Mikä on Forex-välitys?
Forex-arbitraasi on strategia, jolla hyödynnetään hintaeroja forex-markkinoilla. Se voidaan toteuttaa monin tavoin, mutta riippumatta siitä, miten se toteutetaan, välimiesmenettelyllä pyritään ostamaan valuuttahintoja ja myymään valuuttahintoja, jotka ovat tällä hetkellä erilaiset, mutta erittäin todennäköisesti lähentyvät nopeasti. Odotuksena on, että kun hinnat siirtyvät takaisin kohti keskiarvoa, arbitraasista tulee kannattavampaa ja se voidaan sulkea, joskus jopa millisekunnissa.
Avainsanat
- Forex-arbitraasi on kaupankäyntistrategia, jolla pyritään hyödyntämään hintaeroja. Markkinaosapuolet, jotka osallistuvat arbitraasiin, auttavat markkinoita muuttumaan tehokkaammiksi.Kaikki arbitraasityypit luottavat epätavallisiin olosuhteisiin, jotka ovat väliaikaisesti olemassa markkinoilla.
Kuinka Forex-välimiesmenettely toimii
Koska Forex-markkinat ovat hajautetut, jopa tällä automatisoidun algoritmisen kaupankäynnin aikakaudella voi esiintyä hetkiä, joissa yhdessä paikassa kaupan pidetty valuutta noteerataan jotenkin eri tavalla kuin sama valuutta toisessa kaupankäyntipaikassa. Välimiesyritys, joka pystyy havaitsemaan ristiriidan, voi ostaa alhaisemman hinnan ja myydä korkeimman näistä kahdesta hinnasta ja lukita todennäköisesti voiton eroista.
Oletetaan esimerkiksi, että Lontoossa toimiva pankki noteerasi EURJPY-valuuttaparin 122.500, mutta Tokion pankki noteerasi ajanjakson 122.540. Kauppias, jolla on pääsy molempiin tarjouksiin, voisi ostaa Lontoon hinnan ja myydä Tokion hinnan. Kun hinnat olivat myöhemmin lähentyneet esimerkiksi 122.550, kauppias sulki molemmat kaupat. Tokion sijainti menettäisi yhden pisteen, kun taas Lontoon sijainti saadaan 5, joten kauppias olisi saanut 4 pistettä vähemmän transaktiokustannuksista.
Tällainen esimerkki voi näyttää tarkoittavan, että niin pieni voitto tuskin olisi vaivan arvoista, mutta monet valuuttamarkkinavälitysmahdollisuudet ovat täsmälleen tällä hetkellä tai jopa enemmän. Koska tällaisia eroja voitaisiin havaita monilla markkinoilla useita kertoja päivässä, erikoistuneiden yritysten kannatti käyttää aikaa ja rahaa rakentaakseen tarvittavat järjestelmät näiden tehottomuuksien havaitsemiseksi. Tämä on suuri osa syystä, että valuuttamarkkinat ovat nykyään niin voimakkaasti tietokoneistettuja ja automatisoituja.
Automatisoitu algoritmikauppa on lyhentänyt valuuttamarkkinavälitystoimien aikataulua. Hintaerot, jotka voisivat kestää nyt useita sekunteja tai jopa minuutteja, voivat jäädä vain sekunnin alajaksoon ennen tasapainon saavuttamista. Tällä tavoin arbitraasistrategiat ovat tehneet valuuttamarkkinoista tehokkaampia kuin koskaan. Epävakaat markkinat ja hintatarjousvirheet tai vaikeudet voivat kuitenkin tarjota arbitraasimahdollisuuksia.
Muu forex-arbitraasi sisältää:
- Valuutan arbitraasiin sisältyy noteerauserojen hyödyntäminen pikemminkin kuin valuuttaparin valuuttojen vaihtokurssien muutokset. Rahat ylittävä valuuttakauppa muodostuu valuuttaparista, josta käydään kauppaa valuuttakursseissa ja joka ei sisällä Yhdysvaltain dollaria. Tavallisiin valuuttakursseihin liittyy Japanin jeni. Välimiesmenettelyllä pyritään hyödyntämään valuuttaparien välistä hinnoittelua tai eri valuuttaparien ristikursseja. Katettujen korkojen välimiesmenettelyissä käytetään käytäntöä käyttää edullisia korkoeroja sijoittamiseen korkeamman tuoton valuuttaan ja suojata valuuttariskiä termiinisopimuksella. Kattamattomalla koron arbitraasilla tarkoitetaan kotimaisen valuutan vaihtamista, jolla on alhaisempi korko ulkomainen valuutta, joka tarjoaa korkeamman koron talletuksille. Kohde-tulevaisuuden arbitraasi sisältää positioiden ottamisen samassa valuutassa spot- ja futuurimarkkinoilla. Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja ostaisi valuuttaa spot-markkinoilla ja myy saman valuutan futuurimarkkinoilla, jos hinnoittelussa on hyödyllistä eroa.
Forex-välimieshaasteet
Jotkut olosuhteet voivat estää tai estää mielivaltaista. Alennus tai palkkio voi johtua valuuttamarkkinoiden likviditeettieroista, mikä ei ole hintavirhe tai arbitraasimahdollisuus, mikä tekee kaupan toteuttamisesta positiikan sulkemisen haastavamman. Välimiesmenettely vaatii nopeaa toteuttamista, joten hidas kaupankäyntiympäristö tai kauppaan liittymisen viivästykset voivat rajoittaa mahdollisuuksia. Aikaherkkyys ja monimutkaiset kaupankäyntilaskelmat vaativat reaaliaikaisia hallintaratkaisuja toiminnan ja suorituskyvyn hallitsemiseksi. Tämä tarve on johtanut siihen, että automaattisen kaupankäynnin ohjelmistojen avulla etsitään markkinoita hintaeroista suorittaakseen valuutan arbitraasi.
Forex-arbitraasi vaatii usein luotonantoa tai lainanantoa lähellä riskitöntä korkoa, joka on yleensä saatavana vain suurissa rahoituslaitoksissa. Rahastojen kustannukset saattavat rajoittaa kauppiaita pienemmissä pankeissa tai pankkiiriliikkeissä. Levityserät, samoin kuin kaupankäynti ja lisäkustannukset, ovat ylimääräisiä riskitekijöitä.
