tai muun avulla - kuluttajien aikomus on avainasemassa. Rahoitustuotteet ovat vain ominaisuuksia, jotka elävät tämän panoptikon sisällä.
Taloudellisten sovellusohjelmointirajapintojen tulo, joita saavat tietojen yhdistämispaikat Yhdysvalloissa ja lakisääteisesti valtuutettu PSD2 Euroopassa, mahdollistavat pankki- ja sijoitustietojen matkustamisen eri kohteisiin. Rahoitusyhtiöille, jotka vuokraavat lisenssinsä, yhtiöjärjestyksensä ja taseensa teknologiayrityksille, on laskutettu pankeina palveluna. Niiden avulla kaikki jakelukokemukset voivat sisältää asiaankuuluvat taloudelliset mahdollisuudet. Tämä on haaste perinteisille vakiintuneille operaattoreille, jotka ovat tottuneet valmistamaan tuotteita ja ajamaan niitä ihmisten kautta myyntikanavien kautta. Sen sijaan kuluttajat ovat nyt vuorovaikutuksessa rahoituksen kanssa kokemuksensa rajoissa. Tesla Inc. (TSLA) tarjoaa oman autovakuutuksen, Greensky Inc. (GSKY) auttaa kodinhoitourakoitsijoita tarjoamaan rahoitusta kodeissaan oleville lainanottajille, ja Affirm asettaa luoton sähköisen kaupan kassalle. Sinun ei tarvitse ostaa rahoitusta, koska se tulee nyt suoraan myyntipisteeseen.
Olemme tulossa nopeasti taloudellisten geneeristen lääkkeiden ikään. Aivan kuten Walmart Inc. (WMT) voi myydä sinulle sekä merkkituotteita sisältävää Aspiriinia että geneeristä lääkettä tai Charmin-wc-paperia ja geneeristä kodin tuotemerkkiä, sen pitäisi pystyä myymään sinulle yleinen taloudellinen tuote. Nämä tuotteet eivät ole valkoisella merkittyjä huippuluokan versioita Goldman Sachsista ja Apple Inc.: stä (AAPL), jotka tarjoavat yhdessä luottokortin. Pikemminkin nämä vastaavat Foxconn-tuotemerkkien älypuhelimia, jotka on rakennettu iPhonen oppeiden avulla. Kun rahoituksen putkityöt tulevat paljaiksi ja läpinäkyviksi, suurelta osin vaikkakin tietojen aggregointi ja blockchain-pohjainen infrastruktuuri, halvat geneeriset ratkaisut lisääntyvät. Ja me tulemme siitä paremmin.
Sinun ei tarvitse ostaa rahoitusta, koska se tulee nyt suoraan myyntipisteeseen.
Valmistuksen uudelleenrakentaminen
Historiallisesti rahoitustuotteiden valmistus oli huippuluokan käsityötä, jota tuettiin räätälöityjen ohjelmistojen avulla. Aivan kuten Sikstuksen kappeli oli taideteos ihmisten taitojen huipulla, ydinpankkijärjestelmät ja varallisuudenhallintajärjestelmät ovat erittäin arkkitehtonisia ja räätälöityjä ratkaisuja. Muotokuvien maalaamisella ei kuitenkaan ollut mitään mahdollisuutta edessään kameraa. Samoin nykypäivän rahoitusinfrastruktuuri näkee perustavanlaatuisen haastajan blockchain-alkuperäisen rahoituksen muodossa. Toisin kuin vanha runko, joka on erilainen jokaiselle yritykselle (tai tekniikan myyjälle, kuten Fiserville), uudessa on sisäänrakennettu selvitys, digitaalinen niukkuus, tilien avaaminen ja rahan liikkuminen, kauppa ja vakuutusmoottorit. Salauskaivokset käyttävät vuosittain miljardeja dollareita tietosuojan ja verkkoturvallisuuden tarjoamiseksi, ja tuhannet avoimen lähdekoodin kehittäjät parantavat ohjelmistoa säännöllisesti kaikille käyttäjille. Vaikka nykypäivän markkinat ovat edelleen pakkomielle Bitcoinin taloudellisista ominaisuuksista, tulevaisuuden ohjelmoitavat blockchain-verkot, kuten Ethereum, keksivät uudelleen tietostandardeja ja alkeellisia osia tehokkaamman rahoituslaitoksen luomiseksi.
Tämän uuden rahoitusnäkemyksen ensimmäiset toteutukset ovat jo osoittaneet toimivuuden maksuissa, pankkitoiminnassa, digitaalisissa sijoituksissa, omaisuudenhoidossa ja lainanannossa. Syntyessään nämä oireet osoittavat meille, kuinka suuret instituutiot voisivat ottaa käyttöön innovaatioita ja suunnitella teollisuutensa uudelleen. Suurimmat esteet tällaiselle muutokselle ovat sääntely ja laki, jotka molemmat on kirjoitettu vastauksena teollisuuden aikaisempaan muodostumiseen - ja heidän syntinsä matkan varrella. Vaikka sääntely on ehdottoman välttämätöntä, et ajattele samalla tavalla hevosen ja auton säätämistä. Maantieteelliset maantieteelliset maat, jotka ovat nopeimpia tähän toteutukseen, näkevät eniten hyötyä hyppyinfrastruktuurista. Samoin kuin M-Pesa astui televiestinnällä liikkuvana rahana Keniassa, kun perinteinen pankkitoiminta ei toteutunut, niin myös digitaaliset varat ja rahoitusvälineet lisääntyvät siellä, missä maaperä on kaikkein tyytyväisin.
Kaikkien näiden muutosten taustalla on ihmisen kyky kehittyä ja omaksua uusi käytös. Kuinka on, että amerikkalaiset ovat kieltäytyneet päivittämästä luottokorttipyyhkäisyä vuosikymmenien ajan, kun taas kesti vain muutaman vuoden, ennen kuin iPhone aloitti kosketuspohjaisten rajapintojen käyttöönoton? Siksi myös paras taloudellinen valmistus ei pääse minnekään, elleivät yrittäjät suunnittele kauniita rajapintoja ja yritykset jakavat tuotteita miljoonille. Fintechit ovat alkaneet. Pankit ovat kiinni, vaikka monet ovat hävinneet taistelun tietämättä siitä. Tekniikkayritykset ovat kääntymässä kovan käänteen rahoitukseen, ohjaten miljardeja verkkosivustojen kävijöitä kumppaneille ja myyjille. Sinun käyttäytyminensi määrää kuka voittaa - lataa vain oikea sovellus.
