Mitä ovat rajamarkkinat?
Rajamarkkinat ovat vähemmän kehittyneitä pääomamarkkinoita kehitysmaissa. Rajamarkkinat ovat maat, jotka ovat vakiintuneempia kuin vähiten kehittyneet maat, mutta ovat silti vähemmän vakiintuneita kuin kehittyvät markkinat, koska ne ovat liian pienet, aiheuttavat liian paljon luontaisia riskejä tai ovat liian likvidejä, jotta niitä voidaan pitää kehittyvillä markkinoilla. Rajamarkkinat tunnetaan myös "esiin nousevina markkinoina".
Termin ”rajamarkkinat” keksi vuonna 1992 Farida Khambata, International Finance Corporation. Rajamarkkinat ovat edelleen sijoitettavia, vaikka ne ovat pienempiä, vähemmän tavoitettavissa ja hieman riskialttiimpia kuin vakiintuneet markkinat. Sijoittajat pitävät niitä toivottavina, kun etsivät huomattavaa pitkäaikaista tuottoa, koska näillä markkinoilla on potentiaalia kasvaa huomattavasti vakaammiksi ja vakiintuneiksi vuosikymmenien aikana. Vakiintuneemmilla kehittyvillä markkinoilla on kuitenkin mahdollista palata rajamarkkina-asemaan, joten sijoittaminen näille markkinoille on edelleen riskialtista.
Avainsanat
- Rajamarkkinat ovat vähemmän edistyneitä kuin pääomamarkkinat. Rajamarkkinat ovat pienemmät ja vähemmän saavutettavissa. Rajamarkkinoiden riskeihin sisältyy heikko likviditeetti ja huonompi taloudellinen raportointi.
Kuinka rajamarkkinat toimivat
Sijoittajat harjoittavat rajat ylittäviä tai jo kehittyviä osakemarkkinoita mahdollisesti korkean tuoton saavuttamiseksi. Koska monilla rajamarkkinoilla ei ole kehittyneitä osakemarkkinoita, sijoitukset ovat usein yksityisiä tai suoria startup-yrityksiin ja infrastruktuuriin. Vaikka rajamarkkinoille sijoittamalla on mahdollista saavuttaa vahvoja tuloksia, sijoittajien on myös hyväksyttävä suurempia riskejä kuin esimerkiksi Yhdysvalloissa tai Euroopassa (tai muissa G7-maissa).
Joitakin riskejä, joihin sijoittajat kohtaavat rajamarkkinoilla, ovat poliittinen epävakaus, heikko likviditeetti, riittämätön sääntely, huonompi taloudellinen raportointi ja suuret valuuttakurssien vaihtelut. Lisäksi monet markkinat ovat liian riippuvaisia haihtuvista hyödykkeistä.
Rajamarkkinat ja vähemmän kehittyneet maat
Rajamarkkinat ovat edellä vähemmän kehittyneitä maita, vaikka samanlaisia riskejä voi kohdistua sijoittajiin. YK luettelee tällä hetkellä 47 vähemmän kehittynyttä maata, joilla on merkittäviä rakenteellisia haasteita kestävälle kasvulle. Tähän sisältyy erityisen alttius taloudellisille ja ympäristövaikutuksille. Tämän ansiosta vähiten kehittyneet maat voivat käyttää erityisiä kansainvälisiä tukitoimenpiteitä ja taloudellista apua, jota ei ole kehittyneempien maiden käytettävissä.
DPAD / DESA: n CDP-sihteeristö tarkistaa säännöllisesti vähiten kehittyneiden maiden tilan määrittääkseen, siirtyvätkö ne luokkaan ja milloin. Esimerkiksi kehitysyhteistyövaliokunta (CDP) ilmoitti maaliskuussa 2018 suositukselleen, että Bhutanin, Kiribatin, São Tomén ja Príncipen sekä Salomonsaarten maiden tulisi suorittaa vähiten kehittyneiden maiden luokka.
Rajamarkkinat ja salkunhoito
Rajamarkkinasijoituksilla voi olla vähäinen korrelaatio kehittyneisiin markkinoihin, ja siten ne voivat tarjota lisähajautusta osakekantaan. Salkunhoidossa sijoittajien on tasapainotettava tiettyjen valintojen vahvuudet, heikkoudet, mahdollisuudet ja uhat tekemällä kompromisseja ja asettamalla vetoja velan, oman pääoman, kotimaisen, kansainvälisen, kasvun ja turvallisempien vaihtoehtojen joukkoon.
On tärkeää maksimoida salkun tuotto ottaen huomioon sijoittajan riskihalu. Rajamarkkinoilla tehtävien sijoitusten lisääminen salkkuun ei aina sovellu tietyille sijoittajille. Ne, jotka etsivät vakautta, turvallisuutta ja / tai tasaista tuloja, saattavat välttää korkean riskin vedot näillä alueilla. Jos sinulla on kuitenkin ruokahalu ja -kyky (ts. Voit kestää tappioita portfoliossasi), pienen osan varojesi jakaminen rajamarkkinoille voi osoittautua hedelmälliseksi ja lisätä uuden haasteen.
