Mikä on täysin verollinen vastaava tuotto
Täysin verotettava ekvivalentti tuotto on tuotto, joka joutuisi ansaitsemaan verolliselta joukkovelkakirjalainalta vastaavan verottoman kunnallisen joukkovelkakirjalainan tuoton kanssa.
Tämä laskelma on hyödyllinen työkalu sijoittajille, etenkin korkean verotuksen alaisille sijoittajille, verrattuna verovapaan sijoituksen potentiaalisia tuloksia verotettavaan vaihtoehtoon.
JAKAUTUMINEN Täysin verollinen vastaava tuotto
Täysin verotettava vastaava tuotto on verotettavan joukkovelkakirjalainan tuotto, joka sijoittajan olisi ansaittava vastaamaan vastaavan verottoman kunnallisen joukkovelkakirjalainan tuottoa. Se ei kuitenkaan ole tarinan loppu ja joitain lisäverotuksellisia näkökohtia voidaan ottaa huomioon tällaista vertailua tehtäessä. Vaikka kunnallisissa joukkovelkakirjalainoissa ei ole liittovaltion veroja, jotkut osavaltiot veloittavat veroja ansioistaan.
Kunnan joukkovelkakirjalaina ei välttämättä ole paras ratkaisu sijoittajan veroluokasta riippuen sijoittajan veroluokasta. Sijoittajan veroluokka riippuu sijoitusrekisterin tilasta ja tuloista. Verokeskuksen mukaan veroluettelot ovat 10–37 prosenttia vuonna 2018.
Voit laskea verottoman kunnallisen joukkovelkakirjan verotettavan vastaavan tuoton käyttämällä seuraavaa kaavaa ja muista sisällyttää kaikki verotetut valtiot liittovaltion verokantaan.
Tuotto (verovapaa) = (veroton korko) / (1 - veroaste)
Esimerkki täysin verotettavasta vastaavasta saannosta
Sijoittaja 25%: n veroluokassa omistaa verovapaan kunnallisen joukkovelkakirjalainan, jonka kuponkikorko on 10%. Laske tuotto, jonka verotettava joukkovelkakirjalaina olisi ansaittava vastaamaan kuntalainan tuottoa, käyttämällä yllä olevaa kaavaa.
R (te) =.10 / (1 -.2) =.125 = 12, 5%
Verotettavan joukkovelkakirjalainan tulisi ansaita 12, 5%: n tuotto vastaamaan sijoittajan verovapaan kuntalainan tuottoa. Toisella sijoittajalla, jolla on korkeampi veroluokka, olisi erillinen laskelma, ja heidän täysin verotettava vastaava tuotto olisi yli 12, 5%.
Tätä kaavaa voidaan kääntää määrittämään kunnallisen joukkovelkakirjan verovapaa vastaava tuotto, joka vastaa verotettavan joukkovelkakirjalainan tuottoa.
Miksi kuntalainat ovat verovapaita?
Valtion ja paikallisten joukkovelkakirjojen ansaitseminen korko on ollut verovapaa vuodesta 1913 lähtien, kun liittovaltion tulovero otettiin käyttöön. Alun perin tämä johtui siitä, että monet ihmiset kokivat, että liittohallituksen ei pidä loukkaa kuntien lainavaltuuksia. Siitä lähtien verotuksen poissulkeminen perustuslaillisella perustelulla käytännöllisemmällä idealla: paikalliset infrastruktuurihankkeet palvelevat yleistä etua, ja liittovaltion veropolitiikan tulisi tukea näitä hankkeita.
Kunnan joukkovelkakirjat eivät aina ole verovapaita. Liittovaltion veroja voidaan soveltaa kunnallisiin joukkovelkakirjoihin, jos IRS ei tulkitse hanketta koko kansalaisten eduksi. Verolliset kunnalliset joukkovelkakirjalainat ovat harvinaisia, mutta niitä voidaan laskea liikkeelle muun muassa urheilustadionilla tai eläkevajeella. IRS voi myös kohdella kuntien korkotuloja verotettavina, jos joukkovelkakirjalaina ostetaan huomattavalla alennuksella nimellisarvoon, jos kyseiseen joukkovelkakirjaan sovelletaan vaihtoehtoista vähimmäisveroa, tai laskeakseen sosiaaliturvaveroa. Verottomista joukkovelkakirjalainoista koostuvaan sijoitusrahastoon sovelletaan edelleen myyntivoittoveroa.
